السلع هي المواد الخام التي تباع بكميات كبيرة، مثل النفط والقمح والفضة والذهب وبطاطس لحم الخنزير والبرتقال والكاكاو. وهي عموما مواد خام تستخدم في نهاية المطاف لإنتاج سلع أخرى مثل النفط للبنزين والكاكاو للشوكولاتة والقمح من أجل الخبز، وما إلى ذلك، فهي تعطي المستثمر فرصة للاستثمار في المواد التي يقوم بها بلد (أو شركة) تنتج فضلا عن تلك التي تستهلك. معظم الشركات المصنعة الأكبر حجما تشتري السلع التي يحتاجونها في "السوق الفورية"، حيث يتم دفع السعر النقدي بالكامل على الفور. المضاربين عادة شراء وبيع السلع مع الخيارات والعقود الآجلة.
أنواع الاستثمارات السلعية
الأمن المرتبط بالسلع يشير إلى أمن يعتمد عائده إلى حد ما على مستوى سعر السلعة، مثل النفط الخام أو الذهب أو الفضة ، عند النضج. وعلى سبيل المثال، فإن مؤشر السندات المرتبطة بالسلع الأساسية يقابله تحركات مؤشر سلعي مثل المعادن الثمينة أو النفط.
مشتقات السلع تشمل مشتقات السلع المتداولة في البورصات والصفقات غير المباشرة مثل المقايضات والعقود الآجلة والعقود الآجلة. وهي تستخدم للتحوط من المخاطر والاستفادة من فرص المراجحة.
العقود الآجلة للسلع تتضمن المواقف اتخاذ موقف طويل في العقود الآجلة من اختيارك ثم شراء المبلغ مساويا لمستقبلك الآجل في سندات الخزانة. مصدر العائد يأتي من الفائدة التي تكسبها على موقف فاتورة T وحركة سعر العقود الآجلة.
دوافع الاستثمار في السلع الأساسية، مشتقات السلع، والأوراق المالية المرتبطة بالسلع
السلع تقدم للمستثمرين عددا من الفوائد:

- 1>>

• التحوط ضد التضخم : قد تستفيد أسعار السلع النقدية من فترات التضخم غير المتوقعة، في حين أن الأسهم والسندات قد تعاني. السلع هي "الأصول الحقيقية"، على عكس الأسهم والسندات، والتي هي "الأصول المالية". ومن ثم، فإن السلع الأساسية تميل إلى الاستجابة لتغير الأساسيات الاقتصادية بطرق تختلف عن الأصول المالية التقليدية، ولا سيما فيما يتعلق بالتضخم. وعادة ما ترتفع أسعار السلع الأساسية عندما يتسارع التضخم، وبالتالي فإن الاستثمار في السلع الأساسية يمكن أن يعطي الحوافظ تحوطا للتضخم. وعلى العكس من ذلك، تميل الأسهم والسندات إلى الأداء بشكل أفضل عندما يكون معدل التضخم مستقرا أو يتباطأ. فالتضخم الأسرع يخفض قيمة التدفقات النقدية المستقبلية التي تدفعها الأسهم والسندات لأن تلك الدولارات المستقبلية ستكون قادرة على شراء سلع وخدمات أقل مما هي عليه اليوم.
  ومع ذلك، فإن ميزة التضخم هذه أكثر فعالية من خلال الاستثمار المباشر في السلع الأساسية، على سبيل المثال، الاستثمار في الأسهم ذات الصلة بالسلع التي تعكس أسعارها أيضا الآفاق المالية للمصدر أو الحسابات المدارة للسلع الآجلة التي تدار بنشاط، والتي تميل إلى أن تعكس مهارات المدير في اختيار السلع المناسبة.
  
• الأداء / العائد : ارتفع اهتمام المستثمرين بالسلع في السنوات الأخيرة حيث تفوقت فئة الأصول على الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات. وعلى مدى فترة الخمس سنوات المنتهية في 31 مارس 2006، عاد مؤشر داو جونز إيغ للسلع إلى 10٪ مقابل 6٪ ل S & P 500. ويعزى جزء من هذا الأداء المتفوق إلى ارتفاع أسعار السلع الأساسية مدفوعا زيادة الطلب من الصين وغيرها من البلدان الناشئة.
  
• التنويع المحسن : تنويع المحفظة هو الفائدة الأساسية لعقد السلع. والسبب في ذلك هو أن مستثمري السلع الأساسية يتعرضون لأسعار السلع الآجلة. وتعكس التغيرات في تلك الأسعار تغير التوقعات بشأن العرض والطلب في المستقبل على السلع الأساسية. فالعوامل التي تغير التوقعات - مثل حدث طقس في الغرب الأوسط أو إضراب في منجم نحاس - عادة ما لا يكون لها علاقة بأسواق الأسهم والسندات.

- أشكال الاستثمار في السلع

الاستثمار في السلع يأتي في شكلين: السلبي والنشط:
الاستثمار السلبي

• هي استراتيجية يستخدمها المستثمرون الذين يستخدمون السلع كخطر تنويع أداة. فعلى سبيل المثال، عندما يرتفع التضخم، فإنه يميل إلى الإضرار بالأوراق المالية ذات الدخل الثابت والأسهم إلى حد ما. بيد أن أسعار السلع تميل إلى الارتفاع خلال هذه الفترات. وهذا يساعد على تنويع محفظتك. وقد حظيت استثمارات السلع منذ فترة طويلة بسمعة طيبة في التقلب والمخاطر الاستثنائيتين، غير أن هناك الآن عددا صغيرا ولكن متناميا من الصناديق السلعية الممتازة والعالية الجودة القائمة على المؤشرات التي توفر طريقة محافظة نسبيا للاستثمار في السلع الأساسية. وتحاول الإدارة التقليل من تقلبات الأسعار إلى أدنى حد وتوفير الإدارة الشاملة للمخاطر بعدة طرق. يتم عادة اختيار وترجيح الأصول في محفظة سنويا أو عندما يكون هناك تغيير كبير في صناعة أو حتى تغيير جذري في استخدام أي سلعة معينة. وهذا يوفر بعض التخفيض الشامل للمخاطر في صناديق مؤشر السلع الأساسية ويجعلها مناسبة للاستثمار من قبل المستثمرين ذوي الخلفيات السلعية المحدودة. تتكون صناديق المؤشرات عادة من صفقات طويلة في العقود. وعادة ما لا تؤخذ المراكز القصيرة.
  الاستثمار النشط
  
• أو إدارة بنشاط في سوق السلع يمكن أن توفر نتائج الأداء الجيد. وفي فترات النمو الاقتصادي، توجد حاجة قوية إلى السلع الأساسية لتلبية احتياجات الإنتاج. ولأن أسعار السلع أو المواد الخام تميل إلى التحرك بسرعة أكبر في رد فعل على التقلبات الاقتصادية مقارنة بأسعار السلع تامة الصنع ذات الصلة، فإن اتباع نهج نشط يمكن أن يؤدي إلى مكاسب اقتصادية إذا كان المستثمرون يراقبون الأنشطة التجارية ويديرونها عن كثب.