دلتا الخيار هي مكون من صيغة تسعير خيارات بلاك سكولز، التي توفر التقلب الضمني للخيار. ويدعم التقلب الضمني من الصيغة، وهذا يعني أن جميع المدخلات لصيغة الخيار معروفة باستثناء التقلب الضمني. ويقيس دلتا خيار ما مدى تحرك الخيار في السعر بالنسبة لتحركات الأسعار في الأصل الأساسي. تقلب التقلبات الضمنية التقلبات المستقبلية للأصل الأساسي. عموما، ترتفع التقلبات الضمنية عندما ينخفض سعر الأصل، وينخفض عندما يرتفع سعر الأصل. وذلك لأن الأسواق الهبوطية تعتبر أكثر خطورة من الأسواق الصعودية.
التقلب الضمني هو قيمة ناتجة من صيغة بلاك سكولز. مدخلات الصيغة هي وقت الخيار لانتهاء الصلاحية، سعر الإضراب للخيار، سعر السهم الأساسي وأسعار الفائدة الحالية. ومع ذلك، فإن صيغة بلاك سكولز محدودة حيث أنها يمكن أن تستخدم فقط لحساب قيمة الخيارات الأوروبية، والتي يمكن أن تمارس إلا في يوم انتهاء الصلاحية. وهذا يختلف عن الخيارات الأمريكية، والتي يمكن ممارستها في أي وقت حتى انتهاء الصلاحية. خيارات الأسهم هي عموما من صنف أمريكي.
مع تقلبات أكبر ضمنا يأتي أعلى سعر على الخيار. أولئك الذين يبيعون الخيارات يريدون التقلب الفعلي، أو التقلب التاريخي، ليكون أقل من التقلبات الضمنية، في حين أن أولئك الذين يشترون الخيارات يريدون التقلبات الضمنية لتكون أقل من التقلب الفعلي. حتى عندما يتداول المستثمرون استراتيجيات الخيارات الاتجاهية، فإن التقلب يلعب دورا أساسيا في ربحية الصفقات. وبالتالي، من المهم للمستثمرين أن يفهموا كيف يعمل التقلب الضمني مع صيغ تسعير الخيارات.
AD:ماذا يحدث لحساب التقاعد إذا مات أحد الزوجين؟
لا تحصل تلقائيا على إيرا زوجك، 401 (ك) وحسابات أخرى عندما يموت. وهنا كيفية التخطيط لذلك الناجين الحق الحصول على الأموال.
إذا كان أحد أسهمك ينقسم، ألا يجعل ذلك استثمارا أفضل؟ إذا كان أحد أسهمك ينقسم 2-1، لن يكون لديك بعد ذلك ضعف عدد الأسهم؟ ألا تكون حصتك من أرباح الشركة أكبر من ضعفها؟
للأسف، لا. لفهم سبب ذلك، دعونا نراجع آليات تقسيم الأسهم. في الأساس، تختار الشركات تقسيم أسهمها حتى يتمكنوا من خفض سعر تداول أسهمهم إلى مجموعة تعتبر مريحة من قبل معظم المستثمرين. علم النفس البشري يجري ما هو عليه، ومعظم المستثمرين شراء أكثر راحة، ويقول، 100 سهم من 10 $ الأسهم في مقابل 10 أسهم من 100 $ الأسهم.
هل يمكن ممارسة أحد الخيارات في تاريخ انتهاء الصلاحية؟
زاد استخدام الخيارات بشكل كبير على مر السنين كوسيلة للاستفادة من التحركات المتقلبة لأسعار الأسهم أو التحوط منها. ليس فقط يمكن تداول الخيارات مع الأسهم كما الأصول الأساسية، يتم تداولها أيضا على العملات الأجنبية، وأسعار الفائدة ومؤشرات مختلفة.