العديد من المستشارين الماليين والأكاديميين لا يوصيون ببيع الأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة عندما تنخفض الأسعار، خلال الأسواق الدببة. إذا كنت تستطيع الاستمرار فقط من خلال سميكة ورقيقة، يجادلون، من المرجح أن تتمتع العائدات أفضل من أي فئة الأصول الأخرى، على المدى الطويل؛ ومتوسط ​​العائد السنوي من 6 إلى 7٪ بعد التضخم، وفقا للأستاذ جيريمي سيجيل، "الأسهم على المدى الطويل". ومع ذلك، هناك مناسبات عندما يكون هناك ما يبرر بيع صندوق مشترك؛ شراء وعقد ليست إلى الأبد. هنا ننظر إلى الأسباب الثمانية الأولى لبيع صندوق الاستثمار المشترك.

-

البرنامج التعليمي: أساسيات صندوق الاستثمار المشترك
إعادة التوازن للمحفظة
مع مرور الوقت، قد تؤدي الاتجاهات في الأسواق المالية إلى تباعد تخصيصات الأصول من الإعدادات المرغوبة. وبعبارة أخرى، يمكن أن تنمو بعض صناديق الاستثمار المشترك إلى نسبة كبيرة من المحفظة، في حين أن آخرين يتقلص إلى نسبة أصغر، مما يعرضك لمستوى مختلف من المخاطر.

لتجنب هذه النتيجة، يمكن إعادة موازنة المحفظة بشكل دوري عن طريق بيع وحدات في صناديق لها أوزان كبيرة نسبيا، وتحويل العائدات إلى أموال ذات أوزان صغيرة نسبيا. وبموجب هذه القاعدة، يكون وقت بيع الصناديق الاستثمارية للأسهم هو عندما تتمتع بمكاسب جيدة على سوق الثور الموسعة، وقد تجاوزت النسبة المخصصة لها ارتفاعا كبيرا. (لمعرفة المزيد، اقرأ إعادة توازن محفظتك للبقاء على المسار .

تغييرات في صناديق الاستثمار المشتركة أو سوء الإدارة
قد تتغير صناديق الاستثمار بعدة طرق يمكن أن تتعارض مع الأسباب الأصلية للشراء. على سبيل المثال، يمكن لمدير محفظة نجوم القفز السفينة والاستعاضة عنها شخص يفتقر إلى نفس القدرات. أو قد يكون هناك نمط الانجراف، الذي ينشأ عندما مدير يغير تدريجيا له أو لها نهج الاستثمار مع مرور الوقت. (للمزيد من التفاصيل، قم بزيارة ستايل دريفت كان هرت موتال فوند ريتورنز و هل يجب عليك متابعة مدير الصندوق؟ )

وتشمل الإشارات الأخرى التي يجب المضي فيها اتجاه تصاعدي في معدلات النفقات الإدارية السنوية أو صندوق نمو كبير بالنسبة للسوق. وإذا كان الصندوق قد نما كبيرا مقارنة بالسوق، فقد يجد المديرون صعوبة في التمييز بين محافظهم من السوق، من أجل كسب عوائد أعلى من السوق.

نمو المستثمر
كلما اكتسبت خبرة واكتسبت المزيد من الثروة، يمكنك أن تفوق صناديق الاستثمار المشترك. مع زيادة الثروة يأتي القدرة على شراء ما يكفي من الأسهم الفردية، لتحقيق التنويع الكافي وتجنب أسعار الصرف السوقية. مع زيادة المعرفة تأتي الثقة للقيام بذلك بنفسك، سواء كان بنشاط التقاط الأسهم أو شراء وعقد مؤشرات السوق، من خلال صناديق التداول المتداولة (إتفس).

التغيرات في دورة الحياة
على الرغم من أن الأسهم كانت تاريخيا أفضل الاستثمارات لامتلاكها على المدى الطويل، فإن تقلبها يجعلها مركبات غير موثوق بها على المدى القصير.وعند التقاعد أو تعليم الأطفال بعد الثانوي أو بعض متطلبات التمويل الأخرى، فإن الفكرة الجيدة هي تحويل صناديق سوق الأسهم إلى أصول لها عوائد أكثر تحديدا، مثل السندات أو الودائع لأجل، التي تتفق آجال استحقاقها مع الوقت الذي سوف تكون هناك حاجة إلى الأموال. (لمعرفة المزيد، اقرأ حياة الفصول للمستثمر )

الأخطاء
في بعض الأحيان، تكون العناية الواجبة للمستثمرين غير مكتملة وينتهي بهم الأمر إلى امتلاك أموال لم يسبق لهم شراؤها. فعلى سبيل المثال، قد يكتشف المستثمر أن الصندوق متقلب جدا لأذواقه، أو صندوق مؤشر خزانة ذو معدل فائدة مرتفع، أو يستثمر في أوراق مالية غير مرغوب فيها.

قد تكون أخطاء المحفظة قد ارتكبت أيضا من قبل المستثمر. وهناك خطأ شائع يتمثل في الإفراط في التنويع بأموال كثيرة جدا، الأمر الذي قد يكون من الصعب تبويبه ويمكن أن يميل إلى متوسط ​​أداء السوق (ناقصا رسوم الصناديق).

آخر خطأ شائع، هو الخلط بين امتلاك عدد كبير من الأموال مع التنويع. وهناك عدد كبير من الأموال لن تهدئة التقلبات، إذا كانت تميل إلى التحرك في نفس الاتجاه. ما هو مطلوب هو مجموعة من الأموال، والتي يمكن توقع بعض منها أن تكون، عندما الآخرين.

التقييم
التحول من صناديق الاستثمار المشترك لإعادة التوازن في مخصصات محفظة ثابتة، وذلك باستخدام نهج مرن أو انتهازي. معيار التقييم المشترك هو نسبة السعر إلى الربح (نسبة السعر إلى الربحية). وبالنسبة للمخزونات الأمريكية، فقد بلغ متوسطها 14 إلى 15 مع مرور الوقت، لذلك إذا ارتفعت إلى 24 إلى 26، فإن التقييمات مفرطة في الارتفاع وتزداد مخاطر الانكماش. P / E راتيو: إنترودكتيون، فور مور.)

شيء أفضل يأتي على طول
أسطورة الاستثمار السير جون تمبلتون، نصح بيع كلما جاء شيء أفضل على طول. في مجال صناديق الاستثمار المشترك، بعض الأموال يمكن أن تأتي إلى السوق مع الابتكارات التي هي أفضل في القيام بما يقوم به صندوقك. أو بمرور الوقت، قد يصبح من الواضح أن مديري المحفظة الآخرين يؤدون أداء أفضل، مقابل نفس المعايير.

تخفيض الضرائب
الأموال المشتركة المحتفظ بها في الحسابات الخاضعة للضريبة، قد تكون أقل بكثير من سعر الشراء. ويمكن بيعها لتحقيق خسائر رأس المال التي تستخدم لتعويض أرباح رأس المال الخاضعة للضريبة وبالتالي خفض الضرائب.

إذا كان البيع هو فقط لتحقيق خسارة رأسمالية لأغراض ضريبية، فإن المستثمر سوف يرغب في إعادة تأسيس الموقع بعد فترة 30 يوما المطلوبة لتجنب قاعدة فقدان سطحية. قد يأخذ المستثمر فرصة أن يكون السعر هو نفسه، أقل أو قد تختار لعقد وكيل لحركة سعر الصندوق.

يميل بيع الخسائر الضريبية خلال آب / أغسطس إلى أواخر كانون الأول / ديسمبر. هذه هي أيضا الفترة التي قدرت فيها العديد من الأموال المكاسب الرأسمالية والدخل التي سيتم توزيعها على المستثمرين في نهاية العام. هذه المبالغ خاضعة للضريبة في يد المستثمر، لذلك السبب الإضافي لبيع صندوق خاسر من وجهة النظر الضريبية، قد يكون لتجنب توزيع كبير في نهاية العام الذي يتطلب دفع ضرائب إضافية. (اقرأ ضريبة أرباح رأس المال 101 ، لمزيد من المعلومات.)
الخلاصة على الرغم من أن هذه الأسباب الثمانية يجب أن تجبرك على النظر في التخلص من الصندوق الخاص بك، تذكر أن تبقي تأثير رسوم المبيعات المؤجلة، ورسوم التداول قصيرة الأجل والضرائب في الاعتبار كلما كنت تبيع. إذا كانت هذه العوامل الأخرى لا تقع في صالحك، فإنه قد لا يكون أفضل وقت للخروج.