إذا كان لديك 1000 دولار أمريكي أو كنت تدير المليارات، فإن القوة النسبية (رس) هي أداة شائعة ومفيدة لمقارنة استثمار واحد مقابل السوق بشكل عام. ولكن عدد قليل من الأفراد تمكنوا من استخدام هذه التقنية بشكل فعال، لأنها فشلت في دمج رس في استراتيجية تجارية شاملة. في هذه المقالة، نحن نعرف القوة النسبية، وشرح لماذا يعمل ويثبت كيف يمكن للمستثمرين الأفراد توظيف استراتيجيات رس. ويمكن تطبيق هذه الأداة تنوعا على الأسهم والصناديق المتداولة تبادل (إتفس) أو صناديق الاستثمار المشترك.
القوة النسبية الهدف من الاستثمار هو بيع شيء بسعر أعلى مما دفعه المستثمر لشرائه. والمشكلة التي يواجهها المستثمرون هي تحديد متى تكون الأسعار منخفضة بما فيه الكفاية للإشارة إلى شراء وعالية بما يكفي لاتخاذ قرار بأن البيع هو الخيار الأفضل. وتعالج القوة النسبية هذه المشكلة عن طريق تحديد كيفية أداء المخزون مقارنة بالمخزونات الأخرى. والفكرة هي شراء أقوى الأسهم (قياسا على أداء السوق ككل)، وعقد هذه الأسهم في حين تتراكم المكاسب الرأسمالية، وبيعها عندما يتدهور أدائها إلى درجة أنها من بين أضعف الأداء. (لمزيد من المعلومات، راجع ما هي القوة النسبية؟ )
وقد عرفت القوة النسبية منذ فترة طويلة كأداة استثمار قيمة. جيسي ليفرمور، في كتاب إدوين ليفبفر لعام 1923 الكلاسيكي "ريمينيسسنس أوف a ستوك أوبيراتور"، أشار إلى أن "[الأسعار] ليست عالية جدا لبدء الشراء أو منخفضة جدا للبدء في البيع". وبعبارة أخرى، من المرجح أن تستمر الأسهم التي تظهر قوة نسبية مرتفعة في الارتفاع في السعر، ومن الأفضل، من وجهة نظر ليفرمور، شراء تلك الأسهم من شراء الأسهم مع انخفاض الأسعار. منذ الوقت الذي كتب فيه ليفبفر، كانت هناك العديد من المناقشات حول أفضل طريقة لحساب بدقة عندما تكون الأسعار مرتفعة، على أساس نسبي، وعندما تكون منخفضة. (اقرأ المزيد عن أسطورة الاستثمار هذه، في أكبر المستثمرين: جيسي L. ليفرمور .
- 2>>واحدة من أولى الحسابات الكمية للقوة النسبية تظهر في "جرعة النسب النسبية: تطبيقها في تحليل المحفظة"، نشرت في عدد نيسان / أبريل 1945 من المحللين الماليين < >. ولحساب إحصاءات السرعة، كتب غارتلي: "أولا، من الضروري تحديد بعض المتوسط أو
فهرس لتمثيل السوق الواسع، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز ال 90 لأسهم الأسهم، مؤشر داو جونز 65 -stock المركب، أو مقياس أكثر شمولا … والخطوة التالية هي لحساب نسبة مئوية قابلة للمقارنة أو تراجع الأسهم الفردية في البديل … وأخيرا، يتم تقسيم نسبة الارتفاع أو الانخفاض في الأسهم الفردية عن طريق التحرك المقابلة في مؤشر القاعدة ومضروبا في 100، لإعطاء "تصنيف السرعة" من الأسهم."
تقييمات السرعة مشابهة جدا لما نسميه الآن بيتا، الفائزة الحائزة على جائزة نوبل التذكارية التي حددها ويليام شارب، كما تحدد هذه الخطوات الفكرة الأساسية وراء القوة النسبية، وهو ما يقارن رياضيا أداء السهم الواحد مع السوق، وهناك عدد من الطرق لحساب القوة النسبية، ولكن في نهاية المطاف قياس الزخم الأسهم ومقارنة تلك القيمة إلى السوق بشكل عام. (لمزيد من التبصر، قراءة < > بيتا: تعرف على المخاطرة
. --1>> بعد غارتلي، سيكون أكثر من 20 عاما حتى نشر دراسة أخرى عن القوة النسبية في عام 1967، روبرت ليفي نشرت ورقة مفصلة جدا أثبتت بشكل قاطع أن القوة النسبية تعمل (أو على الأقل أنها فعلت خلال فترة الاختبار من 1960-1965)، ودرس القوة النسبية على مختلف الأطر الزمنية ثم درس الأداء المستقبلي للأسهم وجدت أن تلك التي كانت تؤدي بشكل جيد على مدى الأسابيع ال 26 الماضية تميل إلى القيام أيضا كذلك في فترة 26 أسبوعا التالية.
تطبيق رس
وكمثال على حساب القوة النسبية، يمكننا أن نأخذ معدل التغير لمدة ستة أشهر في سعر السهم، وأن نقسم ذلك بمعدل التغير لمدة ستة أشهر في المخزون مؤشر السوق. إذا ارتفعت شركة آي بي إم بنسبة 12٪ على مدى الأشهر الستة الماضية في حين أن السوق، كما يقاس مؤشر S & P 500، قد ارتفع بنسبة 10٪، وسوف نحصل على قيمة 1. 2. يظهر مثال على هذا النوع من الرسم البياني في الشكل 1.
|
|
| كما هو مبين في الشكل (1)، فإن الشراء والشراء المبني على فواصل الترند رس فقط قد يثبت أنه استراتيجية مربحة طويلة الأجل. وتظهر إشارات شراء كما السهم يصل السهم، ويبيع ويشير لأسفل. |
| يظهر الرسم البياني الشهري لأنه يتم تطبيق رس بشكل أفضل على مدار أسبوعي إلى الإطار الزمني الشهري لتجنب أن تكون مخطوطة. في هذا المثال، تتم عمليات الشراء عندما يقوم رس بكسر خط اتجاه منحدر وبيع إشارات يحدث عند كسر خط الاتجاه المنحدر التصاعدي اللاحق. وقد تطلبت هذه التقنية ثلاثة شراء فقط على مدى فترة 15 عاما، كلها مربحة. (للحصول على قراءة ذات صلة، راجع |
الزخم ومؤشر القوة النسبية
. تطبيق أكثر شيوعا ل رس هو ترتيب ترتيب جميع الأسهم داخل عالم الاستثمار. الخطوة الأولى في أي عملية ترتيب هي لحساب قيمة ل رس. في حين أن معدل بسيط من حساب التغيير يعمل بشكل جيد، بعض المستثمرين يفضلون استخدام متوسط معدل التغيير على فترات زمنية متعددة، بيتا أو ألفا، وهو مفهوم يتعلق بيتا. إن الطريقة المستخدمة ليست مهمة مثل تطبيق الصيغة بشكل متسق. ويتعين أن يتم الترتيب أسبوعيا لتحقيق أقصى قدر من المكاسب، وكذلك تقليل الخسائر إلى الحد الأدنى.
الربح من رس
فكرة ترتيب الأسهم من قبل قطاع الأبحاث يمكن أن تساعد المستثمرين الصغار لإدارة حسابات التقاعد الخاصة بهم. العديد من أصحاب العمل يقدمون لموظفيهم خطة التقاعد كجزء من حزمة التعويضات الإجمالية.كما يحتفظ العديد من العاملين لحسابهم الخاص بخطط التقاعد بسبب المزايا الضريبية ولأنهم يشكلون جزءا هاما من التخطيط المالي العام للفرد. وفي حين أن خطط المعاشات التقاعدية التقليدية تدفع للموظفين نسبة مئوية من دخلهم السنوي بعد تقاعدهم، فإن ارتفاع التكاليف يجبر أرباب العمل على تحويل عبء تمويل التقاعد إلى الموظفين، مما يؤدي إلى خطط المساهمة المحددة المقدمة حاليا في معظم الشركات.
في إطار خطة اشتراكات محددة، يساهم الموظفون في جزء من أجورهم الإجمالية نحو حساب الاستجابة العاجلة. ويجوز لصاحب العمل أن يتطابق مع جزء من المساهمة. ويتم استثمار مجموع المساهمات، وغالبا في سوق الأوراق المالية، وتضاف عائدات الاستثمار، التي قد تكون في نهاية المطاف مكاسب أو خسائر، لحساب الفرد. وعند التقاعد، يوفر الرصيد في هذا الحساب دخل التقاعد. (للمزيد من المعلومات، راجع جولة تمهيدية من خلال خطط التقاعد
) معظم خطط التقاعد ذاتيا ذاتيا تشمل المزايا الضريبية. وفي مقابل المنافع الضريبية، تحدد الحكومة حدودا صارمة للسحب من حسابات التقاعد قبل بلوغ سن التقاعد. وهذا يجعل حسابات التقاعد حقا استثمارات طويلة الأجل ويعني أنها ينبغي أن تدار على هذا النحو. إدارة طويلة الأجل يجعل هذه الحسابات وسيلة مثالية لتطبيق استراتيجية القوة النسبية، والسعي لتحقيق مكاسب ضرب السوق في حين أن تكون قادرة على قبول المخاطر. إذا افترضنا أن صاحب العمل يقدم مجموعة نموذجية من خيارات الاستثمار، فقد يكون هناك 12 صندوقا استثماريا مختلفا متاحا. لإدارة هذا الحساب بنشاط، يمكن للمستثمر حساب معدل التغير بسيط لمدة ستة أشهر لكل خيار الاستثمار جنبا إلى جنب مع مؤشر السوق كل أسبوع. يقوم تاجر رس باستثمار جميع الأموال في الحساب في الصندوق بأعلى قيمة.
ويمكن أيضا أن يستند قرار بيع وشراء شيء آخر على رس. ولتجنب الرسوم السالبة، يمكنك الاحتفاظ بالصندوق بينما يتم تصنيفه على أنه رقم 1 أو 2 أو 3. وإذا كان رقمه 4 أو أقل في أسبوع معين، فيجب بيعه وحساب الصندوق رقم 1 الذي تم شراؤه حاليا العائدات. عندما يتم استخدام أكثر من 12 صندوقا في الحساب، ويمكن تعيين رتبة قطع في 25-50٪ من عدد من الخيارات الاستثمارية.
الاستنتاج
نتائج الاختبار من دراسات مثل تلك التي أجراها روبرت ليفي توضيح فوائد القوة النسبية وإثبات أن هذا الأسلوب يستحق الاستكشاف. القدرة على استخدام استراتيجية القوة النسبية ضمن حساب التقاعد يجعل هذه الاستراتيجية أكثر سهولة بالنسبة للمستثمر المتوسط ويمكن استخدامها من قبل أي شخص يتطلع إلى القيام بدور نشط في إدارة استثماراتهم.
تحليل القوة النسبية لاستراتيجية التداول الخاصة بك (سبي، ق)
مؤشرات القوة النسبية تقيس الأداء بين أدوات مماثلة، تكشف الفرص التي يمكن أن تترجم إلى أرباح موثوقة.
نظرة على شراء منخفضة، بيع استراتيجية عالية
تعلم كيفية شراء منخفضة وبيع عالية باستخدام تدابير موضوعية لتحديد الفرص. شراء منخفضة وبيع عالية هو الهدف من كل مستثمر.
التقلب الضمني: شراء منخفضة وبيع عالية
هذه القيمة هي عنصر أساسي في وصفة تسعير الخيار.