في أي وقت تصبح فيه الشركة غير قادرة على دفع فواتيرها، فإنه يخلق وضعا مرهقا لفريق الملكية والإدارة. وفي كثير من األحيان، يرى أولئك الذين يرأسون القيادة أن بديلهم الوحيد هو اإلعالن عن اإلفالس - إما حل األعمال وتصفية األصول) من خالل إيداع الفصل السابع (أو إعادة تنظيم الديون من خالل نظام المحاكم) الفصل 11 (.

يمكن لأي من هذين الأمرين أن ينطوي على عملية قانونية طويلة ذات تكاليف واسعة، مما يقلل من حجم الأصول التي يمكن للدائنين أن ينقذوها. لمزيد من المعلومات، اقرأ ما هو الفرق بين الفصل السابع والفصل 11 الإفلاس؟

قبل أن تقرر أن الإفلاس هو الحل الوحيد الخاص بك، ضع في اعتبارك بعض الخيارات الأخرى تحت تصرفك، بما في ذلك تجريب خارج المحكمة أو إسناد مهمة لصالح الدائنين.

من الأفضل دائما استشارة محامي إفلاس مؤهل يمكنه تقديم المشورة المصممة خصيصا لنشاطك التجاري. أفضل رهان هو محامي معتمد من قبل معهد الإفلاس الأمريكي (انقر هنا لقائمة الموارد لكل دولة على حدة)، وإذا كان ذلك ممكنا، لديه إحالة من شخص حكمه المهني تثق به.

- <>>

التفاوض خارج المحكمة مقابل الفصل 11

في بعض الأحيان، يعتقد فريق الإدارة أن العمل يمكن أن يبقى على قيد الحياة إذا كان قادرا على الحصول على شروط قروض أكثر ملاءمة من دائنيه - على سبيل المثال، أو دفعات أقل. ويمكن أن يكون ذلك ممكنا من خلال ملف الإفلاس بموجب الفصل 11، حيث يقوم الوصي المعتمد من المحكمة بمراجعة البيانات المالية للشركة ومراقبة خطة إعادة التنظيم. الجانب السلبي هو أن هذه الإجراءات يمكن أن تكون مكلفة للغاية ومرهقة.

بديل للشركات التي تأمل في البقاء في الأعمال التجارية على المدى الطويل هو تجريب خارج المحكمة. وفي بعض النواحي، يكون الترتيب مشابها لإفلاس الفصل 11. ويتعين على الشركة أن تضع خطة للعودة إلى المسار المالي ماليا وتسديد كل أو بعض ديونها المستحقة. ويتطلب ذلك التدقيق في الوثائق المالية وإيجاد سبل لخفض النفقات أو بيع الأصول غير الضرورية من أجل توليد تدفقات نقدية إيجابية.

الفرق الرئيسي بين الاستراتيجيتين هو أن التدريبات هي أقل بكثير جامدة. وفي حين أن الإفلاس ينطوي على عملية قانونية محددة ومفصلة للغاية، فإن الاتفاقات خارج المحاكم تتمتع بقدر كبير من الحرية. والمفتاح هو أن تطور الأعمال خطة إعادة هيكلة سليمة يمكن لجميع دائنيها الاتفاق عليها.

يمكن أن يؤدي توظيف أخصائي متخصص من ذوي الخبرة إلى زيادة احتمالات النجاح. ويمكن أن يساعدك هؤلاء الاستشاريون على اتخاذ قرار بشأن ما إذا كان التمرين قابلا للتطبيق، وإذا كان الأمر كذلك، فسنضع استراتيجية للدائنين سيجدونها مقبولة. وهم يعرفون كيفية إعداد الوثائق اللازمة، مثل تقييم الأعمال وتوقعات التدفق النقدي، واقتراح طرق محددة لزيادة الإيرادات أو خفض النفقات.وقد تساعد شركة التحول أيضا في تمويل التمويل من المقرضين أو الشركاء في الأسهم الذين يخدمون الأعمال التجارية المضطربة.

عيب التمرين هو أنه يتطلب توافق في الآراء بين الدائنين. وإذا لم يكن أمام الشركة سوى اقتراح واحد أو اثنان في الاقتراح، فقد لا يكون أمام الشركة خيار سوى الإفلاس واستخدام سلطة المحاكم لإجبار الامتيازات.

أبك البديل مقابل. الفصل السابع

في بعض الأحيان إعادة تنظيم الديون غير قابلة للتحقيق وليس للشركة خيار سوى إغلاق أبوابها. هنا أيضا، هناك خيارات. المسار الواضح هو استخدام الفصل 7 من قانون الإفلاس. يتم وضع أي أصول دون رهن المقابلة في يد وصي، الذي يشرف على بيعها. ثم يقوم الوصي بتوزيع العائدات بين الدائنين. (انظر ملف الفصل 7 الإفلاس .)

ومع ذلك، هناك أعمال مسار بديل في هذه الحالة قد ترغب في النظر فيها. إن "التنازل لفائدة الدائنين" أو "أي بي سي"، يمكن الشركة من بيع أصولها نفسها، والتي يمكن أن تحقق فوائد مميزة لكل من المالكين والدائنين. وتملك الدولة رقابة هامشية على العملية، ولكنها توفر عموما فرصا كبيرة للشركة في عملية التصفية.

وجود قدر أكبر من السيطرة هو زائد محتمل لأصحاب الأعمال لأنها يمكن أن تولي اهتماما إضافيا للديون التي هم مسؤولون شخصيا. ويكتسي ذلك أهمية خاصة في حالة الملكية الفردية والشراكات، حيث يكون أصحابها مسؤولين عن التزامات الشركة.

وغالبا ما تكون هذه الصفقة جيدة للدائنين أيضا. أما من يديرون الأعمال فهم أصولهم وسوق تلك الأصول أفضل من الوصي. وقد تكون قادرة على تأمين سعر بيع أفضل عندما يكونون مسؤولين عن العملية. كما أن شركة أبك تكلف الدائنين وقتا أقل ومال أقل من الإفلاس، لذلك قد يرونه حلا مواتيا.

على عكس الإفلاس، أبجديات تخضع لقانون الدولة. وعلى هذا النحو، فإن القواعد تختلف من جزء إلى آخر. في بعض الولايات هذا النهج هو شائع إلى حد ما، في حين أبجديات نادرة في بلدان أخرى. سوف يعرف محامي الإفلاس المؤهل القوانين التي تعيش فيها ويكون قادرا على تقديم المشورة المناسبة.

بيع الأعمال

بعض الشركات تستحق أكثر من مجموع أصولها. وينطبق ذلك بشكل خاص على الشركات التي تتمتع بعلامة تجارية قوية أو قاعدة عملاء مخلصين، ولكن يحدث ذلك من خلال الأوقات الصعبة لأي سبب كان. إذا كان الأمر كذلك، فكر في بيع النشاط التجاري بأكمله بدلا من التخلص من أصوله بشكل فردي.

ضع في اعتبارك أن هذه المهمة ليست سهلة بالنسبة لمنظمة لا تستطيع دفع دائنيها فجأة. ومع ذلك هناك مستثمرون متخصصون في شراء الأعمال المتعثرة التي يعتقدون أنها يمكن أن تتحول. خذ، على سبيل المثال، سلسلة البقالة المحلية المعروفة لجودة المنتج رائع الذي حدث للتوسع بسرعة كبيرة جدا. قد يجد المشتري المناسب رأس المال للحفاظ على الشركة واقفا على قدميه في حين يعود إلى مواقع أقل ربحية.

بعض الشركات تختار العمل مع وسيط تجاري مهمته تسهيل مثل هذه المعاملات.وسيتمكن الوسطاء الأفضل من تحديد المشترين المحتملين وإدارة المفاوضات إذا أبدى أحد الأطراف اهتمامه بالشركة. ليس من المؤكد أن تجد مشتريا مستحبا، ولكن قد يكون من المفيد أن تسدد إذا كنت مقتنعا بأن الشركة لديها قيمة دائمة.

الخلاصة

أي عمل يجد نفسه في بقعة صعبة من الناحية المالية يجب التفكير من خلال بدائل الإفلاس. سوف يكون محامي الإفلاس على دراية قادرة على النظر في القضايا ذات الصلة لمؤسستك وشرح إيجابيات وسلبيات كل خيار.