تستثمر صناديق التداول المتداولة في السلع الأساسية في السلع الأساسية عن طريق شراء العقود الآجلة أو حيازة السلع المادية في المخازن. وتتيح عدة صناديق متداولة من السلع الأساسية التعرض لسلعة واحدة أو لسلع أساسية مختلفة. تتبع مؤشر أسعار السلع بويرشارز دب (نيزاركا: دبك دبكبورشس دب سمدتي IDx16 42-0 70٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يتتبع فهرس يتضمن 14 من الأكثر تداولا السلع السائلة والاستيراد المادية.

- <>> <>>

ما يتتبعه

تسعى دبك لتتبع التقلبات في مستوى مؤشر دبيق الأمثل للعائد السلعي المتنوع العائد الفائض، المؤشر القياسي للصندوق، بالإضافة إلى إيرادات الفوائد المكتسبة من حيازات دبك من الخزانة الأمريكية الأوراق المالية، قبل الرسوم والمصروفات. ويتبع المؤشر القياسي ل (دبك) 14 سلعة مدرجة في قطاعات الزراعة والطاقة والمعادن الصناعية والمعادن الثمينة. ويشمل المؤشر القياسي البنزين وزيت التدفئة وزيت برنت الخام ونفط خام غرب تكساس الوسيط والذهب والقمح والذرة وفول الصويا والسكر والغاز الطبيعي والزنك والنحاس والألمنيوم والفضة.

حسب التصميم، يختار المؤشر القياسي أوراقه المالية على أساس منحنى العقود الآجلة، ويهدف إلى التقليل من آثار كونتانغو وتعظيم آثار التخلف. يحدث كونتانغو عندما يكون سعر العقود الآجلة أكبر من السعر الفوري للسلعة، في حين يحدث التخلف عندما يكون العكس صحيحا.

كيف يتتبع ذلك

تسعى دبك لتحقيق هدفها الاستثماري من خلال الاستثمار في محفظة من العقود الآجلة على السلع التي تتألف من المؤشر القياسي. واعتبارا من 30 يونيو 2015، تخصص شركة دبي للأوراق المالية 12٪ من محفظتها إلى العقود الآجلة للبنزين، وبنسبة 34٪ إلى العقود الآجلة للنفط، 11٪ إلى العقود الآجلة للنفط الخام برنت، و 9٪ إلى خام غرب تكساس الوسيط من العقود الآجلة للنفط الخام، 9٪ إلى العقود الآجلة للذهب، و٪ 55 إلى العقود الآجلة للقمح، و٪ 97 إلى العقود الآجلة للذرة، و٪ 88 إلى عقود فول الصويا الآجلة، و٪ 98 إلى العقود الآجلة للسكر، و٪ 73 إلى العقود الآجلة للغاز الطبيعي، و 4٪ 36٪ إلى العقود الآجلة للزنك، و 33٪ إلى العقود الآجلة للنحاس، و 4٪ إلى العقود الآجلة للألمنيوم، و 2٪ إلى العقود الآجلة للفضة.

العقود الآجلة على هذه السلع هي اتفاقيات تعاقدية تسمح للمستثمرين بشراء أو بيع سلعة معينة بسعر محدد سلفا في تاريخ مستقبلي. ويمكن تسوية بعض العقود الآجلة للسلع النقدية نقدا أو طلب التسليم المادي.

تقوم دبك بتنفيذ إستراتيجية قائمة على القواعد عندما تدح عقودها المستقبلية - عندما تبيع العقود الآجلة المؤجلة وشراء عقود أخرى مؤرخة. وخلافا للعديد من صناديق الاستثمار المتداولة للسلع الأساسية، فإن شركة دبك لا تشتري عقودها الآجلة للسلع الأساسية استنادا إلى جدول زمني محدد سلفا. بدلا من ذلك، دبك لفات العقود الآجلة على أساس شكل منحنى الآجلة، مما يساعد على توليد أفضل المحتملة المحتملة العائد لفة.ونتيجة للنهج القائم على قواعد دبك، فإنه يمكن أن يحقق أقصى قدر من فوائد لفة خلال أسواق التخلف واحتمال تقليل الخسائر من المتداول العقود الآجلة في الأسواق كونتانغو. إن ارتفاع نسبة المصروفات في الصندوق وعدم السيولة في العقود الآجلة الأساسية ورسوم المعاملات التي يتم تكبدها عندما تساهم العقود الآجلة المتداولة في ارتفاع نسبة التعقب المرتفع لها بنسبة 3٪.

إدارة

أصدرت دبك من قبل إنفيسكو بويرشاريس وهي جزء من بويرشاريس إنفيسكو البديل - السلع إتف السلسلة. تقدم هذه السلسلة صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع السلع الفردية، مثل الذهب والفضة والنفط، وكذلك صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع السلع المتعددة ضمن قطاع واحد أو أكثر. وقد قام بنك دويتشه بانك بتطوير هذه الصناديق المتداولة في السلع الأساسية وتزويد المستثمرين بخيارات لكسب التعرض لسوق السلع.

إنفيسكو بويرشاريس كابيتال ماناجيمنت هي شركة لإدارة الاستثمارات وكانت شركة تابعة لشركة إنفيسكو منذ عام 2006. إنفيسكو بويرشاريس تقدم ما يقرب من 140 الولايات المتحدة و غير U. S. إتفس و 792 $. 4 مليارات في األصول قيد اإلدارة. إنفيسكو تقدم للمستثمرين ما يقرب من 70 عاما من الخبرة في إدارة الاستثمار ويوفر العديد من الخيارات لتناسب أهداف المستثمرين.

الخصائص

دي بي سي منظم قانونيا كصندوق مفتوح، ويعيد التوازن ويعيد تشكيل محفظته سنويا في نوفمبر. وبما أن دبك تستخدم إستراتيجية متداول متخصصة ومتابعة سلع متعددة، فإنها تتحمل نسبة مصروفات قدرها 0. 85٪، وهو ما يتماشى مع متوسط ​​نسبة المصروفات للسلع الأساسية. اعتبارا من 30 يونيو 2015، دبك لديها المتوسط ​​المرجح للسوق من 2 $. 5000000000. تعتبر دبك صندوق بيتا ذكي، والذي يسعى للحد من مخاطر الحافظة الشاملة باستخدام استراتيجية أوبتيموم يلد.

ملاءمة وتوصيات

بما أن السلع مستهلكة عالميا، فمن الصعب تحديد تحركات الأسعار في المستقبل، فضلا عن مستويات العرض والطلب. ويعني الطابع المضاربي لحيازات دبك الأساسية أن الصندوق غير مناسب لجميع المستثمرين بسبب درجة عالية من التقلبات المحتملة. استنادا إلى بيانات خمس سنوات زائدة، اعتبارا من 31 يوليو 2015، دبك لديه انحراف معياري من 17. 5٪، في حين أن مؤشرات السوق الرئيسية، مثل S & P 500 تر مؤشر، درجة أقل من التقلب. وتظهر درجة المخاطرة في الاستثمار في دبك في إحصاءات نظرية المحفظة الحديثة (مبت).

استنادا إلى إحصاءات زائدة عن خمس سنوات في مبت، يشير ألفا دبك (مقابل المؤشر القياسي، مؤشر مورنينغستار لونغ-أونلي كوموديتي تر) إلى أن أداء الصندوق كان أقل من المؤشر القياسي بنسبة 3. 01٪ على أساس معدل المخاطر. وتشير نسبة تريينور دبك (مقابل المؤشر القياسي) إلى أنها فقدت 7. 44٪ لكل وحدة من المخاطر على أساس معدل المخاطر، وهي ليست مواتية للمستثمرين الذين يسعون للتفوق على السوق بشكل عام.

من حيث مبت، دبك هو أفضل مناسبة للمستثمرين قيمة طويلة الأجل مع تحمل المخاطر العالية الذين يسعون التعرض لسوق السلع، والذين يعتقدون السلع بأقل من قيمتها على مستويات الأسعار الحالية.كما اأن بنك دبي املركزي هو اأيسا مناسبا للمستثمرين الذين يسعون اإىل تفادي املخاطر التضخمية التي ميكن اأن توؤثر على حمافظهم العامة. وفي أوقات التضخم، يمكن أن تكون السلع بمثابة تحوط بسبب ارتباطها السلبي بالسندات والأسهم.

كيف يمكن للمستشار المالي استخدام العملاء هذا المتداول

يمكن للمستشارين الماليين استخدام دبك لإضافة قيمة إلى محافظ الأسهم والسندات لعملائهم من خلال التحوط من التضخم. وتسمح دبك للمستثمرين بوضع تجارة تكتيكية على زيادات غير متوقعة في التضخم، حيث أن لها ارتباطا منخفضا إلى سلبيا بفئات الأصول الأخرى. وإذا اعتقد المستثمرون أن الخزينة الأمريكية تقوم باستمرار بطباعة الأموال دون سبب، الأمر الذي يؤدي إلى زيادة التضخم، فإن دبك يمكن أن تضيف قيمة من خلال توفير تعرض متنوع لمختلف السلع.

ومع ذلك، يجب على المستشارين الماليين إبلاغ العملاء حول نسبة النفقات العالية للصندوق وخطأ التتبع، والتي يمكن أن تكون مكلفة بالنسبة لبعض المستثمرين لعقد لفترات طويلة من الوقت. وبالمثل، وبما أن الصندوق يستثمر في العقود الآجلة، ينبغي للمستشارين الماليين أن يبينوا أن المستثمرين قد يفقدون قدرا كبيرا من استثماراتهم بسبب الطبيعة المضاربة لهذه العقود المشتقة.

المنافسون الرئيسيون والبدائل

مؤشر إيباث بلومبرغ للسلع إجمالى العائد إتن هو بديل ومنافس ل دبك. وتتداول الملاحظة المتداولة في البورصة (إتن) مؤشرا واسعا لعقود العقود الآجلة للسلع الأساسية. وهي تقدم نسبة مصروفات قدرها 0. 75٪ وتوفر التعرض ل 10 سلع في قطاعات مختلفة.

و غرينهافن السلع المستمرة إتف هو منافس آخر وبديل ل دبك، وتوفير التعرض ل 17 سلعة المدرجة في مؤشر متساوي الوزن. وتسعى إتف إلى تقليل آثار كونتانغو من خلال الاستثمار في العقود الآجلة خلال أقرب ستة أشهر من منحنى العقود الآجلة. ويقوم الصندوق بإعادة توازن محفظته يوميا إلى أوزان متساوية رئيسية في جميع السلع.

على عكس دبك، صندوق الثقة العالمي التكتيكي للسلع الأولية الأولى هو صندوق الاستثمار الأوروبي المدارة بنشاط مع نسبة حساب 0. 95٪. يوفر هذا الصندوق تعريفا للسلع من خالل حيازاته في شركته التابعة. ويأخذ الصندوق نهجا يديره اخملاطر إزاء السلع املستثمرة ويسعى إلى تزويد املستثمرين بنسب أعلى للمخاطر واملكافآت. ويوفر الصندوق الاستئماني العالمي الأول للسلع التكتيكية للسلع الأساسية ما يتراوح بين 10 و 35 سلعة متميزة استنادا إلى سيولته وينفذ نهجا استثماريا يسعى إلى تحقيق أقصى قدر من العوائد على أساس مستوى التقلبات في السلع الأساسية.