يمكن أن يكون شراء البيانات وبيعها من الداخل أمرا بالغ القيمة بالنسبة للمستثمر الفردي. أي إذا كان أحد يعرف كيفية استخدام تلك البيانات وتفسيرها بحيث يمكن اتخاذ قرار استثماري هادف.

يجب على المطلعين (المديرين التنفيذيين والمالكين المستفيدين) تقديم ما يسمى النموذج 4 مع لجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك). ويحدد النموذج أساسا التاريخ والسعر الذي أتم فيه أحد المسؤولين التنفيذيين معاملة كبيرة في المخزون. ثم يتم استخدام هذه البيانات من قبل مجتمع الاستثمار كمقياس للمشاعر من الداخل.

ولكن ما الذي ينبغي أن يبحثه المستثمر على وجه التحديد في هذه المعلومات وماذا يجب تجاهله؟ سنقدم هنا بعض الإرشادات لتفسير البيانات الداخلية.

المجموعات هناك العديد من الأسباب التي تجعل من الداخل قد يبيع الأسهم. قد يشتري الشخص منزلا أو لديه حاجة نقدية فورية أو ببساطة يبحث عن تنويع محفظته التي قد تكون مرتبطة بشكل كبير بسعر السهم. وكلها أسباب مشروعة لبيعها. ولذلك، لا ينبغي للمستثمرين أن يفترضوا أنه إذا كان أحد موظفي شركة عامة يبيع مخزونه، فقد تكون أسهمه قد تتجه نحو الانخفاض. وفي الواقع، فإن العكس قد يكون صحيحا في الواقع. (لمزيد من المعلومات حول هذا، اقرأ من الداخل بيع ليس دائما علامة سيئة .)

لذلك، لا سيما عندما يتعلق الأمر ببيع من الداخل، يجب على المستثمرين البحث عن مجموعات، وهذا يعني مجموعات من اثنين، ولكن يفضل أن ثلاثة أو أكثر من المطلعين تفعل الشيء نفسه من أجل تحديد نمط. ومع ذلك، على مجموعات الجانب شراء ليست مهمة. وذلك لأن هناك عادة سبب واحد فقط من الداخل قد شراء الأسهم: لكسب المال. (لمزيد من القراءة، راجع عند شراء المطلعين، هل ينبغي للمستثمرين الانضمام إليها؟ )

لذا، على جانب الشراء، ابحث عن مشتريات فردية ذات معنى. شراء 100 سهم من الأسهم ربما لا يستحق استخلاص أي استنتاجات من، ولكن إذا كان إيكسيك شراء 1000 سهم (في 20 $ للسهم الواحد)، فإنه ربما يستحق المزيد من الاهتمام.

أيضا، ضع في اعتبارك ما، إن وجد، المخزون الذي يحمله المطلق في المجموع بعد إتمام المعاملة. وبعبارة أخرى، إذا كان إيكسيك تبيع 000 1 سهم ولكن لا تزال تحتجز 100000 سهم أخرى، وهذا لا ينبغي أن يفسر على أنه علامة سلبية. على الجانب الآخر، إذا كان إيكسيك يشتري 1 000 سهم وانه أو انها تملك بالفعل 100، 000، بل هو إشارة صعودية، ولكن بالتأكيد ليس واحدا لكتابة منزل حول.

التنوع في المعاملات تذكر أن كل إيكيس لديه وجهة نظر مختلفة لمستقبل الشركة، لذلك ابحث عن شراء أو بيع من رؤساء الأقسام. ابحث عن نائب رئيس المبيعات لتصعيد إلى لوحة، أو مدير البحوث بالإضافة إلى الرئيس التنفيذي و / أو المدير المالي. بعد كل شيء، إذا كان هؤلاء الأفراد في الخطوط الأمامية يشترون الأسهم بشكل جماعي، قد يكون من المنطقي افتراض أن الشركة تتجه نحو أوقات أفضل.وعلى النقيض من ذلك، قد يكون العكس صحيحا إذا كان هؤلاء الأفراد يبيعون الأسهم. (لمزيد من المعلومات عن ذلك، راجع تقييم إدارة الشركة .

ارجع إلى الوكيل عند محاولة تحديد ما إذا كان الشراء أو البيع من الداخل كبيرا، قد يساعد على تحديد تكلفة المعاملة أو العائدات، ومن ثم وضعها في المنظور إلى حيازات الضابط الحالية. وهناك اقتراح آخر هو النظر في الصفقة مقارنة بالمرتب السنوي للمرتب ثم تحديد ما إذا كانت المعاملة جديرة بالملاحظة. يمكن العثور على معلومات الرواتب في بيان الوكيل للشركة، والذي يتوفر على الموقع الإلكتروني للمجلس الأعلى للتعليم. (لمزيد من المعلومات عن هذا البحث، راجع يرجى الانتباه إلى بيان الوكيل و تقييم التعويض التنفيذي .)

على سبيل المثال، إذا كان المطلع الداخلي يشتري مبلغ 30 ألف دولار ويجعل $ 150، 000 في السنة، وهذا يقول الكثير! ولكن إذا كان الشراء يبلغ $ 1، 000، فإنه من الواضح أنه لا يعني نفس المستوى من الصعود. وينطبق نفس المثال على جانب البيع.

خيارات ممارسة وكجزء من رواتبهم، وكبار المسؤولين التنفيذيين في كثير من الأحيان الحصول على خيارات الأسهم. ويمكن ممارسة هذه الخيارات في مرحلة ما في المستقبل ثم تحويلها إلى أسهم عادية، والتي يمكن بعد ذلك الاحتفاظ بها أو بيعها.

انظر لمعرفة ما إذا كان المطلعون يحتجزون الأسهم بعد التمرين، أو إذا كانوا يبيعون. نضع في اعتبارنا أن بيع ليست بالضرورة سيئة، لأن جزءا كبيرا من صافي قيمة التنفيذي التنفيذي قد تكون مرتبطة في المخزون. ولكن مرة أخرى، تحقق من نسبة الصفقة مقارنة مع راتب السلطة التنفيذية وحجم حيازاتها. إذا استمر المطلعون في الاحتفاظ بالأسهم بعد التمرين، فإنه عادة ما يكون علامة كبيرة على أن الأوقات الأفضل قد تنتظرنا. (لمعرفة المزيد عن خيارات الأسهم، اقرأ التعويض عن الخلاف على الخيار .)

المعاملات عند المتضررين هل يقوم المطلعون بشراء أو بيع عند أو بالقرب من أعلى 52 أسبوعا أو أدنى مستوى؟ بيع من الداخل بالقرب من أدنى مستوياته هو إشارة هبوطية للغاية. فكر في الأمر. إذا كنت من الداخل وكان المخزون الخاص بك قد اتخذت بالفعل الضرب، لن ترغب في التمسك بالأسهم إذا كنت تعتقد أن انتعاش من المرجح؟

وعلى نفس المنوال، فإن شراء من الداخل بالقرب من أعلى مستوياته عادة ما يكون إشارة صعودية للغاية، مما يشير إلى أن المطلعين يعتقدون أن الارتفاعات الجديدة هي إمكانية متميزة.

الخط السفلي يجب أن تستخدم البيانات الداخلية دائما لتكملة عملية البحث، بدلا من ذلك بدلا من ذلك. يمكن أن تكون البيانات من الداخل أداة مفيدة للغاية إذا كنت تعرف ما للبحث عنه، وما هي الاستنتاجات ويمكن ولا يمكن استقراء منه. لذا، فكر في الاقتراحات الواردة أعلاه، حيث أنها لن تؤدي إلا إلى تعزيز عملية البحث ومساعدتك على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاء، لا سيما عندما يتعلق الأمر بنقاط الدخول والخروج في الأسهم.