من السهل الجلوس بشكل محترم ومشاهدة قيم صناديق التداول المتداولة (إتفس) في أوقات جيدة، خاصة إذا كنت محظوظا بما فيه الكفاية لاختيار أفضل أداء. إذا كان صندوق واحد هو مثل الفاصوليا السحرية رئيس النمو والكتفين فوق بقية محفظة، لماذا الفوضى مع الفائز؟ ومع ذلك، فإن جميع أشواط جيدة تنتهي إلى نهايتها، وهذا هو عندما الحكمة من الدروس القديمة حول توزيع الأصول وإعادة التوازن تجعل أنفسهم معروفة.

- 1>>

تخصيص الأصول

يجب أن يكون لكل محفظة تخصيص للأصول العامة، وهو نوع من مخطط لكيفية استثمار الاستثمارات وفقا لأهداف المستثمر. على سبيل المثال، يمكن للادخار الذي يبلغ من العمر 40 عاما للتقاعد أن يقرر 50٪ من الأسهم المحلية و 30٪ من الأسهم الدولية و 20٪ من السندات العالمية. ويفتح حساب الوساطة ويضع مساهمات شهرية تلقائية لثلاثة صناديق مالية متداولة مطابقة للنسب المئوية المذكورة أعلاه.

تتقلب الأصول من حيث القيمة، مما يجعل تكوين المحفظة منحرفا على نحو متزايد مع مرور الوقت. إذا كان ازدهار سوق الأسهم الأمريكية، قد يكون لديه رصيد محفظة فعلي من الأسهم المحلية 65٪، 20٪ الأسهم الدولية و 15٪ السندات العالمية. وحقق أرباحا طيبة على المدى السابق، لكنه أيضا أكثر تعرضا لاحتمال تراجع سوق الأسهم الأمريكية.

إعادة التوازن

في الحالة المذكورة أعلاه، إعادة التوازن هو حول تأمين الأرباح وإعادة تأسيس تخصيص الأصول المناسبة. ويقوم المستثمر بذلك عن طريق بيع بعض الأسهم في الأسهم المحلية لصناديق الاستثمار الأوروبية وشراء المزيد من الأسهم العالمية والسندات العالمية مع العائدات. وثمة خيار آخر هو تعديل المساهمات الشهرية لوضع المزيد من المال الجديد في صناديق الاستثمار المتداولة الأخيرة، ولكن هذه الطريقة أبطأ بكثير ويتطلب ترقيع مستمر للبقاء وظيفية.

سيناريو أقل سعادة هو حيث ينخفض ​​أحد صناديق الاستثمار المتداولة في القيمة. وهذه أيضا حالة تساعد فيها إعادة التوازن على تحقيق أداء طويل الأجل. من خالل تحويل األصول القائمة والمساهمات الجديدة نحو المتاجرة، يشتري المستثمر ما هو أساسا أسهم تمويل للبيع. إذا انخفضت أسهم الصندوق من 20 $ إلى 15 $، يمكن للمستثمر شراء أربعة أسهم بدلا من ثلاثة لنفس المبلغ من المال. في وقت لاحق، عندما يرتد الصندوق، المستثمر لديه المزيد من أسهم الصندوق في محفظته، ولكل واحد يحصل على جزء من الارتفاع.

كيف ومتى

يوصي المستشارون الحديثون بتحديد فترات تشغيل بنسبة 5٪ من انحراف الهدف. وهذا يسمح لبعض التذبذب الطبيعي في حين لا تبدد بعيدا جدا عن المسار. وكقاعدة عامة، من الأفضل دائما إبقاء الصفقات غير متكررة قدر المستطاع. تكاليف المعاملات هي أحد الأسباب، ولكن من الأفضل أن تترك الاستثمارات في الحسابات الخاضعة للضريبة بشكل خاص لأطول فترة ممكنة لأن كل معاملة هي حدث خاضع للضريبة.

الطريقة الانتهازية المذكورة أعلاه هي أعلى بكثير من الطريقة المستندة إلى الوقت، حيث يقرر التقويم عند مراجعة وإعادة توازن المحفظة.

معظم شركات الوساطة المالية والصناديق تجعل من السهل تتبع وتعديل تخصيص الأصول، مما يسمح للمستثمرين أحيانا بإعادة توازن محافظهم بأكملها مع الضغط على زر واحد. كما تقدم بعض لإرسال تنبيهات عندما وصلت الأصول عتبات مسبقة الزناد، لذلك المستثمرين لم يكن لديك للتحقق في يوميا.

الجانب الإنساني

ربما يكون أصعب جزء من إعادة التوازن هو التغلب على الغرائز المتجذرة في الجشع والخوف. لا أحد يريد اللحاق سكين السقوط. وحرث المال في إتف عميقا في الأحمر هو كما بديهي كما بيع الأسهم في أوزة ذهبية الحق عندما يبدو السماء هو الحد. ومع ذلك، هذا هو جوهر "شراء منخفضة، بيع عالية". الاشتراك في خدمة روبو المستشار يمكن أن تكون لا تقدر بثمن في الحفاظ على العواطف في الاختيار والحفاظ على الانضباط. ومع ذلك، لا يمكن لمستشاري روبو تقديم المشورة بشأن المسائل الأكثر تعقيدا، مثل الأثر الضريبي للمعاملات.