تتزايد خيارات استثمار المدخرات بشكل مستمر، ولكن يمكن تصنيف كل سيارة استثمارية بسهولة وفقا لثلاث خصائص أساسية هي: السلامة والدخل والنمو.

هذه الخيارات تتوافق أيضا مع أنواع أهداف المستثمرين. في حين أن المستثمر قد يكون أكثر من واحد من هذه الأهداف، نجاح واحد يأتي على حساب الآخرين. دعونا ندرس هذه الأنواع الثلاثة من الأهداف، والاستثمارات التي تستخدم لتحقيقها والطرق التي يمكن للمستثمرين دمجها في استراتيجية.

السلامة

ربما يكون هناك حقيقة لمفهوم أنه لا يوجد شيء مثل الاستثمار الآمن والآمن تماما. ومع ذلك يمكننا أن نقترب من الأمان النهائي لصناديق الاستثمار لدينا من خلال شراء الأوراق المالية الصادرة عن الحكومة في النظم الاقتصادية المستقرة، أو من خلال شراء سندات الشركات الصادرة عن الشركات الكبرى في الاقتصاد. ويمكن القول إن هذه الأوراق المالية هي أفضل وسيلة للحفاظ على رأس المال بينما تحصل على معدل عائد محدد.

أكثر الاستثمارات أمانا توجد عادة في سوق المال. ومن أجل زيادة المخاطر، تشمل هذه الأوراق المالية: أذون الخزانة (أذون الخزانة) وشهادات الإيداع أو الأوراق التجارية أو قسائم قبول المصرفيين أو في سوق الدخل الثابت (السندات) في شكل بلدية وغيرها والسندات الحكومية وسندات الشركات. كما أنها تزيد من المخاطر، وهذه الأوراق المالية أيضا زيادة العائد المحتمل.

هناك مجموعة هائلة من المخاطر النسبية في سوق السندات. في نهاية واحدة هي الحكومة وسندات الشركات عالية الجودة، والتي تعتبر بعض من أكثر الاستثمارات أمانا حولها. ومن ناحية أخرى، فإن السندات غير المرغوب فيها، التي لها درجة استثمار أقل، وقد يكون لها مخاطر أكبر من بعض المخزونات الأكثر تكهنات. وبعبارة أخرى، سندات الشركات ليست دائما آمنة، على الرغم من أن معظم الأدوات من السوق النقدية يمكن أن تعتبر آمنة جدا.

الدخل

الاستثمارات الأكثر أمانا هي أيضا تلك التي من المرجح أن يكون لها أدنى معدل العائد أو العائد العائد. ويجب على املستثمرين التضحية حتما بدرجة من السالمة إذا كانوا يريدون زيادة غالتهم. ومع زيادة الغلة، تنخفض السلامة عموما، والعكس صحيح.

من أجل زيادة معدل العائد الاستثماري والمخاطرة أعلى من أدوات سوق المال أو السندات الحكومية، يمكن للمستثمرين اختيار شراء سندات الشركات أو الأسهم المفضلة مع انخفاض تصنيفات الاستثمار. سندات الاستثمار المصنفة في A أو آ هي أكثر خطورة من سندات آا، ولكن عموما أيضا توفر عائد دخل أعلى من سندات آا. وبالمثل، يمكن اعتبار أن سندات بب المصنفة تحمل مخاطر متوسطة، ولكنها توفر دخلا أقل احتمالا من السندات غير المرغوب فيها، والتي توفر أعلى عائدات السندات المحتملة المتاحة ولكن على أعلى مستوى ممكن من المخاطر. السندات غير المرغوب فيها هي الأكثر احتمالا للتخلف عن السداد.

معظم المستثمرين، حتى أكثر المحافظين ذهنيا، يريدون مستوى معين من توليد الدخل في محافظهم، حتى لو كان فقط لمواكبة معدل التضخم في الاقتصاد. ولكن تعظيم عائد الدخل يمكن أن يكون مبدأ شاملا للمحفظة، خاصة بالنسبة للأفراد الذين يحتاجون إلى مبلغ ثابت من محفظتهم كل شهر. ويتقاضى الشخص المتقاعد الذي يتطلب مبلغا معينا من المال كل شهر من خلال الاحتفاظ بأصول آمنة بشكل معقول توفر الأموال فوق الأصول المدرة للدخل الأخرى، مثل خطط المعاشات التقاعدية.

نمو رأس المال

لم تثر هذه المناقشة حتى الآن إلا بالسلامة والغلة كأهداف استثمارية، ولم تنظر في إمكانات الأصول الأخرى لتوفير معدل عائد من زيادة في القيمة، يشار إليها غالبا باسم مكسب رأس المال.

الأرباح الرأسمالية مختلفة تماما عن العائد حيث أنها لا تتحقق إلا عندما يباع الأمن بسعر أعلى من السعر الذي تم شراؤها أصلا. ويشار إلى البيع بسعر أقل كخسارة رأسمالية. ولذلك، فإن المستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق مكاسب رأسمالية ليسوا على الأرجح أولئك الذين يحتاجون إلى مصدر ثابت ومستمر لعائدات الاستثمار من محفظتهم، بل أولئك الذين يسعون إلى إمكانية تحقيق نمو أطول أجلا.

نمو رأس المال هو الأكثر ارتباطا بشراء الأسهم العادية، وخاصة الأوراق المالية النمو، والتي توفر عوائد منخفضة ولكن فرصة كبيرة لزيادة القيمة. ولهذا السبب، فإن األسهم العادية عادة ما تكون من بين أكثر المضاربات لالستثمارات حيث أن عائدها يعتمد على ما سيحدث في مستقبل ال يمكن التنبؤ به. وعلى النقيض من ذلك، يمكن للأسهم ذات الرقائق البيضاء أن تقدم أفضل ما في العالم من خلال امتلاكها سلامة معقولة ودخل متواضع وإمكانية نمو رأس المال الناتج عن الزيادات الطويلة الأجل في إيرادات الشركات وأرباحها عند نضوج الشركة. نادرا ما تكون الأسهم العادية قادرة على توفير السلامة شبه المطلقة وتوليد الدخل من السندات الحكومية.

ومن المهم أيضا ملاحظة أن المكاسب الرأسمالية توفر مزايا ضريبية محتملة بسبب انخفاض معدل الضريبة في معظم الولايات القضائية. فالأموال التي يتم الحصول عليها من خلال عروض الأسهم المشتركة، على سبيل المثال، غالبا ما تكون موجهة نحو خطط نمو الشركات الصغيرة، وهي عملية بالغة الأهمية لنمو الاقتصاد الكلي. ومن أجل تشجيع الاستثمارات في هذه المجالات، تختار الحكومات فرض ضريبة على الأرباح الرأسمالية بمعدل أقل من الدخل. وتعمل هذه النظم على تشجيع روح المبادرة وتأسيس مشاريع جديدة تساعد الاقتصاد على النمو.

الأهداف الثانوية

الحد من الضرائب: يجوز للمستثمر متابعة بعض الاستثمارات من أجل اعتماد الحد الأدنى من الضرائب كجزء من إستراتيجيته الاستثمارية. فعلى سبيل المثال، قد يرغب مدير تنفيذي عالي الأجر في التماس استثمارات ذات معاملة ضريبية مواتية من أجل تخفيف العبء الضريبي على الدخل الإجمالي. يمكن أن يكون تقديم المساهمات في حساب الاستجابة العاجلة أو خطة التقاعد الأخرى المحمية من الضرائب، مثل الخطة 401 (ك)، استراتيجية فعالة للحد من الضرائب.

قابلية التسويق / السيولة: العديد من الاستثمارات التي ناقشناها غير سائلة بشكل معقول، مما يعني أنها لا يمكن بيعها على الفور وتحويلها بسهولة إلى نقد. بيد أن تحقيق درجة من السيولة يتطلب تضحية بمستوى معين من الدخل أو إمكانية تحقيق مكاسب رأسمالية.

غالبا ما تعتبر الأسهم العادية الأكثر سيولة من الاستثمارات، حيث يمكن بيعها عادة خلال يوم أو يومين من قرار البيع. ويمكن أيضا أن تكون السندات قابلة للتسويق إلى حد ما، ولكن بعض السندات غير سائلة بدرجة كبيرة، أو غير قابلة للتداول، ولها فترة محددة. وبالمثل، لا يمكن استرداد أدوات سوق المال إلا في التاريخ المحدد الذي ينتهي فيه الأجل المحدد. إذا كان المستثمر يسعى للسيولة، فإن أصول سوق المال والسندات غير القابلة للتداول من غير المرجح أن يتم الاحتفاظ بها في محفظته.

الخلاصة

مرة أخرى، مزايا الاستثمار الواحد غالبا ما تأتي على حساب فوائد أخرى. إذا كان المستثمر يرغب في النمو، على سبيل المثال، يجب عليه أو في كثير من الأحيان التضحية ببعض الدخل والسلامة. ولذلك، فإن معظم المحافظ سوف تسترشد بهدف واحد بارز، مع جميع الأهداف المحتملة الأخرى تحتل وزنا أقل أهمية في المخطط العام.

إن اختيار هدف استراتيجي واحد وتحديد الترجيح لجميع الأهداف المحتملة الأخرى هي عملية تعتمد على عوامل مثل مزاج المستثمر، ومرحلة حياته، والحالة الاجتماعية أو الحالة الأسرية. ويمكن لكل مستثمر تحديد مزيج مناسب من فرص الاستثمار. ولكن عليك أن تنفق ما يكفي من الوقت والجهد في إيجاد ودراسة وتقرير الفرص التي تتناسب مع أهدافك.