من المهم للمتداولين الخيارات فهم التعقيد الذي يحيط بالخيارات. معرفة تشريح الخيارات يسمح التجار لاستخدام الحكم السليم، ويوفر لهم المزيد من الخيارات لتنفيذ الصفقات.

الإغريق

قيمة الخيار لديها العديد من العناصر التي تسير جنبا إلى جنب مع "الإغريق":

1. سعر الأمن الأساسي
2. وقت انتهاء الصلاحية
3. التقلب الضمني
4. أسعار الفائدة
5. - 1>>

"الإغريق" توفر معلومات هامة بشأن إدارة المخاطر، مما يساعد على إعادة التوازن المحافظ لتحقيق التعرض المطلوب (على سبيل المثال دلتا التحوط ) يقيس كل يوناني مدى استجابة الحافظة للتعديلات الطفيفة في عامل أساسي محدد، مما يسمح بدراسة المخاطر الفردية.

دلتا

تقيس معدل التغير في قيمة الخيار فيما يتعلق بالتغيرات في سعر الأساس . <-> ->

غاما

يقيس معدل التغير في الدلتا فيما يتعلق بالتغيرات في سعر الأصل الأساسي لامدا،

أو مرونة، إلى التغير المئوي في قيمة الخيار مقارنة بالتغير المئوي في سعر الأصل الأساسي، وهذا يوفر وسيلة س (و) حساب الرافعة المالية، التي يمكن أن يشار إليها أيضا بالترتيب. ثيتا

بحساب حساسية قيمة الخيار لتمرير الوقت، وهو عامل يعرف باسم "تسوس الوقت".

فيغا

مقاييس قابلية للتقلب. فيغا هو مقياس قيمة الخيار فيما يتعلق بتقلب الأصول الأساسية. رو

تقييم التفاعل من قيمة الخيار إلى سعر الفائدة: هو مقياس لقيمة الخيار فيما يتعلق معدل الفائدة الخالية من المخاطر. لذلك، وباستخدام نموذج بلاك سكولز (الذي يعتبر النموذج القياسي لخيارات التقييم)، فإن الإغريق بسيطون بشكل معقول لتحديد، وهي مفيدة جدا للتجار اليوم وتجار المشتقات. لقياس الوقت والسعر والتقلب، دلتا، ثيتا، وفيغا هي أدوات فعالة.

تتأثر قيمة أحد الخيارات مباشرة ب "الوقت إلى انتهاء الصلاحية" و "التقلب"، حيث:

فترة أطول من الوقت قبل انتهاء الصلاحية تميل إلى زيادة قيمة كل من خيارات الاتصال والخيارات. عكس ذلك هو الحال أيضا، في أن فترة أقصر من الوقت قبل انتهاء صلاحية مناسبة لإنشاء انخفاض في قيمة كل من الدعوة ووضع الخيارات.

• حيثما يكون هناك تقلبات متزايدة، هناك زيادة في قيمة كل من خيارات المكالمة والخيارات، في حين يؤدي التقلب المنخفض إلى انخفاض في قيمة كل من خيارات المكالمة والخيارات.
• سعر الضمان الأساسي له تأثير مختلف على قيمة خيارات الاتصال بالمقارنة مع الخيارات المتاحة.

عادة، مع ارتفاع سعر الأمن، فإن خيارات المكالمة المستقيمة المقابلة تتبع هذا الارتفاع من خلال الحصول على القيمة، في حين أن الخيارات وضع انخفاض في القيمة.

• عندما ينخفض ​​سعر الأمن، يكون العكس صحيحا، وعادة ما تواجه خيارات المكالمة المستقيمة انخفاضا في القيمة، في حين أن خيارات الخيارات ترتفع في القيمة.
• خيارات قسط

يحدث هذا عندما يقوم المتداول بشراء عقد خيارات ويدفع مبلغا مقدما للبائع لعقد الخيارات. تختلف قيمة هذه الخيارات بناء على الوقت الذي تم فيه حسابها وأي سوق الخيارات التي يتم شراؤها فيها. وقد تختلف الأقساط في نفس السوق بناء على المعايير التالية:

هل الخيار في، أو - أو الخروج من المال؟ سيتم بيع الخيار في المال بأعلى قسط، حيث أن العقد مربح بالفعل ويمكن الوصول إلى هذا الربح على الفور من قبل المشتري من العقد. على العكس من ذلك، يمكن شراء أو خارج من المال من الخيارات للحصول على قسط أقل.

• ما هي قيمة الوقت للعقد؟ بمجرد انتهاء عقد الخيار، يصبح لا قيمة لها، لذلك فمن المنطقي أن أطول فترة زمنية لتاريخ انتهاء الصلاحية، وارتفاع قسط سيكون. ويرجع السبب في ذلك إلى أن العقد يحتوي على قيمة زمنية إضافية نظرا لوجود مزيد من الوقت الذي يمكن أن يصبح فيه الخيار مربحا.
• ما هو مستوى السوق من التقلبات؟ سوف تكون العلاوة أعلى إذا كان سوق الخيارات أكثر تقلبا، حيث أن هناك إمكانية متزايدة لزيادة الربح من الخيار. وينطبق العكس أيضا - انخفاض التقلب يعني انخفاض الأقساط. يتم تحديد تقلب سوق الخيارات من خالل تطبيق نطاقات أسعار مختلفة) المدى الطويل، األخيرة، والمعدالت المتوقعة للسعر هي البيانات المطلوبة (، إلى مجموعة مختارة من نماذج تسعير التقلبات.
• لا توجد خيارات مطابقة وخيارات للمطابقة عند الوصول إلى أسعار إتم و أتم و أوتم المتبادلة بسبب التأثيرات المباشرة والمعارضة حيث تتأرجح بين منحنيات التوزيع غير المنتظمة (المثال أدناه)، وبالتالي تصبح غير متساوية.

الإضرابات

- يتم تحديد عدد الإضرابات والزيادات بين الإضرابات عن طريق التبادل الذي يتم تداول المنتج عليه. خيارات نماذج التسعير

عند استخدام التقلبات التاريخية والتقلبات الضمنية لأغراض التداول، من المهم ملاحظة الاختلافات التي تشير إلى ما يلي:

يحسب التقلب التاريخي معدل تعرض الأصل المعني لحركة فترة زمنية محددة - حيث يعطى الانحراف المعياري السنوي لتغيرات الأسعار كنسبة مئوية. ويقيس درجة تقلب الأصول الأساسية لعدد محدد من أيام التداول السابقة (فترة قابلة للتعديل)، قبل كل تاريخ حساب في سلسلة المعلومات، للإطار الزمني المحدد.

التقلب الضمني هو التقدير المستقبلي المجمع لحجم التداول للأصل الأساسي، مما يوفر مقياسا لكيفية توقع أن يتغير الانحراف المعياري اليومي للأصول بين وقت الحساب وتاريخ انتهاء الصلاحية. عند تحليل قيمة الخيار، يعتبر التقلب الضمني أحد العوامل الرئيسية للتاجر اليومي الذي يجب مراعاته. عند حساب التقلبات الضمنية، يتم استخدام نموذج تسعير الخيارات، مع الأخذ بعين الاعتبار تكلفة علاوة الخيار.

هناك ثلاثة نماذج نظرية تستخدم بشكل متكرر يمكن أن يستخدمها التجار اليوم للمساعدة في حساب التقلبات الضمنية. هذه النماذج هي نماذج بلاك سكولز، بجيركسوند-ستنسلاند و بينينيل. ويتم الحساب باستخدام الخوارزميات - وعادة ما تستخدم في المال أو أقرب إلى المال الدعوة ووضع الخيارات.

نموذج بلاك سكولز هو الأكثر شيوعا للخيارات على النمط الأوروبي (هذه الخيارات يمكن أن تمارس إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية).

1. يتم تطبيق نموذج بجيركسوند-ستنسلاند بشكل فعال على الخيارات الأمريكية، والتي يمكن ممارستها في أي وقت بين شراء العقد وتاريخ انتهاء الصلاحية.
2. النموذج ذو الحدين يستخدم بشكل مناسب على النمط الأمريكي، على النمط الأوروبي وخيارات على غرار برمودا. بيرمودان هو نوعا ما من أسلوب منتصف الطريق بين الخيار الأوروبي والأمريكي على غرار. لا يجوز ممارسة خيار برمودا إلا في أيام محددة خلال العقد أو في تاريخ انتهاء الصلاحية.