"العميل دائما على حق" - وهو عبارة عن إفادة تسترشد بها معظم استراتيجية الشركات في اكتساب العملاء والاحتفاظ بهم. ولكن الحفاظ على مصالح العميل في طليعة ليس من السهل دائما. وغالبا ما يواجه السياسيون مشكلة عندما يضعون أنفسهم فوق ناخبيهم أو عملاءهم بحكم الأمر الواقع. الشركات تميل إلى الفشل عندما يكون لديهم خدمة العملاء الفقراء. ومديري الاستثمار خطر الإجراءات القانونية إذا كانت أولويات أهدافهم قبل العميل. كل شيء يقول نفس القصة: إذا لم يتم الاحتفاظ العملاء فوق المصالح التجارية، فشل العلاقة.

في إدارة الاستثمار، قد يكون تحديد العميل أمرا صعبا. وبطبيعة الحال، عندما يكون المدير مكلفا بالإشراف على الأصول الفردية، والفرد هو العميل. ولكن عندما تكون مسؤولة عن إدارة أصول صندوق المعاشات التقاعدية، فإن العميل ليس الراعي للصندوق (الأعمال) ولكن المشاركين في الصندوق. > خطط المعاشات التقاعدية: الألم أو المتعة؟

)

على سبيل المثال، الشركة A لديها خطة استحقاقات محددة تسمى صندوق المعاشات التقاعدية أ. العميل هو المشاركون الذين يستثمرون أموالهم التقاعدية في صندوق المعاشات التقاعدية ألف. ويتحمل المديرون واجب المستفيدين النهائيين: المشاركون.

العمل لصالح العميل

مديرو الاستثمار لديهم العديد من الفرص للاستفادة من العميل. وفقا لمعهد CFA، منظمة التجارة المهنية لممتهني الاستثمار، "يجب أن تتم إجراءات الاستثمار لفائدة الوحيدة للعميل وبطريقة [مدير] يعتقد، بالنظر إلى الحقائق والظروف المعروفة، لتكون في أفضل مصلحة العميل. "

يجب على المديرين التصرف بحذر وبحذر وبطريقة تقديرية. ولا يمكن اتخاذ قرارات الاستثمار على أساس نزوة؛ يجب أن تكون مستمدة من البحوث أو التحليل الفني. يجب على المدراء التصرف وفقا لعملية الاستثمار المعمول بها وضمن المعايير المتفق عليها من قبل العميل. يجب أن تكون المكافأة متوازنة مع المخاطر المسموح بها لتجنب إيذاء العملاء ومصالحهم. إذا كان المدير قد أعطيت واجبا ائتمانيا، يجب الحفاظ على مستوى عال من الرعاية.

يجب على المديرين أيضا وضع مصالح العملاء قبل مصالحهم الخاصة، الأمر الذي يصعب أحيانا. ولا يخضع هذا الهدف دائما لالتزامات قانونية أو تنظيمية. لتجنب الارتباك، يجب على المديرين دائما تخصيص الصفقات أو إجراء الصفقات لحساب العميل قبل التداول نيابة عنهم. يجب على المديرين دائما أن يأخذوا بعين الإعتبار قرار الاستثمار على أساس كيفية استفادة العميل. خذ مثال الاكتتاب العام. يجب على المديرين توزيع الأسهم على حساب العميل أولا (طالما أنها تتفق مع المبادئ التوجيهية للاستثمار) قبل تخصيص الأسهم لحسابهم الخاص.

يجب على المديرين أيضا تجنب جميع تضارب المصالح. وينبغي أن ينظروا في كيفية تأثير سلوكهم على العميل، وإذا كان السلوك يخلق تعارضا بين ما هو أفضل للعميل وما هو أفضل للمدير، مصالح العميل يجب أن يأتي دائما أولا.

يجب على المدراء تجنب حتى ظهور النزاع. ويمكن تحقيق ذلك من خلال وضع إجراءات الإبلاغ، مثل تلك التي تتطلب الإفصاح عن التداول في الحسابات الشخصية أو التي توضح كيفية استخدام أصول العميل لدفع ثمن الخدمات. على سبيل المثال، تنشأ النزاعات عندما يستخدم مدير الاستثمار أصول العميل لشراء خدمات البحوث، التي يطلق عليها الدولار الناعم، والتي تفيد المدير. وعادة ما يدفع المديرون عمولة أعلى على التجارة ويحصلون في المقابل على تقارير بحثية من طرف ثالث. إذا كان المديرون يستخدمون أصول العميل، يجب عليهم الكشف عن المبلغ للعميل، لأنه إذا كان المدير يدفع عمولة أعلى والعميل لا يستفيد مباشرة، فإنه يمكن أن يقدم تضارب في المصالح.

هناك مجالات أخرى لإدارة الاستثمار يجب على المدير مراعاتها، مثل وكلاء التصويت ووضع مبادئ توجيهية للاستثمار وبيان سياسة الاستثمار. وعادة ما يكون العملاء أقل تعليما أن المديرين في إدارة الاستثمار؛ وهذا هو السبب في أنهم استأجروا المدير. وبسبب هذه العلاقة بين الموظف / صاحب العمل، فإن من واجب المدير ضمان أن يتم التصويت على الوكلاء أو أن تصمم بيانات سياسة الاستثمار وفقا لمصلحة العميل الفضلى.

الخلاصة المدير هو موظف مستأجر من العميل ويجب أن يعمل دائما في مصلحة العميل، مع مصالح العميل قبل بلدها. يعتمد العملاء على مديري الاستثمار لخبراتهم المهنية، وقد وضعوا ثقتهم فيها للعمل لصالحهم. (انظر أيضا كيفية التعامل مع اجتماعك الأول مع عميل.

)