a:

لدى مستثمري صناديق الاستثمار المشترك العديد من البنود التي يجب أخذها في الاعتبار عند اختيار الصندوق، بما في ذلك أسلوب الاستثمار، والتركيز على القطاع، ونفقات التشغيل، والدور الذي يمكن أن يلعبه الصندوق في محفظة فردية. ومع ذلك، وبما أن معظم الصناديق الاستثمارية تستخدم أسلوب الاستثمار الإداري النشط، فإن تحديد واختيار مدير الصندوق أمر بالغ الأهمية. ومع ذلك، فإن حيازة مدير الصندوق ليست بالضرورة مؤشرا على النجاح المستقبلي.

- 1>>

يوم أمس ذهب

وكما يقول المثل، "الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية، في حين أن هذه العبارة تستخدم عادة للإشارة إلى استثمار معين،

على سبيل المثال، النظر في قضية جون حسان الذي يدير صندوق النمو الاستراتيجي حسمان، وكان هسمان مدير هذا الصندوق منذ إنشائه في 24 يوليو 2000، وقدم للمستثمرين حيث بلغت عائداتها السنوية حوالي 2. 8٪ منذ ذلك اليوم، إلا أن العائدات التي شهدت خلال الفترة المبكرة واللاحقة من فترة ولايته كانت مختلفة تماما، وخلال السنوات الثماني الأولى من إدارته، حقق هوسمان عائدات سنوية بلغت حوالي 13٪ ، في حين أن السنوات الخمس الماضية شهدت معدل عائد قدره -7٪ 1.

هذا المثال لا يعني أن يكون اتهاما لأداء هوسمان كمدير للصندوق، كدليل على أن مدراء الصناديق الذين تم تعيينهم لفترة طويلة لا يولدون بالضرورة عوائد متفوقة الصورة. هذا هو الحال بالنسبة للمديرين قصيرة الأجل أيضا. ومن الجدير بالذكر، مع ذلك، أنه نظرا إلى أن مديري الصناديق يقيمون على أدائهم، فإن أولئك الذين لديهم فترات أطول سيحققون عوائد تاريخية مجدية. وكما يظهر هذا المثال، فإن النجاحات السابقة لا تترجم بالضرورة خلال فترات مستقبلية. وفي حين أن هناك مجموعة واسعة من العوامل التي تدخل في اختيار مدير الصندوق المشترك، فإن فائدة الحيازة كمقياس للأداء المستقبلي تختلط في أحسن الأحوال.