برامج المشاركة المباشرة هي استثمارات غير متداولة تستثمر في مشاريع عقارية أو متعلقة بالطاقة تسعى للحصول على أموال لفترة طويلة من الزمن. وللمشاركين حياة محدودة، تتراوح عادة بين خمس وعشر سنوات، وتميل إلى أن تكون استثمارات سلبية. وطبقا لما ذكرته مؤخرا شبكة "سي بي سي"، فإن "… تبرز كفئة أصول بديلة للمستثمرين الأفراد، وتولد عادة دخلا من 5٪ إلى 7٪. "في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة اليوم هذا النوع من تدفق الدخل جذابة.

ما هي خطط الشراكة الإنمائية وماذا يحتاج المستثمرون والمستشارون الماليون إلى معرفتهم قبل الاستثمار؟

دفق الدخل

معظم المشاريع التجارية تقدم للمستثمرين دخلا من الدخل من المشروع الأساسي. وقد تنشأ مدفوعات توزيعات األرباح من مدفوعات إيجار العقارات ودفعات الرهن العقاري وعقود إيجار المعدات ودفعات إيجار النفط والغاز أو مصادر الدخل األخرى استنادا إلى األعمال التجارية للشركة. (للمزيد من المعلومات، راجع: الاستثمارات البديلة: نظرة على الإيجابيات والسلبيات .

قواعد مشاركة المستثمرين

سوف تختلف القيود المفروضة على المستثمرين المؤهلين للاستثمار في دبس. هناك عموما الحد الأدنى للدخل وصافي القيمة. في بعض الحالات، سوف تقع دبس تحت قواعد المستثمر المعتمد للدولة المناسبة ولجنة الأوراق المالية والبورصات (سيك). وقد يكون لكل برنامج من برامج دب قيود إضافية أكثر من تلك التي تفرضها الهيئة التنظيمية المناسبة التي تقيد من يستطيع أو لا يستطيع الاستثمار. وعادة ما تكون هذه القيود قائمة بسبب الطبيعة غير السائلة للشركاء التجاريين بدلا من أن تستند إلى مخاطر الاستثمار.

الاستثمارات المخففة

يجب على المستثمرين في المشاريع التجارية أن يفهموا أن هذه الاستثمارات غير سائلة. وينبغي أن تكون مستعدة للحفاظ على أموالها المستثمرة لفترة من السنوات عادة حتى يصف الاستثمار ويوزع أموال المستثمرين إليها بالإضافة إلى أي مكاسب لم تدفع من قبل. وتعتبر صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة مثالا على ذلك. وهم يقومون عادة بالتوزيعات ولكن المال غير متاح للمستثمرين حتى يسرد الصندوق أسهمهم علنا ​​أو يقوم بتصفية الصندوق. يمكن أن تكون الطبيعة غير السائلة للشركاء التجاريين ميزة في الأوقات المضطربة في السوق مثل تلك التي نواجهها حاليا. الاستثمارات البديلة: دليل عميل المستشار المالي .

المتداولة مقابل غير المتداولة

تعتبر سندات دبي المالية في معظمها أدوات استثمارية غير متداولة. ولا يتم تداولها في بورصة نيويورك أو أي تبادل استثمار عام مماثل. والسوق الثانوية لهذه الاستثمارات محدودة أو غير موجودة. وقال كيث ألير، العضو المنتدب لشركة روبرت أ. ستانجر وشركاه، وهو بنك استثماري ومستشار لصناعة دب، في مقال نبك: "تميل المنتجات المتداولة إلى التركيز على معنويات السوق، في حين أن التركيز غير المتداول يركز على الأساس القيمة.

إحصاءات الحزب الديمقراطي الليبي

وفقا ل نبك، فإن أكثر أنواع سندات الحماية شيوعا هي:

• صناديق الاستثمار العقاري غير المدرجة - حوالي 65٪ من سوق دب.
• برامج النفط والغاز، مثل الإتاوات أو الاستقطاعات الضريبية
• برامج تأجير المعدات في مختلف الصناعات

برنامج الاستثمار

• أكثر من 30 ألف مستشارون ماليون استخدموا صناديق الاستثمار العقاري غير المدرجة أو شركات تنمية القطاع الخاص في ممارساتهم.
• أكثر من 1. 2 مليون مستثمر لديهم صناديق استثمار عقاري غير مدرجة أو بدس في
• ما يقرب من 16،900 $ كان متوسط ​​حجم الحساب
• 43٪ (أو 9 مليار دولار) تم استثمارها من خلال حسابات مؤهلة.

صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة

تحت سيطرتها في السنوات الأخيرة من المجلس الأعلى للأوراق المالية وغيرها، وفي أغسطس من عام 2015، أصدر المجلس الأعلى للاستثمار نشرة المستثمر هذه، أوكال صندوق الاستثمار العقاري الخاص قال لي، لمجرد أن المستثمر فعلت بشكل جيد في الاستثمار مثل ريت غير المتداولة لا يعني أنه كان استثمارا مناسبا لهم. وقد فرض العديد من التجار الوكلاء الرئيسيين قيودا على استخدام ريتس غير المتداولة. (لمزيد من المعلومات، راجع: نظرة عامة على ريتس غير المتداولة .)

هل دبس مناسب؟

المستشارين الماليين في معظمهم يريدون أن يفعلوا ما هو في مصلحة زبائنهم. وهذا يعني مساعدتهم على تحقيق أهدافهم المالية، على المدى الطويل والقصير. يمكن أن يكون االستثمار في منتجات دب وسيلة جيدة لالستحواذ على بعض المستثمرين الذين يبحثون عن العائد والذين لديهم القدرة على استثمار جزء من محفظتهم في سيارة استثمارية تفتقر إلى السيولة.

من حيث طبيعتها، فإن العديد من الشركات الشريكة هي بمثابة استثمارات بديلة من خلال ارتباطها المنخفض نسبيا بالاستثمارات الطويلة التقليدية في الأسهم والسندات. في بيئة الاستثمار المتقلبة الحالية التي شهدناها خلال العام الماضي وخاصة بداية عام 2016، هناك اهتمام متجدد بدائل من جميع الأنواع. لماذا البدائل عبر المستودعات تتزايد .

يجب على المستشارين الماليين بذل العناية الواجبة المناسبة على هذه المنتجات وتجاوز ما إذا كان دب يستوفي ببساطة معيار ملاءمة. وعليهم، أو على الأقل شركاتهم، أن يتفحصوا تماما تلك التي تقدم الاستثمار وسجلها، فضلا عن الأطروحة الاقتصادية للاستثمار الأساسي.

الخلاصة

وقد أعلن الحزب الديمقراطي الاتحادي فئة أصول جديدة من قبل البعض. أنها يمكن أن توفر عائد قوي وتدفق التدفق النقدي الذي هو مرغوب فيه جدا لكثير من المستثمرين. ويتحتم على المستشارين الماليين التأكد من أن أي بنك دبي للتنمية هو حق لعملائه قبل اقتراحهم كخيار استثمار. <لمزيد من المعلومات، انظر: الاستثمارات البديلة: متى تضيف قيمة إلى محفظة؟ )