هناك قول مأثور في الاستثمار: حتى القط الميت سوف ترتد إذا تم إسقاطه من عالية بما فيه الكفاية. يشير الارتداد القط الميت إلى انتعاش قصير الأجل في اتجاه هبوطي. في هذه المقالة، نستكشف هذه الظاهرة من خلال النظر في مثال على ترتد القط الميت ومقارنتها بتغير فعلي في المشاعر التي تحول توقعات السوق من الهابط إلى الصعودي.

ما هو القط الميت ترتد؟
دعونا نلقي نظرة على فترة الاضطرابات الاقتصادية:

كما ترون، تعرضت الأسواق لضرب خطير خلال فترة الستة أسابيع هذه في عام 2000. ولأن هذه الأمعاء لم تكن فريدة من نوعها في التاريخ المالي. فالفترات المتفائلة في السوق كانت دائما مسبوقة وتليها ظروف متشائمة أو سوقية، وبالتالي الطبيعة الدورية للاقتصاد.

ومع ذلك، فإن ظاهرة فريدة من نوعها لبعض الأسواق الدب، بما في ذلك واحد المذكورة أعلاه، هو حدوث ترتد القط الميت. بعد تراجعه لمدة ستة أسابيع متتالية، أظهر السوق ارتفاعا قويا. وسجل مؤشر ناسداك بشكل خاص مكاسب بلغت 7٪ بعد سلسلة من الخسائر المخيبة للآمال. ومع ذلك، فإن هذه المكاسب كانت قصيرة الأجل وواصلت المؤشرات الرئيسية مسيرة هبوطية. ويوضح هذا الرسم البياني فقط حيث ارتدت القط، ومدى ارتداده ثم إلى أي مدى استمر في الانخفاض.

ما هي أسباب القط لترتد؟ هناك وقت في كل سوق الدب عندما حتى الدببة الأكثر المتحمسين إعادة النظر في مواقفهم. عندما ينتهي السوق إلى أسفل لمدة ستة أسابيع على التوالي، قد يكون الوقت الذي الدببة تطهير مراكزها قصيرة لقفل بعض الأرباح. وفي الوقت نفسه، قد يبدأ المستثمرون قيمة في الاعتقاد قد تم التوصل إلى أسفل، حتى أنها عاب على الجانب الطويل. اللاعب النهائي لدخول الصورة هو المستثمر الزخم، الذي ينظر في مؤشراته أو يجد قراءات التشبع في البيع. كل هذه العوامل تسهم في الصحوة من ضغط الشراء، إلا إذا كان لفترة وجيزة، الذي يرسل السوق حتى.

القط الميت أو عكس السوق؟
كما ذكرنا سابقا، بعد انخفاض مستمر طويل الأمد، يمكن أن يتعرض السوق إما لترتد، وهو قصير الأجل، أو يدخل مرحلة جديدة في دورة، وفي هذه الحالة الاتجاه العام للسوق يخضع للانتكاس المستمر نتيجة للتغيرات في تصورات السوق.

توضح هذه الصورة مثالا على تغير الشعور العام للسوق وأصبحت النظرة السائدة صاعدة مرة أخرى.

كيف يمكن للمستثمرين تحديد ما إذا كانت الحركة الصاعدة الحالية هي ارتداد القط الميت أو انعكاس السوق؟ إذا كنا نستطيع الإجابة على هذا بشكل صحيح في كل وقت، ونحن سوف تكون قادرة على كسب الكثير من المال. والحقيقة هي أنه لا توجد إجابة بسيطة لاكتشاف أسفل السوق. (قيعان السوق الانتقائية تأخذ بعض الدراية الفنية تحقق من عكس السوق وكيفية بقعة لهم لمعرفة المزيد.)

من المهم أن نفهم أن ترتد القط الميت يمكن أن تؤثر على المستثمرين بطرق مختلفة جدا، اعتمادا على أسلوب الاستثمار.

نمط و كذاب
القط الميت ترتد ليس بالضرورة شيئا سيئا. فإنه يعتمد حقا على وجهة نظرك. على سبيل المثال، لن تسمع أي شكاوى من التجار اليوم، الذين ينظرون إلى السوق من دقيقة إلى دقيقة وحب التقلبات. وبالنظر إلى أسلوب الاستثمار، يمكن أن يكون ترتد القط الميت فرصة كبيرة لصنع المال لهؤلاء التجار. ولكن هذا النمط من التداول يأخذ قدرا كبيرا من التفاني والمهارة في الاستجابة لحركات قصيرة الأجل والقدرة على تحمل المخاطر.

في الطرف الآخر من الطيف، قد يصبح المستثمرون على المدى الطويل مريضين إلى بطونهم عندما يتحملون المزيد من الخسائر بعد أن يعتقدون أن الأسوأ قد انتهى أخيرا. إذا كنت مستثمرا طويل األجل وشراء، فإن اتباع هذين المبدأين ينبغي أن يوفر بعض العزاء:

• يمكن لمحفظة متنوعة التنوع أن توفر بعض الحماية من شدة الخسائر في أي فئة من فئات األصول. على سبيل المثال، إذا قمت بتخصيص بعض محفظتك للسندات، فإنك تضمن أن جزءا من أصولك المستثمرة يعمل بشكل مستقل عن تحركات سوق الأسهم. وهذا يعني أن قيمة محفظتك بأكملها لن تتقلب بعنف مثل يو-يو المعتدل مع صعودا وهبوطا على المدى القصير. (للمزيد من المعلومات عن تخصيص الأصول، راجع المقال استراتيجيات تخصيص الأصول )
• يجب أن يهدأ أفق زمني طويل الأجل مخاوف أولئك الذين يستثمرون في الأسهم، مما يجعل القطط المرتفعة على المدى القصير أقل من عامل. حتى إذا رأيت محفظة الأسهم الخاصة بك تخسر 30٪ في سنة واحدة، يمكنك أن تكون مرتاحا من حقيقة أنه على مدى القرن ال 20 بأكمله وقد حقق سوق الأسهم المتوسط ​​السنوي بين 8-9٪.

الاستنتاج
الأسواق الهبوطية ليست متعة في أفضل الأوقات، وعندما لعب السوق مع المشاعر الخاصة بك عن طريق إغاظة لكم مع المكاسب قصيرة الأجل بعد خسائر فادحة، يمكنك أن تشعر دفعت إلى الحد الأقصى. إذا كنت تاجر، والمفتاح هو لمعرفة الفرق بين قطب ميت القتلى وقاع. إذا كنت مستثمرا على المدى الطويل، والمفتاح هو لتنويع محفظتك والتفكير على المدى الطويل. لسوء الحظ، لا توجد إجابات سهلة هنا، ولكن فهم ما ترتد القط الميتة وكيف يؤثر على مختلف المشاركين في السوق هو خطوة في الاتجاه الصحيح.