شركة الخطوط الجوية الأمريكية (نسداق: عل مجموعة ألامريكان إيرلينس إنك 45 + 0. 19٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 الشركة التي تملك وتدير شركات الطيران التابعة، مثل الخطوط الجوية الأمريكية، مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية ومجموعة المبعوث للطيران. تعمل الشركة رحلاتها حول العالم مع أكثر من 300 وجهة في أكثر من 50 بلدا. لتحليل البيانات التجارية والمالية لمجموعة الخطوط الجوية الأمريكية، من المهم الاعتراف صناعة الطيران الموسمية وحساسة للغاية لدورات الأعمال. البقاء على قيد الحياة الدورات الاقتصادية والاحتياجات النقدية المفاجئ، يجب على الناقل الجوي تمتلك معدلات سيولة على المدى القصير، والربحية القوية والنفوذ المنخفض الذي لا يضع الشركة في حالة إفلاس.

نسبة سريعة

النسبة السريعة هي مؤشر جيد لكيفية قيام شركة الطيران بالسعر من حيث السيولة على المدى القصير. وتحسب النسبة السريعة عن طريق أخذ مجموع النقدية للشركة والحسابات المستحقة القبض والأوراق المالية القابلة للتداول وتقسيمها حسب الخصوم المتداولة. فإنه يدل على قدرة الشركة على تلبية التزامات قصيرة الأجل، بما في ذلك الديون قصيرة الأجل وذمم دائنة البائعين، مع الموارد المتاحة التي هي النقدية أو تحويلها إلى نقد خلال العام.

لأن مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية تعمل في صناعة كثيفة رأس المال مع كميات كبيرة من الديون، يجب أن تمتلك الشركة الموارد المتاحة بسهولة لدفع التزاماتها. نسبة سريعة فوق 1 تقول أن الشركة لديها ما يكفي من الأصول الحالية لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل. ومع ذلك، فإن نسبة سريعة أقل من 1 هو مدعاة للقلق، وخاصة إذا لم يكن لدى الشركة خطة قابلة للحياة لجمع الأموال النقدية. مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية لديها نسبة السيولة السريعة من 0. 76 كما في 31 ديسمبر 2015. ومن الناحية التاريخية، اضطرت شركة أمريكان ايرلاينز المجموعة بمتوسط ​​نسبة السيولة السريعة من 0. 61 من عام 2005 إلى عام 2014. وبسبب اضطرت شركة أمريكان ايرلاينز المجموعة الموارد السائلة غير كافية لتغطية الحالي كان على الشركة اللجوء إلى إصدار المزيد من الديون وزيادة نفوذها، وهو استراتيجية محفوفة بالمخاطر.

- <>>

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي مقياس آخر يمكن أن يشرح كيف يمكن أن تكون شركة الطيران مستثمرة وإذا كان مستوى مديونيتها مستداما. شركات الطيران إما شراء أو تأجير أسطول الطائرات التي تستخدمها في عملياتها. مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية تمتلك ما يزيد قليلا عن نصف أسطول طائراتها، في حين يستخدم الباقي بموجب عقود إيجار الرأسمالية والتشغيلية، مع عقود الإيجار التشغيلية كمصدر رئيسي للتمويل. وهذا يشكل مشكلة لأن المبادئ المحاسبية الحالية للولايات المتحدة تسمح للشركات بعدم إدراج عقود الإيجار التشغيلي في ميزانياتها العمومية، ورسم صورة أكثر ثراء مع الرافعة المالية. ومع ذلك، يجب على الشركات بما في ذلك مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية الكشف عن عقود الإيجار التشغيلية في حواشي البيانات المالية.

لحساب نسبة الانخفاض في القيمة، ينظر معظم المحللين في كل من الميزانية العمومية والديون خارج الميزانية العمومية في شكل عقود إيجار تشغيلية. ومع ذلك، ونظرا لأن معظم الشرکات تفصح عن إیجاراتھا التشغیلیة مرة واحدة فقط في السنة في تقاریرھا السنویة، فإن ھذه النسبة ھي الأکثر دقة حتی نھایة السنة المالیة. اعتبارا من 31 ديسمبر 2014، كان لدى مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية ديون الميزانية العمومية، مع خط الائتمان وعقود الإيجار الرأسمالي، من 17 $. 904 مليون دولار، في حين بلغت التزامات التأجير التشغيلي 11 دولارا. 073 مليون. مع الرصيد في الأسهم من 2 $. 021 مليون، نسبة D / E للشركة هي 14. 14. لجعل حساب نسبة D / E أكثر دقة، ينبغي خصم عقود الإيجار التشغيلية باستخدام تكلفة الشركة من الديون للوصول إلى القيمة الحالية لهذا الالتزام.

الهامش التشغيلي

الهامش التشغيلي مفيد جدا في تقييم قدرة الشركة على تحقيق أرباح قبل الضرائب والفائدة بما يتناسب مع مبيعاتها. ويشير هامش التشغيل العالي حسب معايير الصناعة إلى قدرة الشركة على إدارة فعالة للتكلفة أو قوة تسعير قوية. يتغير هامش التشغيل في صناعة الطيران بسبب التقلبات في أسعار الوقود وتكاليف العمالة. وبما أن معظم شركات شركات الطيران تعمل نقابية، تتمتع النقابات العمالية بقوة مساومة قوية عند إعادة تعيين عقود الأجور.

تحسن هامش تشغيل مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية بشكل كبير من 2005 إلى 2015، ويرجع ذلك أساسا إلى مبادرات خفض التكاليف وانخفاض أسعار الوقود بسبب هبوط أسعار النفط. وقد أظهرت الشرکة ھامش تشغیل متوسط ​​یقارب 1٪، بینما کان ھامش التشغیل لفترة ال 12 شھرا المنتھیة في 31 دیسمبر 2015 ھو 14. 44٪.