بيبسيكو Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: بيب بيبسيكو Inc110 22 + 0 15٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 بالإضافة إلى اسمها المشروبات الأعمال. كما أن أعمال الوجبات الخفيفة الخاصة بها تكمل مبيعات المشروبات، والعكس بالعكس. وحتى مع وجود أصول أقل تم نشرها، فإن الشركة لديها مبيعات أكثر من شركة "كوكا كولا" (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: كو كوكوكا-كولا CO45 97+ 0٪ 20 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، وهي شركة المشروبات فقط. ومع ذلك، مع مثل هذه العروض المتنوعة للمنتجات، فإنه من الصعب على شركة بيبسيكو الحفاظ على مستوى موحد لهوامش الربح، مما أدى في بعض الأحيان إلى انخفاض أداء الأرباح النجمية. مع كون الأرباح هي المفتاح لتقييم الأسهم، فقد ذهب سعر سهم بيبسيكو أيضا جانبيا في بعض الأحيان.

- 1>>

نسبة السعر إلى الربح

تتداول أسهم بيبسيكو في نطاق عام 2015 بعد تسلق مستمر خلال السنوات الثلاث السابقة. وتزامن الأداء الجانبي للسهم مع ضعف الأداء في الأرباح لنفس الفترة. وانخفضت الأرباح من الربع الثالث من عام 2015 إلى 533 مليون دولار من 1 $. 98 مليار في الربع الثاني، أي بانخفاض أكثر من 70٪. ومن غير المرجح أن تتطابق أرباح عام 2015 مع 6 دولارات في عام 2014. 51 مليار عندما تصبح البيانات المالية للعام بأكمله متاحة.

كانت نسبة الأرباح إلى الربحية لشركة بيبسيكو 17. 11 في نهاية عام 2012، و 81. في نهاية عام 2013، و 21. 59 في نهاية عام 2014. 28. استنادا إلی بیانات الأرباح للأشھر ال 12 المنتھیة في 30 سبتمبر 2015، یبدو أن نسبة السعر / الزیادة ھذه تعتبر مبالغة في تقدیرھا مقارنة مع نسبة السعر إلی الربحیة البالغة 21. 59 لعام 2014 عندما کانت الشرکة أرباح أعلى. في حالة فشل أرباح عام 2016 في الارتداد مرة أخرى إلى مستوى عام 2014، فإن نسبة السعر إلى الربحية قد تخفض إلى حوالي 20، وهو المستوى التقريبي عند نهاية المدى الصعودي لمدة ثلاث سنوات.

أرباح توزيعات الأرباح

لا يمثل العائد على الأرباح نسبة ربح. على السطح، فإنه يقيس مدى ربحية الاستثمار مع توزيعات الأرباح الواردة. وهذه النسبة تدل حقا على تغيرات أسعار الأسهم خلال فترة معينة مع توزيع الأرباح. وتؤثر الزيادة أو النقصان في سعر السهم على عوائد توزيعات األرباح. ويبلغ عائد توزيعات الأرباح من شركة بيبسيكو 2. 79٪، استنادا إلى إجمالي أرباحها البالغة 2 دولار أمريكي. 72 للسهم الواحد في آخر أربعة أرباع تم الإبلاغ عنها، فضلا عن سعر إغلاق السهم في 8 فبراير 2016.

على افتراض أن بيبسيكو 7. 37٪ معدل نمو أرباح الخمس سنوات سيحقق تقدما في المستقبل، ونتوقع توزيعات أرباح $ 2. 92 للسھم الواحد لعام 2016. ومع ذلك، قد لا یصل سعر السھم إلی 100 دولار للسھم إذا لم یکتسب نموا قویا في الأرباح في عام 2016.

ھامش التشغیل

ھامش تشغیل شرکة بيبسيکو تراوح بین 13.91 إلى 14. 61٪ على مدى السنوات الخمس الماضية. وعلى الرغم من أن هامش التشغيل قد ظل ثابتا على مر السنين، فقد حققت ربحية الشركة نظيراتها ومتوسط ​​الصناعة. خلال الأشهر ال 12 المنتھیة في 30 سبتمبر 2015، انخفض ھامش التشغیل من مجموعتھ السابقة إلی 12. 64٪، مقابل 17٪ 11 لزملائھ و 17٪ 17 للصناعة ککل. قد يستمر هامش التشغيل خلال عام 2016 في نطاقه السابق دون أي نمو قوي في المبيعات مماثل لتلك التي شهدتها السنوات الثلاث السابقة.

العائد على الأصول

حققت شركة بيبسيكو المزيد من المبيعات من قاعدة أصول أصغر، وذلك بفضل عروضها المتنوعة والمتكاملة للمنتجات. إن شركة كوكا كولا أكبر من 30٪ من شركة بيبسيكو من حيث إجمالي الأصول، في نهاية عام 2014، ولكن مبيعاتها كانت حوالي 70٪ من شركة بيبسيكو في عام 2014، وهو آخر عام تتوافر فيه نتائج مالية كاملة. وحتى مع انخفاض هامش التشغيل وانخفاض إجمالي الأرباح، لم تحقق شركة بيبسيكو عائدا أعلى على الأصول في عام 2014. وفي عام 2016، مع استمرار الركود في المبيعات وانخفاض هامش التشغيل مما عوق نمو الأرباح بشكل أكبر، قد ينخفض ​​العائد على الأصول لشركة بيبسيكو ويمكن أن ينخفض ​​إلى ما دون أن شركة كوكا كولا، وفقدان ميزة الشركة في استخدامات الأصول الفعالة.