إذا كنت قد استثمرت بشكل واسع في أسهم البنوك على مدى السنوات العشرين الماضية، فإنك ذهبت إلى حد كبير في أي مكان. كنت قد شهدت على المدى الجيد خلال عام 2007، تليها تحطم هائل في عام 2008 والانتعاش خلال الثور الاصطناعي المدى 2009-2015. والخبر السار هو أن أرباح الأسهم جمعت على طول الطريق.

بدلا من النظر إلى السنوات ال 20 الماضية، سنلقي نظرة على أداء الأسهم المصرفية الفردية على مدى السنوات العشر الماضية. وقد قدم ذلك بيئة أكثر تحديا لأنها شملت أزمة الرهون العقارية الفرعية. والسبب وراء النظر فقط في العقد الماضي هو معرفة ما أسهمت البنوك في أفضل حالاتها خلال أسوأ الأوقات. كما سنلقي نظرة على األسهم المصرفية التي حققت أفضل أداء خالل العام الماضي، وكذلك عوائد توزيعات األرباح الحالية. العام الماضي مهم لأن السوق الأوسع قد انزلق، ومرة ​​أخرى، نحن بحاجة لمعرفة أي أسهم البنوك توفر أكثر مرونة. يمكنك قراءة جميع المقالات التي تريد وإيلاء الاهتمام لمكالمات المحللين، ولكن النتيجة النهائية هي: هل هذه الشركة / الأسهم تقدم للمستثمرين؟ إذا كان السهم في حالة انخفاض في القيمة، فهناك سبب لذلك، بغض النظر عن أي حجج صعودية. (لمزيد من المعلومات، راجع: الوقود الذي فد انهيار سوبريم .)

- <>>

تأثير قطاع الطاقة

قبل النظر إلى أرقام الأداء والعائد أدناه، من المهم أن ندرك أن العديد من شركات الطاقة غير المربحة وغير المربحة قد حصلت على قروض خلال السنوات القليلة الماضية. من تعتقد أن تلك القروض؟ البنوك. وهذا لا ينطبق على جميع البنوك، ولكن إذا تعثر أحد البنوك سيكون له تأثير شبيه بالعدوى على القطاع.

وولز فارجو وشركاه (وفك وفويلز فارجو وشركاه 56. 18٪ 30٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) لديها 17 مليار دولار من القروض في قطاع الطاقة. وقد خصصت ويلس فارجو $ 1. 2 مليار دولار في الاحتياطيات في حالة تدهور قطاع الطاقة بشكل أكبر، وهو ما يرجح أن يحدث. إجمالي القروض السيئة التي قدمتها شركة جي بي مورغان تشيس وشركاه (جيم جي بي إم بيورجان تشيس آند كو 100. 78٪ 62٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) إلى قطاع الطاقة غير معروف. وقد خصص مبلغ 124 مليون دولار لتغطية الخسائر. وقد لا يكون ذلك سيئا للغاية، ولكن جي بي مورجان تحذر من أنه يمكن أن يزيد احتياطياتها لتغطية قروض الطاقة السيئة من 124 مليون دولار إلى 750 مليون دولار إذا ظلت أسعار النفط حوالي 30 دولارا للبرميل على مدى الأشهر ال 18 المقبلة. وهذا سيناريو محتمل. سيتيغروب إنك (C تسيتيغروب Inc73 80-0 34٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، التي ذكرت بالفعل أنها تتوقع استمرار الضغط في قطاع الطاقة، لديها 300 مليون دولار في احتياطيات جاهزة لسيناريو الطاقة المحتمل يوم القيامة. ويمكن أن يزداد هذا الرقم إذا تحركت أسعار النفط إلى أدنى من ذلك، ويمكن أن تكون سيتي جروب على خطاف واحد على الأقل. 2 بليون. (للمزيد من المعلومات، راجع: النسب المالية الرئيسية ل ويلس فارجو .)

في هذه المرحلة، فإن المخاطر المذكورة أعلاه المتعلقة بالبنوك الثلاثة الكبرى المذكورة أعلاه ليست أكثر من التخمين، ولكن وفقا لشركة ستاندرد آند بورز، فإن 50٪ من سندات الطاقة غير المرغوب فيها تعاني من القلق. من هذا المنطلق، السبب في أنني امتلكت وسوف تستمر في امتلاك بروشاريس شورت هاي يلد (سجب سجبش شر هغ Yld23 16 + 0. 07٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). ومن المرجح أن تكون حالات الفشل في مجال الطاقة صغيرة إلى الشركات المتوسطة الحجم، على الرغم من أن ذلك سيظل له أثر سلبي على المصارف.

دعونا نلقي نظرة على أرقام الأداء هذه.

الأداء

يظهر الرسم البياني أدناه تقدير / إهلاك الأسهم على مدى الأطر الزمنية العشرة الماضية و 1 سنة وكذلك عوائد توزيعات الأرباح الحالية. الأداء السلبي بين قوسين.

أداء 10 سنوات	الأداء لمدة سنة	أرباح الأسهم
وفك	45. 20٪	(14٪)	3. 13٪
JPM	34. 20٪	(4. 33٪)	3. 05٪
	(92. 03٪)	(24. 26٪)	0. 50٪
باك باكبانك أوف أميركا Corp27. 75-0. 25٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	(73. 02٪)	(24. 97٪)	1. 54٪
ببت ببتب & T Corp49. 48-0. 12٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	(19. 85٪)	(14. 30٪)	3. 37٪
فيتب فيتبفث الثالث بانكورب 29. 24 + 0. 41٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	(62. 40٪)	(21. 09٪)	3. 39٪
دفس دفس ديسكوفر للخدمات المالية 67. 02-0. 62٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	98. 70٪	(21. 74٪)	2. 42٪
هسك هشبشك Hldgs48. 26-0. 19٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	(62. 41٪)	(30٪ 74٪)	6. 00٪
ست ستستات ستريت Corp92. 29-0. 26٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	(12. 06٪)	(30. 99٪)	2. 50٪
أوسب أوسبوس Bancorp54. 85 + 0. 37٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	28. 03٪	(11. 77٪)	2. 54٪
كوف كوفكابيتال وان فينانسيال Corp92. 30 + 0. 76٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	(23. 05٪)	(19. 90٪)	2. 50٪
بنك مجموعة الخدمات المالية بنكبنك إنك 138. 59-0. 04٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	21. 45٪	(8. 93٪)	2. 44٪
بك بكبانك نيويورك ميلون Corp51. 35 + 0. 04٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	(13. 04٪)	(15. 15٪)	1. 97٪
بيبل بيبليباي هولدينغز Inc74. 74 + 1. 84٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	غير متوفر	(9. 34٪)	غير متاح

ليست قائمة مثيرة للاهتمام من الأسهم المحتملة لامتلاكها. وسيتعني على اثنني من أفضل املتعاملني - وفك و جيم - التعامل مع القروض السيئة في مرحلة ما في املستقبل املنظور. أن يترك بنك و أوسب كما أفضل من بقية، ولكن لا تزال غير قوية بما يكفي للنظر الاستثمار. بيبل مثيرة للاهتمام كشركة فينتيش التي تناسب الاتجاهات الاستهلاكية الحالية. لا يزال من غير المرجح أن نقدر في سوق الدب الانكماش. ومع ذلك، ينبغي أن تبقى على قائمة المراقبة الخاصة بك. <لمزيد من المعلومات، انظر: أعلى 5 بيانات مالية الأسهم لعام 2016 .

الخلاصة

ما هي أسهم البنوك التي يجب أن تمتلكها الآن؟ لا شيء. قد يبدو ذلك قاسيا، ولكن الهدف هو الحفاظ على رأس المال مع زيادة القيمة الصافية.ولا يبدو أن امتلاك أسهم البنوك في البيئة الحالية يمثل سبيلا نحو تحقيق هذا الهدف. (لمزيد من المعلومات، راجع: أفضل 10 بنوك في العالم .)

دان موسكويتز طويل سجب. ليس لديه أي مناصب في أي من الأسهم الأخرى المذكورة أعلاه.