جزء من سلسلة صناديق بلاك روك إشاريس، تم تصميم صندوق تبادل الأسهم المتداولة إشارس مسي إمرجينغ ماركيتس (إتف) لتتبع أداء السعر والأداء (قبل الرسوم والمصروفات) من مورغان مؤشر ستانلي كابيتال الدولي للأسواق الناشئة.

بلغ متوسط ​​العائد السنوي لهذا الصندوق 32٪ في الفترة ما بين 2005 و 2007، لكنه كافح للحفاظ على هذا المستوى من الأداء أو الاتساق في السنوات التي تلت الركود العالمي في عام 2008.

--1>>

تقدم إيم للمستثمرين تعرض الشركات الكبيرة والمتوسطة في الأسواق الناشئة، وخاصة في جنوب شرق آسيا. العديد من الأسواق الناشئة تميل إلى النمو بشكل أسرع من تلك الموجودة في الدول المتقدمة، ويحاول هذا المؤشر الأساسي للصندوق الاحتفاظ بأسهم الشركات الناجحة التي تدفع هذا النمو.

البلدان الأكثر تمثيلا مؤشر مسي للأسواق الناشئة هي الصين وكوريا الجنوبية وتايوان والهند وجنوب أفريقيا والبرازيل. كما أنه يحمل أقل تعرضا كبيرا لدول مثل روسيا وتركيا وإندونيسيا. ما يقرب من 99٪ من أصول الصندوق تأتي من غير U. س. لا توجد سندات في هذا الصندوق. متوسط ​​عدد الأسهم في المؤشر هو عادة فوق 800.

یرکز ھذا الصندوق بشکل کبیر علی قطاعي التکنولوجیا والخدمات المالیة، حیث یتراوح ما بین 40 إلی 50٪ من إجمالي الأصول القادمة من ھذه المناطق. وتشمل المقتنيات الرئيسية في إيم سامسونج (سنلف)، تايوان تصنيع أشباه الموصلات (تسم)، تينسنت القابضة (تسيهي) وتشاينا موبايل (تشل).

الخصائص

يدار كل صندوق في سلسلة إشاريس من قبل بلاك روك. في حين تفخر العديد من صناديق الاستثمار في بلاك روك بانخفاض تكاليف التشغيل وتكاليفه، فإن إتشس مسي إمرجينغ إنيرجي ماركيتس إتف تحمل نسبة نفقات سنوية مرتفعة نسبيا تبلغ 0. 69٪. بالنسبة إلى منافسيها المباشرين، إيم مكلفة للغاية. ويرجع جزء من نسبة المصروفات إلى ارتفاع معدل دوران الأسهم بنسبة 22٪ بحلول عام 2015.

وهو يعوض عن هذه النفقات من خلال تنوع حيازاتها ومستويات السيولة العالية. ليس هناك أي سوق ناشئة في السوق الناشئة التي تقترب من حجم التداول الذي تتمتع به إيم. وهذا يوفر للمستثمرين إحساسا إضافيا بالأمن والسيطرة على مواقع الخروج والدخول.

تم تمثيل ثلاثة وعشرين دولة في المؤشر الأساسي. وكان الكثير من النمو المبكر في الصندوق مدفوعا من قبل الصين وكوريا الجنوبية. يبقى أن نرى أي الأسواق الناشئة هي الأفضل استعدادا لاتخاذ موقف القطب للمستقبل.

ملائمة وتوصيات

صناديق الاستثمار المتداولة مثل أي حقوق ملكية أخرى، مثل صناديق الاستثمار أو الأسهم، من حيث أنها تحمل مخاطر السوق. المستثمرون ليست عائدات مضمونة ولا ضمان رأس المال. وبما أن المؤشر الأساسي لمؤشر إيم يتتبع مخزون الشركات الأجنبية في الأسواق الأقل تطورا، فإنه يتعرض أيضا لدرجات أعلى من مخاطر العملات ومخاطر الأسواق الناشئة.

أكبر مجال قلق لمالكي إيم هو عدم اليقين في الأسواق الناشئة. ومن غير المحتمل أن تستعيد الصين معدل النمو الأدنى البالغ 8٪ سنويا في أوائل القرن الحادي والعشرين، وحتى معدل نمو قدره 6. 5 أو 7٪ للمضي قدما من غير المرجح أن يقود إيم بالطريقة التي يرغب بها المستثمرون.

هذا لا يعني أن الصين ليست جزءا كبيرا من مستقبل إيم، على الرغم من أن المستثمرين يجب أن يكون حريصا على تحويل عيونهم في مكان آخر للتقييم. ويتمثل كل عضو في تحالف بريكس الاقتصادي - البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب أفريقيا - في سوق إم سي آي للأسواق الناشئة الحرة، وبالتالي فإن مصادر الأخبار من هذه البلدان هي نقطة انطلاق سهلة للتحليل والتوقعات.

بحلول عام 2015، كان إيم نسبة شارب ثلاث سنوات زائدة من 0. 3. بيتا كان 1. 04، وكان ألفا للمشاة -6. 17. هذه ليست مسرحية كبيرة للمستثمرين ملتزمة نظرية المحفظة الحديثة (مبت). ومع ذلك، فقد كانت األسواق الناشئة تاريخيا المحرك األكثر قوة للنمو العالمي في القرن الحادي والعشرين، لذا فهي ال تزال قابلة للحياة على أنها شراء وشراء على المدى الطويل.