أصبح الاستثمار أكثر تعقيدا على مدى العقود الماضية مع إنشاء أنواع مختلفة من الأدوات المشتقة. ولكن إذا كنت تفكر في ذلك، فإن استخدام المشتقات قد تم لفترة طويلة جدا، وخاصة في صناعة الزراعة. يوافق أحد الطرفين على بيع السلعة ويوافق طرف آخر على شرائه بسعر محدد في تاريخ محدد. قبل أن يتم هذا الاتفاق في سوق منظمة، تم المقايضة من السلع والخدمات عن طريق المصافحة.

انظر: أساسيات مشتقات الفناء

نوع الاستثمار الذي يسمح للأفراد بشراء أو بيع الخيار على الأمن يسمى مشتق. إن المشتقات هي أنواع من االستثمارات التي ال يملك فيها المستثمر األصل المعني، ولكنه يقوم برهان على اتجاه حركة سعر األصل المعني من خالل اتفاقية مع طرف آخر. هناك العديد من الأنواع المختلفة من الأدوات المشتقة، بما في ذلك الخيارات والمقايضات والعقود الآجلة والعقود الآجلة. المشتقات لها العديد من الاستخدامات فضلا عن المخاطر المختلفة المرتبطة بها، ولكنها تعتبر عموما وسيلة بديلة للمشاركة في السوق.

مراجعة سريعة للبنود
من الصعب فهم المشتقات جزئيا لأن لديهم لغة فريدة. على سبيل المثال، العديد من الصكوك لديها الطرف المقابل، الذي هو المسؤول عن الجانب الآخر من التجارة. ولكل مشتقات أصول أساسية تقوم على أساس سعرها ومخاطرها وهيكلها الأساسي. إن الخطر المتصور من الأصل الأساسي يؤثر على المخاطر المتصورة للمشتقات.

التسعير هو أيضا متغير معقد نوعا ما. قد يكون تسعير المشتقات سعر إضراب، وهو السعر الذي يمكن أن تمارس به. عند الرجوع إلى مشتقات الدخل الثابت، قد يكون هناك أيضا سعر دعوة وهو السعر الذي يمكن للمصدر من خلاله تحويل ضمان. وأخيرا، هناك مواقف مختلفة يمكن للمستثمر أن يأخذ: موقف طويل يعني أنك المشتري وموقف قصير يعني أنك البائع.

كيف يمكن للمشتقات أن تندمج في محفظة
عادة ما يستخدم المستثمرون المشتقات لثلاثة أسباب: للتحوط من مركز أو زيادة النفوذ أو المضاربة على حركة الأصول. ويتم التحوط عادة من أجل الحماية من أو ضمان مخاطر وجود أصل ما. على سبيل المثال إذا كنت تملك أسهم سهم وكنت ترغب في حماية ضد فرصة أن سعر السهم سوف تسقط، ثم يمكنك شراء خيار وضع. في هذه الحالة، إذا ارتفع سعر السهم لكسب لأنك تملك الأسهم وإذا انخفض سعر السهم، يمكنك كسب لأنك تملك الخيار وضع. يتم تحوط الخسارة المحتملة من االحتفاظ باألمان مع وضع الخيارات.

يمكن تعزيز الرافعة المالية بشكل كبير باستخدام المشتقات. إن المشتقات، وتحديدا الخيارات هي الأكثر قيمة في الأسواق المتقلبة. عندما يتحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير في اتجاه موات، يتم تكبير حركة الخيار.العديد من المستثمرين يشاهدون مؤشر فيكس (مؤشر شيكاغو لتقلبات أسعار الخيارات) الذي يقيس تقلب خيارات مؤشر S & P 500. ارتفاع التقلبات يزيد من قيمة كل من يضع ويدعو.

المضاربة هي تقنية عندما يراهن المستثمرون على السعر المستقبلي للأصل. لأن الخيارات توفر للمستثمرين القدرة على الاستفادة من مواقعهم، يمكن تنفيذ مسرحيات المضاربة الكبيرة بتكلفة منخفضة

تداول
يمكن شراء المشتقات أو بيعها بطريقتين. يتم تداول بعض من دون وصفة طبية (أوتك) في حين يتم تداول الآخرين في البورصة. إن مشتقات أوتك هي عقود تتم بشكل خاص بين أطراف مثل اتفاقيات المقايضة. هذا السوق هو أكبر من السوقين وغير منظم. أما المشتقات التي تتداول في البورصة فهي عقود موحدة. اإن اأكرب الفرق بني السوقني هو اأنه مع عقود املقاولت غري املخسسة، فاإن هناك خماطر الطرف املقابل حيث اأن العقود تتم بسكل خاس بني الطرفني وغري خاسعة للتنظيم، يف حني اأن مشتقات السرف غري خاسعة لهذه املخاطر نظرا لقيام غرفة تبادل املعلومات بدور الوسيط.

أنواع
هناك ثلاثة أنواع أساسية من العقود - الخيارات، المقايضات والعقود الآجلة / العقود الآجلة - مع اختلافات لكل منها. الخيارات هي العقود التي تعطي الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع الأصل. وعادة ما يستخدم المستثمرون عقود الخيارات عندما لا يرغبون في المخاطرة باتخاذ موقف في الأصل بصورة مباشرة، ولكنهم يريدون زيادة تعرضهم في حالة حدوث حركة كبيرة في سعر الأصل الأساسي. هناك العديد من الصفقات الخيارات المختلفة التي يمكن للمستثمر توظيف، ولكن الأكثر شيوعا هي:

• دعوة طويلة - إذا كنت تعتقد أن سعر السهم سوف تزيد، سوف تشتري الحق (طويلة) لشراء (دعوة) الأسهم. وبصفته حامل المكالمة الطويلة، يكون العائد إيجابيا إذا تجاوز سعر السهم سعر التمرين بأكثر من القسط المدفوع مقابل المكالمة.
• وضع طويل - إذا كنت تعتقد أن سعر السهم سوف تنخفض، سوف تشتري الحق (طويلة) لبيع (وضع) الأسهم. كما صاحب حامل طويلة، ومكافأة إيجابية إذا كان سعر السهم هو أقل من سعر ممارسة أكثر من القسط المدفوع لوضع.
• مكالمة قصيرة - إذا كنت تعتقد أن سعر السهم سوف ينخفض، سوف تبيع أو تكتب مكالمة. إذا قمت ببيع مكالمة، ثم المشتري من المكالمة (الدعوة طويلة) لديه السيطرة على ما إذا كان سيتم ممارسة الخيار أم لا. يمكنك التخلي عن السيطرة كما قصيرة أو البائع. وباعتباره كاتب المكالمة، فإن المكافأة تساوي القسط الذي يتلقاه المشتري من المكالمة إذا انخفض سعر السهم، ولكن إذا ارتفع السهم أكثر من سعر التمرين بالإضافة إلى العلاوة، فإن الكاتب يفقد المال.
• وضع قصير - إذا كنت تعتقد أن سعر السهم سوف تزيد، سوف تبيع أو كتابة وضع. كما كاتب من وضع، ومكافأة تساوي قسط تلقى من قبل المشتري من وضع إذا كان سعر السهم يرتفع، ولكن إذا انخفض سعر السهم أقل من سعر التمرين ناقص قسط، ثم الكاتب سوف تفقد المال.

المقايضات هي مشتقات حيث تقوم األطراف المقابلة بتبادل التدفقات النقدية أو المتغيرات األخرى المرتبطة باالستثمارات المختلفة.وكثيرا ما تحدث مبادلة لأن أحد الأطراف يتمتع بميزة نسبية في مجال واحد مثل اقتراض الأموال بأسعار فائدة متغيرة، في حين يمكن لطرف آخر الاقتراض بحرية أكبر مثل سعر الفائدة الثابت. A "عادي فانيلا" مبادلة هو مصطلح يستخدم لأبسط الاختلاف من مبادلة. هناك العديد من أنواع المقايضات المختلفة، ولكن هناك ثلاثة أنواع مشتركة هي:

• مقايضات أسعار الفائدة - تقوم الأطراف بتبادل سعر ثابت للقرض بأسعار فائدة متغيرة. إذا كان لدى أحد األطراف قرض بسعر فائدة ثابت ولكن لديه التزامات متغيرة، فإنه يجوز لهذا الطرف الدخول في مقايضة مع طرف آخر، ويتبادل سعر الفائدة الثابت بمعدالت فائدة متغيرة لمطابقة المطلوبات. ويمكن أيضا إدخال مقايضات أسعار الفائدة من خلال استراتيجيات الخيارات. و سوابتيون يعطي المالك الحق ولكن ليس الالتزام (مثل خيار) للدخول في المبادلة.
• مقايضات العملات - يقوم أحد الطرفين بتبادل مدفوعات القرض والمبلغ بعملة واحدة للمدفوعات والأصل بعملة أخرى.
• مقايضات السلع - هذا النوع من العقود لديه مدفوعات بناء على سعر السلعة الأساسية. على غرار العقود الآجلة، يمكن للمنتج ضمان السعر الذي سيتم بيع السلعة والمستهلك يمكن تحديد السعر الذي سيتم دفعه.

العقود الآجلة والمستقبلية هي عقود بين أطراف لشراء أو بيع أصل في المستقبل بسعر محدد. وعادة ما تكون هذه العقود مكتوبة بالرجوع إلى السعر الفوري أو اليوم. الفرق بين السعر الفوري في وقت التسليم والسعر الآجل أو المستقبلي هو الربح أو الخسارة من قبل المشتري. وتستخدم هذه العقود عادة للتحوط من المخاطر وكذلك التكهن بالأسعار المستقبلية. العقود الآجلة والعقود الآجلة تختلف بعدة طرق. العقود الآجلة هي عقود موحدة تتداول في البورصات في حين أن العقود الآجلة غير قياسية والتجارة أوتك.

انظر: نصائح للحصول على تجارة العقود الآجلة

الخط السفلي
وقد أدى انتشار الاستراتيجيات والاستثمارات المتاحة إلى تعقيد الاستثمار. يمكن للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الحماية أو المخاطرة في محفظة أن يستخدموا استراتيجية طويلة الأجل أو قصيرة الأصول الأساسية أثناء استخدام المشتقات للتحوط والمضاربة أو زيادة النفوذ. هناك سلة مشتقة من المشتقات للاختيار من بينها، ولكن المفتاح لجعل الاستثمار السليم هو فهم كامل للمخاطر - الطرف المقابل، والأصل الأساسي والسعر وانتهاء الصلاحية - المرتبطة بالمشتقات. إن استخدام المشتقات يكون منطقيا فقط إذا كان المستثمر على علم تام بالمخاطر ويدرك تأثير االستثمار ضمن إستراتيجية المحفظة.