لسنوات عديدة، قدمت السندات للمستثمرين عائدات قوية من كل من العائدات التنافسية والأرباح الرأسمالية. ولكن مع أسعار الفائدة التي لا تزال قريبة من أدنى مستوياتها التاريخية، بدأ العديد من المستثمرين السندات في البحث في مكان آخر لتوليد غلات أفضل. وبينما لا يوجد بديل مثالي للسندات، هناك العديد من البدائل الأخرى التي قد يرغب المستثمرون في الحصول عليها، والتي يمكن أن توفر لهم ارتباطا منخفضا بالأسهم، وعوائد منخفضة إلى متوسطة من رقم واحد، وتقلب عام منخفض. حتى أنها يمكن أن تجد بعض المأوى من مخاطر أسعار الفائدة.

- <> المراجحة الاندماج

على الرغم من أن هذا قد يبدو قليلا خارج الجدار، فمن الممكن أن تستفيد من الفرق الصغيرة في السعر الذي يأتي بين الوقت الذي أعلن الاندماج والوقت أن الاندماج يغلق فعلا. على سبيل المثال، عندما تعلن شركة أنها تشتري أسهم شركة أخرى بقيمة 70 دولارا للسهم، وسهم الشركة التي تم شراؤها الصفقات في 68 $ للسهم، ثم شراء الأسهم في هذا السعر سوف صافي ربح قدره 2 $ للسهم الواحد. يسعى الاستراتيجيون الاندماج المراجحة لتوليد عوائد بهذه الطريقة من خلال الاستفادة من العديد من الصفقات كل عام. (بالنسبة للقراءة ذات الصلة، انظر:

صناديق الاستثمار المتداولة الذكية (بيتا): أحدث الاتجاهات ونظرة المستقبل .

وهناك أيضا صناديق مشتركة تستثمر في صفقات الاندماج، مثل صندوق الاندماج (ميرفكس) وصندوق التحكيم (أربكس). ويستثمر الصندوق السابق بشكل رئيسي في الصفقات التي تحدث في أمريكا الشمالية، في حين يركز الصندوق الأخير على صفقات كبيرة في الخارج. كلا من الأموال غير المحملة مع نسب حساب منخفضة. وقد شهد هذا النوع من االستراتيجية تقلبا كبيرا، ولكنه قد يسفر عن عوائد متواضعة متواصلة مع عدم وجود عالقة مع سوق السندات. وعندما تبدأ أسعار الفائدة في الارتفاع، ستظل هذه الاستراتيجية غير متأثرة.

- 3>>

المعاشات الثابتة

المعاشات الثابتة هي أداة أخرى لن تتأثر بسعر الفائدة عندما تبدأ أسعار الفائدة في الارتفاع. العديد من المنتجات الثابتة تدفع الآن أعلى سعر دعابة خلال السنة الأولى، والعديد من المنتجات المفهرسة الثابتة دفع المستثمرين مكافأة وسيم للحصول على المال الجديد. وقد عرضت المعاشات الثابتة والمفهرسة تاريخيا عائدات أعلى قليلا من الصكوك الأخرى المضمونة مثل الأقراص المدمجة أو الأوراق المالية الخزينة. وعلى الرغم من عدم دعمها بالإيمان الكامل والائتمان من حكومة الولايات المتحدة، إلا أنها مدعومة باحتياطيات نقدية تفي بالتزاماتها غير المسددة على أساس الدولار مقابل الدولار.

> بيتا الذكية: إعداد للسقوط؟ ) العديد من المعاشات السنوية المفهرسة توفر أيضا ميزات مثل الدخل الشهري المضمون الذي يتضاعف أو ثلاث مرات إذا كان يجب على المستأنف الحصول على الرعاية المدارة و وإمكانات النمو غير المقيدة من المعايير المالية الأساسية. أحد المحددات الرئيسية التي تواجهها هو أنها غالبا ما تأتي مع جداول تهمة تسليم كبيرة التي يمكن أن تحد بشدة من مبلغ المال الذي يمكن سحبها منها.وتخضع جميع عمليات السحب التي يتم إجراؤها قبل سن 59 عاما للضريبة وعقوبة سحب مبكرة تبلغ 10٪ ما لم ينطبق استثناء مؤهل.

استراتيجيات رئيسية لتجنب عوائد السندات السلبية . صناديق الاستثمار العقاري

على الرغم من أن هذا القطاع يحمل مستوى أعلى بكثير من المخاطر من المعاشات التقاعدية، فإن صناديق الاستثمار العقاري توفر أيضا عوائد تنافسية دون المخاطرة من انخفاض كبير في الأسعار عندما تبدأ أسعار الفائدة في الارتفاع. ويمكن أيضا أن يتم شراؤها وبيعها في أي وقت دون عقوبة. أولئك الذين هم الجدد في هذا القطاع قد ترغب في البدء مع صندوق الاستثمار المشترك التي تستثمر في هذه الصكوك مثل الطليعة العالمية السابقين U. مؤشر الأسهم العقارية صندوق أسهم الأسهم المتداولة (فنكي

فنكيفن غلبل إكسوس RE59 76٪ 22٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). هذا الصندوق لديه عائد حالي يبلغ حوالي 2. 84٪ ويستثمر في مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار العقاري من جميع أنحاء العالم. ولكن كن مستعدا لمواجهة بعض تقلب األسعار إذا اخترت االستثمار في هذا القطاع. إدارة توقعات العملاء في بيئة متقلبة . أرصدة توزيعات الأرباح

لقد سعى المستثمرون للدخل منذ فترة طويلة إلى الاستفادة من المخزونات والأسهم المفضلة لتحقيق عائدات أعلى وسيولة. كما يمكن لمخزونات المنافع أن توفر مكاسب رأسمالية، اعتمادا على وقت شرائها، ولكن أرباحها تشكل جزءا كبيرا من عائداتها الإجمالية. فالقضايا المفضلة تدفع عموما ما يتراوح بين 1 و 2٪ أكثر من الصكوك المضمونة، على الرغم من أن أسعارها قد تنخفض عندما تبدأ أسعار الفائدة في الارتفاع.

هل توزع أرباح الأسهم بديلا جيدا للسندات؟ ) ولكن كلا النوعين من الأسهم يمكن أن يوفر مستويات أعلى من الدخل من معظم عروض السندات الحالية. ومرة أخرى، صناديق الاستثمار التي تستثمر في هذه العروض يمكن أن تكون فكرة جيدة من أجل الحصول على التنويع والإدارة المهنية. كن مستعدا لدفع الضرائب على جميع الأرباح التي يتم الحصول عليها في حسابات التجزئة الخاضعة للضريبة. ولكن يمكن أيضا أن تستخدم إيرادات توزيعات الأرباح لتحقيق المزيد من الأرباح إذا ما أعيد استثمارها في الأسهم العادية خلال الأسواق الدببة عندما تكون الأسعار منخفضة.

ما الذي يجب أن يعرفه عملاؤك عن صناديق الاستثمار المتداولة . مخزونات منخفضة التذبذب

شراء أسهم الشركات الثابتة والمثبتة يمكن أن توفر بديلا للسندات في أدنى مستوى أو ارتفاع أسعار الفائدة. وكثير من هذه الشركات سوف تدفع أيضا أرباحا، ولكنها يمكن أن توفر أيضا مكاسب رأس المال. وقد أظهرت الدراسات التاريخية أن أسهم بيتا منخفضة تفوقت بشكل كبير على الأسهم عالية بيتا مع مرور الوقت، ومع قدر كبير من التقلب.

الدخل مقابل إجمالي العائدات: إعادة السحب . الأقراص المدمجة

العديد من البنوك الوطنية تصدر الأقراص المدمجة من خلال شركات الوساطة التي لديها شروط أكثر جاذبية من تلك التي سوف تجد في البنك المحلي الخاص بك. من المرجح أن يكون لدى الوسيط الخاص بك أو مستشار الاستثمار إمكانية الوصول إلى بعض هذه القضايا، وعادة ما يدفعون سعر فائدة أعلى من الأقراص المدمجة التقليدية. العديد من هذه العروض لديها آجال طويلة جدا، مثل 30 عاما. ولكنها غالبا ما تأتي مع دعوة أو وضع الميزات التي ركلة في بعد خمس سنوات والسماح إما للبنك أو المستثمر لاسترداد القرص المضغوط إما على خصم أو قسط.

ما الذي يحمله المستقبل لصناديق الاستثمار المتداولة . صناديق القيمة المستقرة

تستثمر هذه الأموال في عقود الاستثمار المضمونة قصيرة الأجل بحوالي 1.7٪ ابتداء من عام 2016. كما أنها لن تأخذ ضربة في السعر عندما تبدأ معدلات في الارتفاع وعائداتها التنافسية تجعلها بديلا أكثر قابلية للحياة من الأوراق المالية الخزينة.

كيفية إدارة توقعات العميل العودة . الخلاصة

هناك اختناقات ضئيلة يمكن العثور عليها في أسواق السندات اليوم. وستتأثر أسعار السندات بضربة كبيرة عندما يبدأ مجلس الاحتياطي الاتحادي رفع أسعار الفائدة مرة أخرى. ولكن هناك بعض البدائل المتاحة لأولئك الذين هم على استعداد للتفكير خارج منطقة الجزاء. بعضهم أكثر عرضة من غيرهم، ولكن أولئك الذين يسعون إلى الدخل الحالي لديهم بعض الخيارات قابلة للتطبيق طالما أنهم يؤدون واجباتهم المنزلية. (للحصول على قراءة ذات صلة، انظر:

ما المستشارين، العملاء يتوقعون من مستقبل منخفض العودة .