المشتقات هي أداة مالية تستمد قيمتها من الأسهم أو السندات. هناك العديد من المشتقات التي تدفع أرباحا، مما يسمح للمستثمر التمتع بفوائد امتلاك الأسهم مع تجنب النفقات النقدية والمخاطر المرتبطة بشراء الأسهم وكذلك تجنب الضريبة على أرباح الأسهم.
مقايضة الأرباح هي مشتقة تقوم فيها الأطراف المقابلة بتبادل مجموعة من التدفقات النقدية المستقبلية في تواريخ محددة في المستقبل. يدفع دافع الساق العائم تدفق الأرباح المستقبلية على الأسهم أو سلة الأسهم أو المؤشر، ويدفع دافع الساق الثابت مبلغا ثابتا محددا سلفا على فترات منتظمة.
في مقايضة إجمالي العائد، يدفع طرف مقابل إما مبلغ ثابت محدد سلفا على فترات منتظمة أو مبلغ عائم على أساس مؤشر، مثل ليبور. ويقوم الطرف اآلخر بإجراء الدفعات على أساس العائد الكلي للمخزون األساسي أو سلة األسهم أو المؤشر. يتضمن هذا العائد أرباح رأس المال وتوزيعات األرباح.
مستقبل أرباح الأسهم هو مشتقات المتاجرة في البورصة التي يراهن المستثمر على الأرباح المستقبلية المدفوعة من قبل الأسهم، سلة من الأسهم أو مؤشر. على سبيل المثال، افترض أن الشركة تدفع حاليا أرباحا ربع سنوية بقيمة 10 سنتات للسهم الواحد. إذا اشترى المستثمر مستقبلا أرباحا، فإن سعر التسوية للمستقبل سيكون 40 سنتا ($ 0 10 X 4). ويعتمد العائد على الفرق بين السعر عندما يقوم المستثمر بشراء أو بيع المستقبل وسعر التسوية. لذلك، إذا اشترى المستثمر المستقبل عند 30 سنتا، فإن أرباحه ستكون 10 سنتات.
كوستكو تدفع أرباحا خاصة بقيمة 7 دولارات للسهم الواحد
كوستكو (نسداق: كوست) سوف تستخدم أرباحا خاصة للعودة $ 3. 1 مليار للمستثمرين. قرر مجلس إدارة نادي المستودعات دفع أرباح نقدية لمرة واحدة بقيمة 7 دولارات للسهم في 26 مايو للمساهمين المسجلين في ختام الأعمال يوم 10 مايو، وفقا لما ذكرته الشركة في بيان صحفي.
لماذا يمكن أن يكون للسهم الذي يدفع أرباحا كبيرة ومتوافقة تقلبات أسعار أقل في السوق من الأسهم التي لا تدفع أرباحا؟
لفهم الاختلافات في التقلبات التي يشهدها سوق الأسهم، علينا أولا أن نلقي نظرة واضحة على ما هو بالضبط الأسهم التي تدفع أرباحا هي وليس. وعادة ما تبدأ الشركات العامة ومجالسها بإصدار دفعات توزيعات أرباح منتظمة للمساهمين العاديين بمجرد أن تصل شركاتهم إلى حجم ومستوى كبير من الاستقرار.
أود أن أستثمر في الأسهم التي تدفع أرباحا. كيف يمكنني معرفة الأسهم التي تدفع أرباحا؟
هناك عدة مصادر يمكن الوصول إليها لمساعدة المستثمرين على تحديد الأسهم التي تدفع أرباحا. وهنا عدد قليل يمكننا أن نوصي: عموما، سوف الصحف المحلية توفر فقط اقتباس مختصر في قائمتها من الأسهم على مختلف التبادلات. هذا النوع من الاقتباس على الأرجح لا يشير إلى ما إذا كان السهم يدفع توزيعات الأرباح - ابحث عن التسميات التوضيحية مثل "ديف" أو "يلد".