صندوق إشاريس مسي آل كانتري إجا إكس جابان إندكس (نسداق: أكسج أكسجيش مسي كل Ct76 18-0 46٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 >) يسعى إلى تكرار أداء الأسعار والأرباح قبل الرسوم والمصروفات من مؤشر مسي آل كانتري إجا إكس اليابان، أو المؤشر الأساسي. ويتم تنظيم هذا الاستثمار على أنه صندوق متداول في البورصة، أو صندوق الاستثمار المتداول.

يتكون المؤشر الأساسي من مخزونات الشركات في البلدان الآسيوية الناشئة في الأسواق. وهذا يعني أن أكسج تستثني اليابان بشكل خاص، وهو الاقتصاد الأكثر تطورا في آسيا. على وجه التحديد، يركز أكسج على البلدان التالية: الصين والهند والفلبين وكوريا الجنوبية وتايوان وهونغ كونغ وسنغافورة وماليزيا واندونيسيا وتايلاند. ومن بين البلدان المفقودة البارزة أستراليا ونيوزيلندا، وهو ما يعني أن الصندوق يفتقد مجموع التعرض للاستثمار آسيا والمحيط الهادئ.

تتمتع الأسواق الآسيوية بإمكانات أفضل للأداء خارج المناطق الشمالية أو الأوروبية. ويرجع ذلك إلى وجود فجوات أكبر بين الرابحين والخاسرين، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الضغط المعطل للعولمة والتصنيع الجاريين.

كيف يتتبع ذلك

آجكس هي شركة إتف تدار بشكل سلبي، مما يعني أن شركة الصندوق مستعدة لقبول تقلبات السوق التي تؤثر على محفظة المؤشر دون الكثير من الإدارة الجزئية. هناك نوعان من الفوائد الرئيسية لاستراتيجية سلبية. أولا، يساعد نشاط الإدارة الأقل على خفض تكاليف الصندوق. وثانيا، يمنع الصندوق من إغفال السوق عندما يخرج ويدخل مراكزه.

يستخدم هذا الصندوق نهجا مقننا بالأحرف الكبيرة، وهو ما يتركز على تركيز الكثير من أصوله في الصين وكوريا الجنوبية وتايوان. وتمثل هذه البلدان الثلاث 60٪ من إجمالي الرسملة، وهو رقم ينمو إلى 72٪ إذا كنت تشمل هونغ كونغ. ومثل هذه الثقيلة يميل نحو تايوان وكوريا الجنوبية توفر دفعة كبيرة للتعرض التكنولوجيا. هناك أكثر من 600 حيازات في المحفظة.

في الواقع، أسهم التكنولوجيا والخدمات المالية تمثل أكثر من نصف محفظة آجكس بأكملها. ولا یشکل قطاع آخر سوى 9٪ من إجمالي الأصول. ويتركز الصندوق بشكل كبير في قبعات عملاقة على 59٪ من الأصول والقبعات الكبيرة بنسبة 32٪، مع وجود حصص مخصصة فقط للأسهم المتوسطة.

على الرغم من أن آجكس تتعرض لأسواق أكثر نموا من الأسواق المتقدمة، فإن الحافظة مقسمة بالتساوي تقريبا بين أسهم الأسواق الناشئة والأسهم المتقدمة. كما أن أكبر حيازات الأفراد تنقسم بالتساوي إلى حد ما بين الاثنين.

العشرة الأوائل الأسهم تشمل سامسونج الكهربائية في 3. 65٪. تايوان تصنيع أشباه الموصلات في 3. 28٪. تينسنت القابضة في 3. 11٪. تشاينا موبايل في 2. 66٪. مجموعة إيا في 2.38٪؛ بنك التعمير الصيني Corp. في 2. 21٪. البنك الصناعي والتجاري الصيني في 1. 63٪. بنك الصين، المحدودة في 1. 38٪. سك هتشينسون القابضة في 1. 24٪. و هون هاي الدقة الصناعة المحدودة في 1. 18٪.

إدارة

يتم تقديم جميع إتشارس سلسلة إتفس بالتزامن مع بلاك روك، أكبر مزود إتفس في العالم. ويشكل حساب "آي شيرز" أكثر من 40٪ من سوق "إتف" الأمريكي بالكامل. ويستثمر صندوق إيشاريس هذا 90٪ على الأقل من أصوله في نفس الأوراق المالية التي يحتفظ بها المؤشر الأساسي أو في إيصالات الإيداع التي تمثل الأوراق المالية للمؤشر الأساسي.

الخصائص

أككسج مكلفة بشكل محير عند 67 نقطة أساس، أو 0. 67٪ نسبة حساب. لا يعرف إشاريس باسم أرخص صندوق سلسلة، لكنه يخطئ عادة على جانب القدرة على تحمل التكاليف. وعلاوة على ذلك، آجكس لديها استراتيجية استثمار الفانيليا جدا. لا شيء عن التعرض السلبي آسيا تشير النفقات يجب أن يكون هذا عالية. ويبلغ متوسط ​​فئة هذه الأموال، السلبية أو النشطة، 0٪ فقط.

تتبع غير فعالة بالمقارنة مع المؤشر؛ يبدو أن الفارق الوحيد هو نتيجة الرسوم الإدارية. السيولة قوية حوالي 35 مليون دولار، وأحيانا تصل إلى 90 مليون دولار، في الحجم اليومي. وتصل صافي الأصول إلى 3 بلايين دولار حتى لا يكون هناك خطر إغلاقها. آجكس قابلة للتداول على نطاق واسع لمحركات التجزئة أو كتلة. نادرا ما تتجاوز فروق الأسعار 0. 02٪.

ملاءمة وتوصيات

قد تكون شركة أكسج هي أول شركة استثمار أوروبية ينبغي للمستثمر أن يأخذها في الاعتبار إذا كان يبحث عن تعرض السوق الآسيوية دون تأثير الشركات اليابانية العملاقة. فالمستثمرون الضخمون الصغار لا يجدون الكثير مما يرغبون به في هذا الصندوق، إلا أنه مستقر وسائل ومتنوع.

كما هو الحال مع جميع منتجات الأسهم، تحمل آجكس مخاطر السوق والمخاطر التنظيمية. وباعتباره صندوقا متقدما دوليا يركز على رأس المال، فقد أضاف الصندوق مخاطر العملة ومخاطر الأسواق الناشئة.

أسواق الأسهم الآسيوية لا تميل إلى الترابط الوثيق مع أسواق الأسهم الأمريكية، لذلك يمكن للمستثمرين استخدام آجكس كمكمل لمحفظة أمريكية. بل هو خيار لائق لأي محفظة الاستثمار على المدى الطويل، إلا إذا كنت ملتزمة بعمق لتجنب نفقات الصندوق الكبيرة. عموما، ومع ذلك، قد يكون أجكس الأنسب لأولئك الذين لديهم آفاق زمنية أقصر أو ملف تجاري أكثر نشاطا. استخدام هذا الصندوق للاستفادة من التقلبات في الأسواق الآسيوية. وهي متاحة للتداول بدون عمولة على منصات تد أميريتريد و فديليتي.

الإدارة ليست بطاقة الدعوة من آجكس. وبالاضافة الى النفقات المرتفعة، يمتلك الصندوق بيتا مدته 60 شهرا من 0. 97، وهو متوسط ​​التقلبات، و ألفا من -2. 22، وهو أقل من المتوسط ​​لهذه الفئة. نسبة شارب لمدة ثلاث سنوات هي فقط 0. 51. ومع ذلك، صناديق الاستثمار المتداولة السلبية نادرا ما تكون أفضل يناسب لأولئك الذين يشددون على الإدارة.

كيف يمكن لعميل المستشار المالي استخدام إتف

آجكس ليست أول مؤسسة تداول إلكترونية ينبغي أن يوصي المستشار لمعظم محافظ العملاء. هناك صناديق أسهم أفضل المتاحة، وفي معظم الحالات، تجاهل اليابان لم يعد استراتيجية والدهاء كان في العقود السابقة.بدلا من ذلك، أجكس يجعل من الأكثر منطقية اللعب على المدى القصير إذا عوائد كبيرة من الأسواق الآسيوية الناشئة تظهر في الأفق.

هذه الاستراتيجية تناسب آجكس لسببين. فالصندوق ليس قابلا للتداول أو الاستقرار فحسب، بل إن الاقتصاد الياباني قد تطور بما فيه الكفاية بحيث يبدو أقل احتمالا للمشاركة في قفزة إقليمية ضخمة من جيرانه الناشئين.

المنافسين الرئيسيين والبدائل

آجكس هو صندوق الاستثمار الأوروبي الوحيد لتتبع مؤشر مسي أس آسيا إكس اليابان، ولكن هناك العديد من البدائل للمستثمرين الذين يريدون التعرض غير الياباني لآسيا.

بالنسبة للمستثمرين الموجهين نحو النمو، طرحت إيشاريس مسي آل كانتري إجا إكس اليابان الصغيرة كاب إتف كبديل عدواني ل آجكس. ومع ذلك، صوت مجلس أمناء مؤسسة إشاريس تراست لإغلاق وتصفية هذا الصندوق وتوزيع العائدات على المساهمين اعتبارا من 28 أغسطس 2015. وبدلا من ذلك، قد يكون المستثمرون صغار المستثمرين قد تحولوا إلى صناديق خاصة بالبلدان مثل مسي سنغافورة الصغيرة- كاب إتف.