هل ترغب في الاستثمار في قطاع يتميز بعوائد تاريخية أعلى من المتوسط، وعوائد قوية على رأس المال، وقيود تفرضها الحكومة على المنافسة والمنتجات التي يمكن أن تكون ضرورية للحفاظ على نوعية حياة الناس؟ هل ما زلت مهتما إذا كنت تعرف أن هناك نفقات تطوير ضخمة ضخمة، ونسبة فشل عالية، ودفق مستمر من منافسيه المحتملين، وهيئة تنظيمية اتحادية تفرض معايير صارمة، وأحيانا تعسفية؟
ليس هناك شك في أن التكنولوجيا الطبية تقدم كل ما سبق للمستثمرين. ولكن السؤال هو ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته للاستفادة على أفضل وجه من الفرص المتاحة في هذا القطاع. في حين لا توجد ضمانات مؤكدة ولا توجد اختصارات حول العناية الواجبة (د)، هناك بعض المؤشرات التي يمكن أن تساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية أفضل في هذا القطاع الحيوي. قراءة على لمعرفة ما هي عليه.

ابحث عن مبتكر، لا تابع
عند التفكير في استثمار تكنولوجيا طبية محتملة، من الأفضل عموما البحث عن شركة مخصصة للتكنولوجيات والابتكارات الجديدة. منتجات جديدة عادة ما تقدم أداء أفضل (نتائج أفضل للمريض، وأسهل للطبيب لاستخدام وهلم جرا)، وهذه التحسينات عادة ما تدفع سعر قسط ودفع التحولات حصة السوق إلى المنتج الجديد. ( توقعات كبيرة: التنبؤ نمو المبيعات يمكن أن توفر نصائح حول التنبؤ المكاسب في حصتها في السوق.)

إن أفضل طريقة لتقييم ما إذا كانت شركة معينة تركز على الابتكار هي النظر في خط إنتاج منتجات الشركة وجهود البحث والتطوير. الشركات الصغيرة هي عموما في المقدمة جدا عن المشاريع الجارية حاليا (غالبا ما يكون الشيء الوحيد الذي يجب أن تتحدث عنه الإدارة مع المستثمرين)، ولكن الشركات الكبيرة لا تكشف في كثير من الأحيان قدر المعلومات. في هذه الحالات، حاول هذه القاعدة من الإبهام - إذا كانت الشركة تنفق أقل من 10٪ من عائداتها على البحث والتطوير، تكون مشبوهة. (للحصول على قراءة ذات صلة، انظر ما هو أفضل: الهيمنة أو الابتكار؟ و شراء في البحث والتطوير .

لا تعرق التفاصيل
ليست هناك حاجة للمعرفة الطبية على مستوى الخبراء في مجال التكنولوجيا المتوسطة الاستثمار. في الواقع، حتى أذكى العقول الطبية لديها سجل مختلط عندما يتعلق الأمر رؤية المستقبل في التكنولوجيا الطبية، لذلك يجب أن المستثمرين لا يشعرون بالترهيب من قبل "خبير طبي" أوبينينغ على مخزون معين أو العلاج. (اقرأ عن متى يمكن أن تكون المعلومات الداخلية مربحة في هل يستطيع المطلعون مساعدتك في إجراء صفقات أفضل؟ )

من المؤكد أنه من المفيد قراءة الأمراض أو الحالات التي تعاملها منتجات الشركة (أو تعتزم علاجها )، وتوفر الإنترنت ثروة من المعلومات عن كل حالة طبية تقريبا تشكل فرصة سوقية قابلة للبقاء.من الأوراق الصحفية مراجعة الأقران إلى بلوق المريض الفردية، يمكن لأي مستثمر الحصول على الشعور العوامل الدافعة في علاج أي حالة طبية.

فهم دورة الحياة
هناك عدة نقاط رئيسية في دورة حياة شركة التكنولوجيا المتوسطة، ولكل مرحلة بعض التداعيات بالنسبة للمستثمر.

تواجه الشركات الناشئة سنوات من الخسائر والتدفقات النقدية الخارجة حيث تحاول الإدارة أن تقود منتجات جديدة من خلال التجارب السريرية، من خلال إدارة الغذاء والدواء (فدا) وعلى السوق. هنا، كمية النقد في الميزانية العمومية، وفعالية المنتج وصراحة من فريق الإدارة حاسمة. على افتراض أن البيانات السريرية إيجابية، وستواجه الشركة في نهاية المطاف ادارة الاغذية والعقاقير والقرار الابهام متابعة / الإبهام إلى أسفل الذي يلي. (اقرأ أكثر قياس صناع الطب لمزيد من المعلومات.)

إذا حصلت الشركة على موافقة ادارة الاغذية والعقاقير، المرحلة التالية هي طرح التسويق والمبيعات المنحدر. هنا من الأهمية بمكان أن يكون للشركة فريق تسويق قوي (أو شراكة) في المكان. ابحث عن نمو قوي في المبيعات الأولية، ولكن لا تتوقع أرباحا بعد. (تعلم كيف التسويق الفعال يخلق ميزة تنافسية في الإعلان والتماسيح والخنادق .)

مرة واحدة في الشركة يحقق الربحية، لعبة التغييرات. ببساطة، عدد قليل جدا من شركات التكنولوجيا المتوسطة تنضج من أي وقت مضى إلى لاعبين كبيرين ومستقلين. في معظم الأحيان، يتم الحصول على الشركات أو محاولة لتجميع نفسها حتى من خلال التحول إلى عمليات الاستحواذ. وهذا يعني أن المستثمرين يجب أن تبقي حذرا على الصفقات واحترس من الشركات التي تدفع أكثر من اللازم في محاولتهم للنمو من خلال عمليات الاستحواذ. <لمزيد من المعلومات حول قياس الربحية، اقرأ اكتشاف الربحية مع روس .

بالنسبة للشركات التي تعتبر نفسها لاعبين مستقلين كبيرين، فإن دورة الحياة هنا مألوفة للمستثمرين: وعملية مستمرة لإدارة الأعمال القائمة، وإدخال منتجات جديدة ورعاية نمو قيمة المساهمين. () لا تنسى الحكومة إذا كان هناك عامل خطر للتكنولوجيا الطبية هذا وليس شائعا للشركات الأخرى، هو الدور الهام للحكومة على مستويات متعددة من الشركات.

بالنسبة للمبتدئين، تحدد ادارة الاغذية والعقاقير بشكل فعال ما اذا كان يمكن للشركة القيام بأعمال تجارية في الولايات المتحدة قبل بيع الجهاز بشكل قانوني، يجب على ادارة الاغذية والعقاقير أن توافق على بيعها. في حين أن كل الموافقات على المنتجات تتطلب تجارب سريرية باهظة الثمن، فإن معظم المنتجات التي تدفع نموا كبيرا في الإيرادات لهذا القطاع تتطلب بيانات كبيرة عن فعالية وسلامة قبل ادارة الاغذية والعقاقير تسمح ببيعها. (اقرأ عن أهمية بيانات التجارب السريرية في
الاستثمار في قطاع الرعاية الصحية

.) ومن الجدير بالذكر أيضا أن الموافقة لا تنتهي القصة. فإن إدارة الأغذية والعقاقير تتطلب الرصد المستمر والإبلاغ ويمكن أن تأمر الأجهزة من السوق إذا المخاطر الخفية تكشف عن نفسها في السنوات اللاحقة. في حين أن ذلك قد يبدو واضحا، فإن إدارة الأغذية والعقاقير لديها ولاية تتطلب منها أن تكون حساسة لمجموعة متنوعة من العوامل.يجب على الوكالة حماية سلامة عامة الناس، ولكن المقايضة المناسبة بين خطر ومكافأة جهاز جديد أو العلاج هو ذاتي. تعقيد الأمور، وموقف ادارة الاغذية والعقاقير بشأن أن المفاضلة ويبدو أن يتدفق وتتدفق مع مرور الوقت. يمكن للمستثمرين تقليل المخاطر على محفظتهم عن طريق اختيار الشركات التي لديها إما مجموعة من المنتجات المعتمدة بالفعل في السوق، أو التي لديها بيانات قوية جدا للمنتجات قيد التطوير. اقرأ المزيد

استخدام دسف في تقييم التكنولوجيا الحيوية

. تلعب الحكومة أيضا دورا في تحديد ما إذا كان يمكن لشركات التكنولوجيا الطبية الحصول على أموال مقابل أجهزتها وعلاجاتها. ميديكار هو عامل رئيسي عندما يتعلق الأمر بكيفية دفع الأميركيين لرعايتهم الصحية، وإذا كانت الحكومة تتراجع عن ما هو على استعداد لدفع ثمن العلاجات المختلفة أو الأجهزة، التي يمكن أن يكون لها تأثير كبير على القطاع. في الواقع، فإن شركات التأمين الخاصة غالبا ما تأخذ جديلة مما يقرره برنامج ميديكار عندما يشكلون سياسات التغطية الخاصة بهم. اقرأ المزيد شراء التأمين الصحي الخاص

لمزيد من المعلومات عن ميديكار، راجع ما هي تغطية ميديكار؟ ) قبول منهجية تقييم مختلفة ببساطة، فإن معايير التقييم في التكنولوجيا الطبية مختلفة قليلا. إذا نظرتم إلى العديد من أسهم التكنولوجيا الطبية، مثل ألكون (نيس: أكل) و ستريكر (نيس: سيك) و بوسطن سسينتيفيك (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز نيس: بسكس) و مدترونيك (رمزها في بورصة نيويورك: مد)، سترى النسب التاريخية أعلاه ( في بعض الأحيان أعلى بكثير) من مستويات S & P 500 السائدة، بما في ذلك

نسبة السعر إلى الأرباح
نسبة السعر إلى الكتاب

• نسبة السعر إلى المبيعات
• نسبة السعر إلى التدفق النقدي < إيف / إبيتدا (إيف = قيمة المؤسسة)
• ومع ذلك، ومع مرور الوقت، تفوقت أسهم التكنولوجيا الطبية بشكل عام على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (مؤشر ستاندرد آند بورز 500) وحافظت بشكل جيد نسبيا في فترات من الصعب أداء السوق الأوسع. (لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع، اقرأ
• هل مؤشر سعر الفائدة على مؤشر جيد في السوق؟
• و

هل محفظتك تضرب مؤشرها القياسي؟ ) '' حجج لصالح تقييمات أكثر قوة؛ هذه الصناعة الرياضية هوامش فوق المتوسط ​​والعائد على رأس المال المستثمر (رويك)، لا يخشون المنافسين عامة ويقدم منتجات مع الطلب غير مرن جدا. بعد كل شيء، قد يكون الشخص قادرا على تأخير شراء جهاز تلفزيون جديد أو سيارة جديدة، لكنها لا يمكن أن تؤخر علاج نوبة قلبية أو الورك مكسورة حتى يصبح الاقتصاد أفضل. ينبغي للمستثمرين الجدد في مجال التكنولوجيا الطبية أن يدركوا أيضا أن نسبة السعر إلى المبيعات هي مقياس شائع الاستخدام لهذه الأسهم (خاصة على مستوى الحد الأدنى ومتوسط ​​الحد الأعلى). وفي الواقع، يمكن اعتبار الأسهم الناشئة في مجال التكنولوجيا المتوسطة التي تقل عن نسبة السعر إلى المبيعات 4 "شراء"، ويمكن اعتبار تلك التداول فوق 8 أو نحو ذلك مبالغ فيها أو على الأقل محموما. (إلقاء نظرة على كيفية تأثير هذه النسبة الفعالة بعوامل حاسمة معينة في استخدم نسب السعر إلى المبيعات لقيمة الأسهم

.)

الخط السفلي التكنولوجيا الطبية هي قطاع ديناميكي، مع التكنولوجيات الجديدة والمنتجات الناشئة تقريبا كل عام. العديد من المستثمرين يخجلون لأنهم يعتقدون خطأ أنه معقد جدا، وبالتالي هناك غالبا ما تغفل فرص الاستثمار. ليس هناك شك في أنه يأخذ القليل من العمل للحصول على ما يصل الى سرعة على شركات التكنولوجيا الطبية وأسهمها، ولكن لا أكثر من ذلك من أجل أي صناعة أخرى. وإذا اتبع المستثمرون منهجا منهجيا في البحث عن المخزونات وتقييمها في هذا القطاع، ينبغي أن يجدوا أن الاستثمار في التكنولوجيا الطبية هو بالتأكيد ضمن قدرات المستثمر الفردي. لمزيد من القراءة، راجع

العثور على الأسهم غير المكتشفة.