هدد انهيار ليمان براذرز في عام 2008 النظام المالي العالمي وخلق واحدة من أعظم الأزمات المالية في التاريخ الحديث. وقد هددت تداعيات الإفلاس بإسقاط النظام المالي العالمي وأدت إلى الركود الكبير. عمليات إنقاذ البنوك الممولة من دافعي الضرائب والحوافز النقدية الضخمة مجتمعة لإنقاذ النظام المصرفي ودعم الاقتصاد. في 29 يونيو 2016، أعلنت السياسة النقدية الدولية (إمف) أن دويتشه بنك يشكل أكبر خطر على النظام المالي العالمي.

اعتبارا من يونيو 2016، لم تعلن أي مؤسسات مالية عالمية كبرى أخرى في مكانة ليمان براذرز الإفلاس. ويقدر العديد من المراقبين الإصلاحات التنظيمية مثل قاعدة فولكر، متطلبات رأس المال العالي واختبارات الضغط لاستقرار المؤسسات المالية في الولايات المتحدة، في حين استقرت قواعد مماثلة البنوك الأوروبية. ومع ذلك، فإن الميزانية العمومية لشركة ديوتسش بانك أغ (نيس: دب دبدوتش بانك AG16 75٪ 48٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تعرض المخاطر المفرطة من قبل البنك.

--2>>

الرافعة المالية المفرطة

لعل المشكلة الأكبر التي يواجهها بنك دويتشه بنك هي النفوذ المفرط في ميزانيته العمومية. وفقا لجيمس تشابيل من بنك بيرنبرغ، يواجه دويتشه بنك تحديات لا يمكن التغلب عليها من الأعمال الأساسية الضعيفة الأداء ونقص رأس المال. في 16 مايو 2016، خفض تشابيل تصنيفه على البنك من الانتظار لبيع وخفض سعره المستهدف على الأسهم، مشيرا إلى الحلقة المفرغة التي تواجه الشركة لتعزيز ميزانيتها العمومية وتسليط الشركات غير المربحة كمبرر. وأشار إلى أن الشركة قد خفضت أرباحها وتعهدت بخفض الموظفين وبيع الشركات غير المربحة. ومع ذلك، وقال انه يعتقد ان الشركة في نهاية المطاف يجب رفع المزيد من رأس المال الأسهم لحل مشاكل النفوذ. تقييم دويتشه بنك يسلط الضوء على التشاؤم في السوق. واعتبارا من 15 یونیو 2016، قام البنك بتداول 27٪ من القیمة الدفتریة الملموسة، مما یعني أن الشرکة أقل من قیمة التصفیة.

-> <>>

تحتاج إلى رفع رأس المال

في 9 يونيو 2016، باركليز بلك (رمزها في بورصة نيويورك: بكس BCSBarclays9 50. 94٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) خفض المحللون البنكيون أسهم بنك دويتشه بنك. وأشار المحللون إلى حاجة البنك إلى زيادة رأس المال لدفع تسويات مستحقة من مبيعات الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري قبل الأزمة المالية. ويقدر المحللون أن المستوطنات قد تكلف البنك حتى 4 دولارات. 5000000000. وأشاروا أيضا إلى أن دويتشه بنك أقل من أهداف الشريحة 1 من الأسهم المشتركة التي حددتها الولايات المتحدة والمنظمين الأوروبيين. وقد خلصوا إلى أن رفع رأس المال الإضافي قد يكون صعبا ويضعف المساهمين. وقد رفع البنك 21.7 مليارات يورو في ثلاث مناسبات منفصلة منذ الأزمة المالية.

مخاطر المشتقات الضخمة

وفقا لبنك التسويات الدولية، بلغ إجمالي القيمة الاسمية لعقود المشتقات المالية 550 تريليون دولار في عام 2015. وأعلن دويتشه بنك في إعلانه عن أرباحه في 29 أبريل / نيسان 2016 عن تعرضه لمشتقات افتراضية قدرها 72 دولارا . 8 تريليون دولار، أو حوالي 13٪ من إجمالي المبلغ العالمي. واعتبارا من 15 يونيو 2016، ومجموع التعرض المشتقات يعادل حوالي 3 600 مرة من سقف السوق للبنك من 20 $. 26 مليارا.

من غير المرجح أن يواجه بنك دويتشه بنك خسائر تعادل التعرض للمشتقات الإفتراضية، نظرا لأن عقوده يتم خصمها مع أطراف مقابلة مختلفة. ومع ذلك، أظهرت الأزمة المالية الأخيرة أن مخاطر الطرف المقابل يمكن أن تساقط الثلج وخلق تأثير سلسلة. في عام 2008، إخفاقات ليمان براذرز و أمريكان إنترناشونال غروب Inc. (نيس: إيغ مجموعة إيغامريكان الدولية إنك 62. 43٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) أدى إلى تشغيل على البنوك وعرقلة النظام المالي. وبالمثل، فإن الفشل في دويتشه بنك يمكن أن يكون له عواقب كارثية على النظام المصرفي في عام 2016.