جينيرال إليكتريك كومباني (نيس: غي شركة جينيرال إليكتريك CO20 14 + 1. 00٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 شركة الخدمات المالية المعروفة لمحركات الطائرات أرفع، وتوليد الطاقة ومعدات الطاقة. جنرال الكتريك هو تكتل، مما يجعل من الصعب إلى حد ما للمقارنة مع الشركات الأخرى. ومن الجدير بالذكر أن العديد من مقاييس التقييم والربحية النسبية لشركة جنرال إلكتريك، مثل نسبة السعر إلى الكتاب، وعائد توزيعات األرباح، وهامش التشغيل، والعائد على رأس المال المستثمر.

- <>>

نسبة السعر إلى الكتاب

تعكس نسبة السعر إلى القيمة الدفترية توقعات السوق لقوة أرباح الشركة وتدفقاتها النقدية فيما يتعلق بقيمتها الدفترية لحقوق الملكية، وهو مقياس محاسبي محدث أربع مرات في السنة، واستنادا إلى الأداء التاريخي للشركة. يمكن أن تتأثر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية بشكل كبير من خلال محاسبة الشركة الاستحواذ، وإعادة شراء الأسهم والخيارات المعلقة، مما أدى إلى تباين كبير في نسب P / B بين الشركات حتى داخل نفس الصناعة. بعض المحللين يأخذون رعاية جيدة جدا لتعديل القيم الدفترية للأسهم للشركات قبل إجراء المقارنات.

كانت نسبة الربح إلى القيمة الدفترية لشركة "جنرال إلكتريك" 2. 6 في فبراير 2016، وهي نسبة أقل بقليل من المتوسط ​​السنوي للصناعة المتنوعة. وبالمقارنة، بلغ متوسط ​​نسبة الربح / الخسارة للشركات في مؤشر ستاندرد أند بورز 500. 2. 5 من 2006 إلى 2015، تراوحت نسبة P / B من جينيرال إلكتريك بين 1. 4 إلى 3. 4، وكان متوسط ​​نسبة P / B .2 قد تختلف نسبة الربح / الخسارة للشرکة بسبب ثلاثة مقاییس رئیسیة، وھي العائد علی حقوق الملکیة (روي)، ونمو الأرباح المتوقعة للسھم والمخاطر. يجب على المستثمر تجميع عينة ذات صلة من الشركات ومقارنة هذه المقاييس لإجراء مكالمة قيمة. وبخلاف ذلك، قد تبدو شركة جنرال إلكتريك أقل بكثير من قيمتها بالمقارنة مع شركة 3M، التي لديها نسبة 7 P / B. ومع ذلك، شركة 3M لديها 35. 08٪ روي مقارنة مع جنرال الكتريك -5. 91٪. يمكن أن يفسر العائد على حقوق الملكية وحده معظم التباين في نسب الربح والخصم للشركات.

- 3>>

أرباح توزيعات الأرباح

عائد توزيعات الأرباح هو مقياس سعر آخر ذو أهمية خاصة للمستثمرين المهتمين بالاستثمار في الأسهم الحالية. وفي حين أن عائد توزيعات األرباح ال ينبغي أن يكون األساس الوحيد إلجراء عمليات شراء األسهم، فإن األسهم التي لديها عوائد أرباح أعلى، ولكن نفس التقييمات التي يحصل عليها أقرانها قد تتلقى معاملة أكثر مالءمة من المستثمرين الباحثين عن الدخل. قد تشير عوائد توزيعات الأرباح العالية جدا من خلال المعايير التاريخية للشركة إلى توقعات السوق لخفض الأرباح المقبل.

أظهرت شركة جنرال إلكتريك عائد توزيعات أرباح بنسبة 2٪ في فبراير 2016، وهو أعلى بكثير من صناعة الصناعات المتنوعة 2.4٪. ووفقا لمعايير تاريخية، فإن عائد توزيعات األرباح للشركة يتماشى مع متوسط ​​العائد على خمس سنوات بنسبة 2٪ خالل الفترة من 2010 إلى 2015. وخالل هذه الفترة، شهدت شركة جنرال إلكتريك انخفاضا في التدفقات النقدية التشغيلية بشكل مستمر في بيئة صعبة للسلع الصناعية. ومع ذلك، أثبتت مبيعات جنرال إلكتريك كابيتال زيادة السيولة للشركة ووضع خط أعمالها الصناعي في المركز. يجب على المستثمرين الباحثين عن الدخل أن يقيموا بعناية التدفقات النقدية لشركة جنرال إلكتريك للمضي قدما في أي علامات تحذيرية من التراجع.

الهامش التشغيلي

الهامش التشغيلي للشركة يوضح مدى فعالية تشغيل أعمالها لتوليد أرباح تشغيلية بما يتناسب مع مبيعاتها. في الفترة من 2005 إلى 2014، شهدت شركة جنرال إلكتريك هامشها التشغيلي بشكل مطرد تدهورا من ذروة 27. 43٪ في عام 2006 إلى 17. 99٪ في عام 2014. كان لدى الشركة هامش تشغيل قدره 17. 98٪ لفترة ال 12 شهرا المنتهية في سبتمبر 30، 2015. هامش التشغيل الحالي لا يزال إيجابيا بالمقارنة مع العديد من نظرائهم، مثل سيمنز أغ، أب المحدودة، هانيويل الدولية وشركة داناهر.

جنرال الكتريك لديها مزايا تنافسية قوية جدا في محفظة المعدات الصناعية. ومع ذلك، فإن هامش التشغيل التشغيلي للشركة يمكن أن يواجه مزيدا من الضغوط على المدى القصير حيث تتكيف الاقتصادات في جميع أنحاء العالم مع انخفاض أسعار السلع الأساسية وتباطؤ النمو العالمي.

العائد على رأس المال المستثمر

رويك هو مقياس آخر مفيد يكشف عن مقدار الأرباح التشغيلية بعد الضريبة التي تكسبها الشركة بالنسبة لرأس المال الإجمالي، والتي تشمل صافي الدين وحقوق الملكية. ويمكن للشركات التي لديها عوائد مرتفعة على رأس المال المستثمر فوق تكلفة رأس المال أن تشير إلى خندق اقتصادي واسع والقدرة على تقديم قيمة للمساهمين. في الفترة من 2005 إلى 2014، أظهرت شركة جنرال إلكتريك متوسط ​​العائد على الاستثمار بنسبة 54٪، وتحول العائد على رويك إلى سلبي إلى -0. 28٪ لفترة ال 12 شهرا التي تنتهي في 30 سبتمبر 2015.

يعزى الانخفاض في العائد على حقوق المساهمين للشركة أساسا إلى الخسارة من العمليات المتوقفة القادمة من بيع شركة جنرال الكتريك كابيتال. ومع ذلك، ومع تصفية معظم عملياتها المالية، تستعد جنرال إلكتريك لاستعادة العائد على الاستثمار في المنطقة الإيجابية. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم الشركة تخلفت كثيرا عن أقرب أقرانها في رويك، وسوف يستغرق الكثير من الجهد لرفع هذا الجانب المضي قدما.