إنترناشونال بوسينيس ماشينس كوربوراتيون (رمزها في بورصة نيويورك: عب عبينترناتيونال بوسينيس ماشينس Corp1. 58-1 15٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 التحديات على مدى السنوات القليلة الماضية. منذ عام 2011، انخفضت إيرادات آي بي إم من 106 $. 9 مليار في عام 2011 إلى 83 $. 8 مليارات لفترة ال 12 شهرا المتبقية التي تنتهي في 30 سبتمبر 2015. وعلى الرغم من هذه المخاوف، فإن الشركة لا تزال لديها ميزة تنافسية في برامج الشركات وخدمات تكنولوجيا المعلومات. وقد انخفض اعتمادها على الأعمال المركزية بشكل كبير، وهناك المزيد من التركيز على حلول البرمجيات ذات الهامش الأعلى. مع 39 دولارا. و 6 بلايين من الديون و 108 دولارات. 6 مليارات في إجمالي الأصول اعتبارا من 30 سبتمبر 2015، يجدر بنا أن نلقي نظرة فاحصة على نسب ديون الشركة.

- 1>>

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى مقدار الدين الذي تتناسب الشركة مع قيمته الدفترية لحقوق الملكية. تقوم هذه النسبة بتقييم مخاطر الشركة، حيث أنها قد تشير إلى مشاكل في سداد الديون المستقبلية. قد يكون مشوها عن طريق إعادة تخصيص رأس المال المتعمد، مثل إعادة شراء الأسهم، التي تقلل من حقوق ملكية الشركة. تراوحت نسبة D / E لشركة عب من 0 إلى 47 إلى 2. 96 من 2005 إلى 2014 بمتوسط ​​قدره 1. 22. هذا الرقم يقع في 2. 42، اعتبارا من 30 سبتمبر 2015.

قفزت ديون آي بي إم من 33 $. 3 مليارات في 2012 إلى 39 $. 7 مليار درهم في عام 2013، حيث استغلت الشركة بيئة أسعار فائدة منخفضة بشكل استثنائي واقترضت لتمويل برنامج إعادة شراء أسهمها. وقد ساهمت هذه الزيادة جزئيا في تحقيق قفزة نسبية لمعدل الانخفاض في القيمة في عام 2014. وتولد الشركة أكثر من 13 مليار دولار في التدفق النقدي الحر السنوي، ولا ينبغي أن تواجه مشاكل في سداد التزامات ديونها التي لا تأتي على الفور.

- 3>>

نسبة تغطية الفائدة

تظهر نسبة تغطية الفائدة إلى أي مدى يمكن لأرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب تغطية نفقات الفوائد. يتم احتساب النسبة عن طريق قسمة الأرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك (إبيت) للشركة عن طريق مصروفات الفوائد. نتيجة عالية تعني أن الشركة يمكن أن تحافظ على انخفاضات كبيرة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب قبل أن تحصل على مشكلة مالية.

نسبة تغطية الفائدة لشركة عب لديها سجل ممتاز. الشركة حكمة مع اقتراضها، لذلك لا يأخذ على المزيد من الديون من أرباحها يمكن أن تحمل لتغطية. وفي الفترة من عام 2005 إلى عام 2014، انتقلت نسبة تغطية فوائد الشركة إلى ما بين 24 و 71 في عام 2007 و 56 في عام 2005 بمعدل 44 في المائة. وبلغ متوسط ​​النسبة لفترة ال 12 شهرا الممتدة المنتهية في 30 سبتمبر 2015 40. 26، وهو أكثر من كاف لتغطية التزامات الفائدة، حتى لو تراجعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب بمقدار النصف.

نسبة التدفق النقدي إلى الدين

توضح نسبة التدفق النقدي إلى الدين قدرة الشركة على استخدام التدفقات النقدية التشغيلية لتغطية جميع قروضها القائمة، بما في ذلك الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل.على الرغم من أنه من النادر أن يكون دين الشركة مستحقا على الفور، فإن نسبة التدفق النقدي إلى الدين تظهر إلى أي مدى يمكن للتدفقات النقدية التشغيلية للشركة التعامل مع كل ديونها في حالة حدوث ضغوط مالية.

في الفترة من 2010 إلى 2014، تراوحت نسبة التدفق النقدي إلى الدين لشركة آي بي إم بين 0. 41 في عام 2014 و 0. 68 في عام 2010، بمعدل 0. 55. وشهد هذا الرقم اتجاها تنازليا بسبب الزيادة في الدين وتراجع التدفقات النقدية من العمليات. وبلغت نسبة التدفق النقدي إلى الدين عند حوالي 0. ​​45، وذلك اعتبارا من 30 سبتمبر 2015. وفي حين أن الاتجاه التنازلي قد يكون مدعاة للقلق، فإن تواريخ استحقاق ديون الشركة تمتد قبل عدة سنوات، مما يتيح مجالا للمناورة المالية .