ألا ترغبون في أن تكون هناك طريقة لمعرفة ما هي الشركات التي ستحملها لفترة طويلة؟ هذه هي الشركات التي إذا استغرق سهمهم ضرب، فإنه سيكون فقط مسألة وقت قبل أن انتعشت. لحسن الحظ، هذه الشركات هي هناك. سنلقي نظرة على خمسة أدناه مع التدفق النقدي الحر الرئيسي.

التدفق النقدي الحر

الإيرادات والأرباح هي مقاييس حتمية، ولكن يمكن التلاعب بها على حد سواء. على سبيل المثال، يمكن لمتاجر التجزئة التعامل مع الإيرادات من خلال فتح المزيد من المتاجر، وهذا هو السبب في أنه من المهم جدا إيلاء المزيد من الاهتمام لأرقام كومبس. وفيما يتعلق بالأرباح، يمكن أن تتراجع عن طريق عمليات إعادة شراء الشركات، مما يقلل من عدد الأسهم ويحسن العائد على السهم الواحد. خفض التكاليف يمكن أيضا أن تلعب دورا هنا، ولكن الشركة التي هي خفض التكاليف هو البقاء على قيد الحياة لا مزدهرة. وعلى الرغم من ذلك، فإن العديد من المستثمرين يستجيبون بشكل إيجابي لخفض التكاليف. (لمزيد من المعلومات، راجع: العائد النقدي الحر: أفضل مؤشر أساسي .

الأسباب المذكورة أعلاه هي لماذا لا ينبغي التغاضي عن التدفق النقدي الحر. لا يمكن التلاعب بالتدفق النقدي. كما أنه يفتح العديد من الأبواب، بما في ذلك دفع الأرباح، وعمليات إعادة الشراء، والاستحواذ على النمو غير العضوي، والابتكار للنمو العضوي وتخفيض الديون. أكبر عدد التدفق النقدي الحر، والمزيد من القدرة على المناورة الشركة سوف يكون. وهذا يمكن أن يسمح للنمو خلال الأوقات الطيبة والتجوية العاصفة خلال الأوقات السيئة، سواء كانت تلك الأوقات السيئة ترتبط السوق الأوسع، والصناعة أو الشركة نفسها.

جميع الشركات الخمس أدناه هي أسماء الأسر. هذا في حد ذاته يلعب دورا كبيرا للبقاء في السلطة لأن المستهلكين يثقون في العلامات التجارية في معظمها.

في حين أن التدفق النقدي الحر هو واحد من أهم المقاييس، إلا أنه لا يزال واحدا فقط من العديد. وسوف نلقي نظرة أيضا على الشركات الخمس التالية التي حققت نموا كبيرا خلال السنوات المالية الثلاث الماضية، وهي نسبة مربحة باستمرار، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية، وأداء السهم لمدة سنة واحدة، وعائد توزيعات الأرباح. (لمزيد من المعلومات، راجع: ما هو بيان التدفق النقدي؟ )

خمسة حوش التدفق النقدي الحر

حوش عادة ما تكون مخيفة، ولكن هذه الوحوش يجب أن تكون مخيفة فقط إذا كنت تراهن ضدهم. وهذا، بالمناسبة، يثير نقطة هامة أخرى. والفوائد القصيرة على هذه الأسهم الخمسة منخفضة جدا. والأعلى هو 2. 11٪. وهذا يدل على أن المال الكبير هو ذكي بما فيه الكفاية لا للمراهنة على أسماء الأسر التي تولد تدفق نقدي قوي وتمتلك القدرة على المناورة هائلة.

دعونا نصل إلى تلك الوحوش النقدية الحرة (يعتمد التدفق النقدي الحر على الأشهر ال 12 الماضية):

فف	نسبة D / E	أداء السهم خلال العام	آبل
آابلابل Inc174. 25 + 1. 01٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 $ 49. 84 مليار	0. 61	-22.93٪	2. 36٪	ف
ففيريزون كومونيكاتيونس Inc45. 53-3. 99٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 $ 18. 90 مليار	5. 47	1. 46٪	4. 56٪	مسفت
مسفتميكروسوفت Corp84. 47 + 0. 39٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 $ 16. 96 مليار	0. 63	10. 73٪	2. 79٪	ومت
ومتوال مارت ستوريس Inc88. 70-1. 09٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 $ 16. 04 مليار	0. 64	-4. 60٪	2. 85٪	ب
بيبيزر Inc35. 32-0. 65٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 $ 15. 93 مليار	0. 62	-0. 92٪	3. 52٪	كانت جميع الشركات الخمس المذكورة أعلاه مربحة على مدى السنوات المالية الثلاث الماضية، إلا أن شركة أبل وشركة فيريزون كومونيكاتيونس Inc. وشركة ميكروسوفت قد حققت نموا ثابتا في الإيرادات خلال نفس الإطار الزمني. فيريزون لديها نسبة عالية من الدين إلى حقوق الملكية، والتي عادة ما تكون سلبية، ولكن توليد التدفق النقدي يقلل من مخاطر الديون. ثم لديك أبل، وهو أضعف أداء الأسهم للمجموعة. جنبا إلى جنب مع مايكروسوفت أنها لا تزال محتملة تمتلك أفضل الآفاق على المدى الطويل. الشركة الوحيدة على هذا المخطط الذي يضرب على جميع الاسطوانات، وليس تقديريا مثل أبل، هو مايكروسوفت. <لمزيد من المعلومات، انظر:

ميكروسوفت كولد هيد مور هيغير . قد تكون هناك سنوات عندما امتلاك مسفت مثل مشاهدة الطلاء الجاف وسنوات عندما يبدو وكأنه بطل سابق. والحقيقة هي أن هذا طاغوت على ما يرام تدار وتنوع في حين توليد التدفق النقدي الضخم وتحقيق أرباح متسقة أنه ينبغي أن يكون دائما مسألة وقت قبل حدوث انتعاش.

الخلاصة

ينبغي النظر في حوش التدفق النقدي الحر أعلاه لإجراء مزيد من البحث، ولكن فقط إذا كنت مستثمرا طويل الأجل. هناك العديد من أسواق الأسئلة حول الاقتصاد العالمي في الوقت الراهن ولا يوجد مخزون لا يقهر. ومع ذلك، إذا استمر التاريخ لتكرار نفسه ثم الأسهم الخمسة أعلاه يجب أن تكون أكثر أمانا من معظم. (للمزيد من المعلومات، انظر:

أساسيات التدفق النقدي ) لا يوجد لدى دان موسكويتز أي مواقع في آبل أو ف، مسفت، ومت أو بف.