في كل يوم نقوم باتخاذ قرارات بناء على نوع من المعلومات - سواء كنا نقوم ببحوث مكثفة للبت في أي جامعة لحضور، أو ببساطة قراءة المكونات على حزمة من الخبز لاختيار العلامة التجارية لشراء . إن اتخاذ القرارات الاستثمارية لا يختلف. ويحتاج العاملون في مجال الاستثمار، على وجه الخصوص، إلى أساس معقول يشكلون فيه رأيا أو يتخذون قرارا استثماريا أو يشحذون عملية استثمارهم. وهذا يتطلب دراسة، إما من خلال الملكية أو بحث طرف ثالث. وأي قرار يتخذ بدون بحث أو خارج عملية الاستثمار القائمة يخضع لدرجة عالية من التدقيق ويفتح المدير أمام الإجراءات القانونية في حالة فشل استثماراته.

الكفاءة والعناية

لدى كل مدير استثمار فلسفة تحكم عملية اتخاذ القرار. وتعتمد عمليات المدراء الأساسيين على البحوث التي تشمل فهم أعمال الشركة ومنافسيها وبياناتها المالية لإنشاء إطار لتحديد ما إذا كانت أسهم الشركة استثمارا جيدا. ينظر المديرون الفنيون إلى المخططات وأنماطها لتحديد ما إذا كانت أسهم الشركة استثمارا جيدا. يوفر كلا النوعين من التحليل للمدير أساس معقول لتشكيل قرار استثماري.

يجب على المديرين الأساسيين والتقنيين أن يتخذوا قرارا استثماريا بشأن الوقائع المعروفة وقت إجراء البحث. ويمكن أن يتغير قرار الاستثمار إذا تغيرت الوقائع، ولكن في الوقت الذي يقدم فيه المدير توصيته، طالما كان أساس القرار معقولا واستنادا إلى أبحاثه وفقا للعملية، فإن القرار يعتبر "سليما". "

على سبيل المثال، يقرر المدير الاستثمار في المخزون ألف لأن كل تحليله الأساسي يشير إلى تقييم جذاب، ومن المتوقع أن ينمو 10٪ من منتجاته الجديدة على أساس كل الصناعة والمعلومات التنافسية التي يتم جمعها. ولكن بعد شهر، يتم إطلاق منتج منافس له نتائج أفضل غير متوقعة ويسرق كل حصة السوق من الشركة A. لذلك، يقرر مدير بيع الأسهم ألف لأن هذه المعلومات الجديدة غيرت قراره الاستثماري.

يجب على المديرين أن يقوموا بتوصيل العملية بحيث يفهم العميل مستوى ونوع ودقة المعلومات المستخدمة. وكثيرا ما يستخدم المديرون بحثا من طرف ثالث أو نماذج تم إنشاؤها بواسطة الحاسوب للمساعدة في اتخاذ قراراتهم الاستثمارية:

• أبحاث الطرف الثالث: أبحاث الطرف الثالث هي الأبحاث التي تجري خارج الشركة الاستثمارية، مثل الأبحاث التي يجريها أحد البنوك أو شركة الوساطة. ويحتاج هذا البحث أيضا إلى أساس سليم وإذا كان لدى المدير سبب للاشتباه في أن البحث من طرف ثالث يأتي من مصدر يجعل الافتراضات ضعيفة أو يعكس الرأي بدلا من الواقع، أو إذا كان التحليل يفتقر إلى الدقة أو إذا كان خارجا، ومن ثم لا ينبغي للمدير الاعتماد على المعلومات.
• البحوث الكمية: ويشمل ذلك استخدام نماذج الحاسوب، وبرامج الفرز والتصنيف، ونماذج التقييم. هذه منطقة سريعة التوسع. في الماضي، تم استخدام نماذج حاسوبية لاختبار الاستثمارات مرة أخرى، ولكن اليوم لديهم تطبيقات أكثر تنبؤية. ومع ذلك، غالبا ما تكون هناك قيود غير مفهومة. فعلى سبيل المثال، خلال الأزمة المالية لعام 2008، كان لدى العديد من النماذج المالية المستخدمة في تقييم سندات الدين المضمونة والمنتجات المشتقة ذات الصلة افتراضات ومدخلات أخرى لم تكن مفهومة جيدا. يجب على المدراء فهم المدخلات والمعلمات المستخدمة في نموذج أو البحث الكمي، فضلا عن القيود والمخاطر.

الخلاصة

لا يمكن التأكيد على أهمية المعلومات الموثوقة والمصدقة في الوقت المناسب عند اتخاذ القرار. وينطبق ذلك بوجه خاص على قرارات الاستثمار. الأسواق تتغير باستمرار تتطلب القدرة على معرفة أين للحصول على معلومات جيدة، وكيفية تجميع تلك المعلومات في عملية الاستثمار وكيفية تفسير الناتج لجعل الاستثمار السليم. ويتحمل المدراء وجود أساس سليم عند اتخاذ قرار استثماري، ولضمان أن تكون المدخلات التي تدخل في ذلك القرار دقيقة وفي الوقت المناسب.