ربما تكون قد سمعت عن نهج الاستثمار من القاعدة إلى القمة ومن القمة إلى القاعدة، ولكن هل تفهم حقا كيف تعمل هذه النهج أو الاستراتيجيات الاستثمارية حقا؟ إن لم يكن، قراءة على لمعرفة ذلك.

من أسفل إلى أعلى

الاستثمار من القمة إلى القمة ومن أعلى إلى أسفل هي الاستراتيجيات التي يستخدمها المستثمرون عند تحديد الشركات التي ستستثمر كجزء من مجموع محفظة الأوراق المالية. باستخدام نهج الاستثمار من أسفل إلى أعلى، مدير المال سوف تدرس عن كثب أساسيات الأسهم. وسوف يبحثون عن الشركات التي يعتقدون أنها ستؤدي أداء جيدا على مر الزمن، استنادا إلى محددات مثل فريق إدارة الشركة، ونسب منخفضة إلى الأرباح (P / E) ونمو نمو الأرباح. إذا كانت الشركة تبدو قوية، فإن هؤلاء المستثمرين يعتقدون أنها ستستمر في الأداء بشكل جيد مع مرور الوقت، بغض النظر عن الطريقة التي يمكن أن يقوم بها السوق بشكل عام. وسوف تولي اهتماما ضئيلا لظروف السوق أو أساسيات الصناعة، وبدلا من ذلك تركز على كيفية أداء شركة واحدة في قطاع ما مقارنة مع شركة أخرى، من أجل اختيار الأسهم التي يعتقدون أنها أكثر عرضة للارتفاع في الأسعار. (لمزيد من المعلومات، راجع: ما هو الفرق بين الاستثمار "من أعلى إلى أسفل" و "من أسفل إلى أعلى"؟ )

- 1>>

يعتقد المستثمرون من أسفل إلى أعلى أيضا أن مجرد شركة واحدة في القطاع على ما يرام لا يعني أن جميع شركات التكنولوجيا أو البرمجيات سوف تستمر أيضا لأداء جيدا. ويحاول هؤلاء المستثمرون العثور على شركات معينة في قطاع من شأنه أن يفوق أداء الشركات الأخرى في نفس القطاع. هذا هو السبب في أنها تنفق الكثير من الوقت تحليل شركة معينة. كما يمكنهم زيارة مقر الشركة والمصانع والتحدث مع فريق إدارة الشركة. كما سيقرأ المستثمرون من أسفل إلى أعلى تقارير بحثية يضعها المحللون على شركة معينة يفكرون في شرائها، حيث غالبا ما يكون لدى المحللين معرفة حميمة بالشركات التي يقومون بتغطيتها. والفكرة العامة وراء هذا النهج هي أن الأسهم الفردية في القطاع قد تؤدي أداء جيدا، بغض النظر عن ضعف أداء القطاع. (للمزيد، انظر: هل يجب عليك متابعة المليونيرات في هذا القطاع؟ )

- 2>>

أعلى الصفحة

على النقيض من ذلك، سيقوم المستثمر من أعلى إلى أسفل بفحص العوامل الاقتصادية المختلفة لمعرفة كيف يمكن لهذه العوامل أن تؤثر على السوق بشكل عام، وبالتالي الأسهم التي يرغبون في الاستثمار فيها. وتحليل الناتج المحلي الإجمالي، وخفض أو رفع أسعار الفائدة، والتضخم وسعر السلع الأساسية لمعرفة أين يمكن أن يكون رأس الأسهم. وسوف ينظرون أيضا في أداء القطاع العام أو الصناعة التي يوجد فيها سهم، ويعتقد هؤلاء المستثمرون أنه إذا كان أداء القطاع جيدا، فإن المخزونات التي يدرسونها ستحسن أيضا وتحقق عائدات. وقد ينظر هؤلاء المستثمرون في كيفية تأثير العوامل الخارجية مثل رفع أسعار النفط أو السلع الأساسية أو التغيرات في أسعار الفائدة على قطاعات معينة على قطاعات أخرى، وبالتالي الشركات في هذه القطاعات.(لمزيد من المعلومات، راجع: نهج من أعلى إلى أسفل للاستثمار .)

على سبيل المثال، إذا ارتفع سعر السلعة مثل النفط والشركة التي يفكرون في الاستثمار فيها، يستخدم كميات كبيرة من النفط لجعل منتجاتهم، فإن المستثمر سوف ينظر في مدى قوة تأثير فإن ارتفاع أسعار النفط سيكون على أرباح الشركة، إن وجدت. لذلك يبدأ نهجهم واسع جدا، ينظر إلى الاقتصاد الكلي، ثم في القطاع ثم في المخزونات أنفسهم.

قد يختار المستثمرون من أعلى إلى أسفل أيضا الاستثمار في بلد أو منطقة واحدة، إذا كان اقتصادها جيدا، وتجنب الآخرين. لذلك، على سبيل المثال، إذا كانت الأسهم الأوروبية متعثرة، فإن المستثمر سوف يبقى خارج أوروبا، وربما بدلا من ذلك صب المال في الأسهم الآسيوية إذا كانت هذه المنطقة تظهر نموا سريعا. وعادة ما يستخدم المستثمرون الذين يتطلعون إلى الاستثمار على مدى فترة طويلة من الزمن نهجا من القاعدة إلى القمة حيث يستثمرون على أساس اعتقادهم بأن الشركة جيدة، وسوف تستمر، على الرغم من تقلبات السوق. قد ينخفض ​​السهم بالفعل، مع السوق بشكل عام، ولكن هؤلاء المستثمرين يتوقعون أن يرتفع مرة أخرى، ويتفوق، مع تحسن السوق بشكل عام. التحليل من أعلى لأسفل: العثور على الأسهم والقطاعات الصحيحة .

قد يستخدم المستثمرون على المدى القصير نهجا من أعلى إلى أسفل، حيث يتطلعون إلى الربح من التقلبات في والسوق، والتي تحدث على أساس القوى خارج الشركة نفسها. وسوف تحصل على والخروج من الأسهم في كثير من الأحيان من أعلى إلى أسفل المستثمرين سوف. كلا النهجين للاستثمار صالح ويجب أن يؤخذ في الاعتبار عند تصميم محفظة من الشركات للاستثمار في. فقط تأكد من أنك تعرف لماذا كنت شراء الأسهم التي تشتريها، والنظر في العوامل اللازمة وتكون على بينة من اتجاهات السوق.

الخلاصة

سيقوم المستثمرون من أسفل إلى أعلى ببحث أساسيات الشركة في تقرير ما إذا كانوا يريدون الاستثمار فيها أم لا. على النقيض من ذلك، يأخذ المستثمرون من أعلى إلى أسفل في الاعتبار السوق الأوسع والأوضاع الاقتصادية عند اختيار الأسهم لمحفظتهم. (للمزيد من المعلومات، راجع: حيث يلتقي أسفل الصفحة لأسفل .