سوق صناديق التداول المتداولة (إتف) هو مثال رئيسي على توقعات المستثمرين المعيبة. ومع تدفق أكثر من 2 تريليون دولار من الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة، من الواضح أن هذه الأموال قد أصبحت ناجحة بشكل ملحوظ في العقدين من وجودها. ومع بداية المنتج المالي، أثبتت صناديق الاستثمار المتداولة أنها الأكثر نجاحا. لذا، فإن النجاح الناجح في الواقع هو أن المستثمرين قد يكونون عرضة للخداع بأنفسهم في الاعتقاد بأن أموالهم محصنة بطريقة ما من الفشل.

كما هو الحال مع أي منتج أو شراء، فمن المهم أن نفهم مخاطر السلامة لاستثماراتك. كما أنك لن تفترض أنك قد تسقط تجفيف شعرك في حوض استحمام كامل (وحتى لو كنت قد افترضت ذلك، يجب أن علامة السلامة المرفقة تحذرك خلاف ذلك)، يجب على المستثمرين لا نفترض أن الأموال المتداولة في البورصة سوف تكون محمية في الحدث من انهيار السوق. (لمزيد من المعلومات، راجع: تقديم المشورة بشأن الخدمات المالية: شرح إتفس للعميل .)

الخصائص الأساسية لصناديق الاستثمار المتداولة

قبل أن يضع العميل ثقته في صناديق الاستثمار المتداولة، فإنه من المهم بالنسبة لهم أن يفهموا كيف يختلفون عن المنتجات المالية الأخرى. وبقدر ما ارتفعت سوق الصناديق المتداولة في البورصة، فإنها لا تزال تضيف فقط نحو 10٪ من حجم سوق صناديق الاستثمار المشترك. تتقاسم صناديق الاستثمار المتداولة بعض الصفات الخاصة باستراتيجية الاستثمار المشترك للصناديق الاستثمارية، ولكنها تشبه بشكل وثيق المخزونات من حيث بساطة المعاملات: فهي سهلة الشراء والبيع. ومع ذلك، تأتي هذه السهولة مع سعر: مثل الأسهم، صناديق الاستثمار المتداولة تخضع لأهواء متقلبة من السوق. وبالتالي، يجب على المستشارين أن يتذكروا أن جزءا حاسما من إدارة توقعات العملاء حول أداء صندوق المتداولين الأوروبيين يتطلب تقييما صادقا للمخاطر - وهو ما يرجع إلى الافتراضات المفرطة في التفاؤل بأن صناديق الاستثمار المتداولة محصنة ضد المخاطر.

- 3>>

ما قد لا يدركه العملاء هو أنه مهما كان حكيم استراتيجية الاستثمار، والأحداث العالمية الكبرى، والاضطرابات السياسية، وأعمال الإرهاب والكوارث الطبيعية يمكن أن تؤثر مع ذلك بشكل كبير على قيمة صناديق الاستثمار المتداولة. ومثل جميع الأوراق المالية المتداولة في البورصة، فإنها تخضع لقوى خارجية أكثر بكثير من الصناديق المشتركة. من المهم للعملاء أن يفهموا أن صناديق الاستثمار المتداولة يتم تداولها وتداولها في البورصة، ومثل الأسهم، فإن قيمها يمكن أن ترتفع وتندرج حرفيا من دقيقة إلى دقيقة. ما يجب أن يعرفه عملاؤك عن صناديق الاستثمار المتداولة .

لاستخدام استعارة الطهي، فإن صناديق الاستثمار المتداولة مثل حساء الأوراق المالية، تتكون من السندات أو الأسهم أو السلع، ترتفع وتندرج حسب العرض والطلب. عندما ينخفض ​​الطلب، وكذلك درجة حرارة الحساء، ويفقد القيمة. بعد كل شيء، لا أحد يحب الحساء البارد.

التعليم الشامل

من الواضح أن عملك كمستشار ليس تخويف العملاء من مخاطر أعلى (وبالتالي ربح محتمل).بالإضافة إلى تثقيف العملاء حول مخاطر إتف، فمن الأهمية بمكان تقديم صورة متوازنة، بما في ذلك نقاط القوة التي تعوض عن تلك المخاطر.

الأول هو الكلمة التي يحب معظم العملاء: الشفافية. لماذا تميل صناديق الاستثمار المتداولة إلى أن تكون أكثر شفافية من الاستثمارات المجمعة الأخرى؟ جزئيا، ويرجع ذلك إلى تتبع. العملاء قادرون على تتبع التغيرات الطفيفة في قيمة أموالهم، لأن معظم صناديق الاستثمار المتداولة الإبلاغ عن مقتنياتها على أساس يومي. ومن خالل مقارنة التقدم اليومي الفعلي مقابل األداء المعياري، يمكن للعمالء الحفاظ على الوعي في الوقت الحقيقي بأداء صندوق المتاجرة. 5 أشياء يجب على جميع المستشارين الماليين معرفتها عن صناديق الاستثمار المتداولة .

قد لا يكون العملاء على دراية بأن صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن تختار من الكرز استنادا إلى المعايير الأخلاقية والبيئية. ومع ازدياد الوعي بتغير المناخ، فقد جرد العديد من الأموال من صناعات النفط والغاز، فضلا عن المرافق التي يحركها الوقود الأحفوري وغيرها من الشركات المشبوهة إيكولوجيا. الصناديق الحرة الأحفورية هي مورد جيد لبحث هذه الأموال.

ثم هناك موضوع الرهيب من الضرائب. بعض العملاء مندهشون لمعرفة أن صناديق الاستثمار المتداولة تتفوق بالفعل على صناديق الاستثمار المشترك. وذلك لأن هذه الأموال توزع ضرائب أرباح رأس المال أقل من الصناديق المشتركة، مما يؤدي إلى انخفاض فاتورة الضرائب. وبالإضافة إلى ذلك، فإن حقيقة أن صناديق الاستثمار المتداولة لا تتطلب الحد الأدنى من الاستثمارات أو رسوم الاسترداد - شأنها في ذلك شأن العديد من الصناديق المشتركة - يعني أنها تظل فرصة استثمارية بأسعار معقولة أكثر مما يفترضه الكثير من العملاء في البداية.

مثال حديث

محاولة الانقلاب العسكري الفاشلة في تركيا في هذا الصيف تقدم مثالا مثمرا لتوضيح كيفية تأثير الأحداث غير المتوقعة - السياسية أو الاقتصادية أو غير ذلك - على سوق صناديق الاستثمار الأوروبية. في غضون دقائق من تقارير وسائل الاعلام ان الانقلاب كان جاريا، انخفضت الليرة التركية إلى أدنى مستوياتها منذ يناير كانون الثاني. ومع اقتراب يوم التداول من إقفال مؤشر إشاريس مسي إتف تركيا (تور توريشاريس MSCITur43 15 + 4. 73٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) مع أصول بقيمة 364 مليون دولار، انخفض 2. 5٪. ويأتي ذلك بعد مكاسب كبيرة خلال عام 2016، حيث ارتفعت قيمة إتف بنسبة 14٪. ما المستشارون، يتوقع العملاء من مستقبل منخفض العودة )

نشأ الجدل عندما ظهرت تقارير إعلامية أن التداول السريع في سوق صناديق الاستثمار الأوروبية التركية بدأ ليس بعد التقارير الإعلامية الأولى ، ولكن في الساعات التي سبقت إعلان رئيس الوزراء بينالي يلدريم عن محاولة الانقلاب المزعومة بين عناصر المتمردين في الجيش التركي. إن الرهانات المضاربة المربحة على سقوط سوق صناديق الاستثمار الأوروبية التركية في الساعات التي سبقت الانقلاب، وفقا للخبراء الماليين، هي علامات المعرفة الداخلية.

إذا كان هناك أي درس للمستشارين وعملائهم لكي يؤخذوا من هذا المثال، فمن المستحيل التنبؤ بكيفية تأثير قوى خارجية متقلبة في نهاية المطاف على صناديق الاستثمار المتداولة. في الواقع، بعد 10 أيام فقط من محاولة الانقلاب الفاشلة في تركيا، ارتفع إشاريس مسي إتف تركيا أكثر من 3٪. وبالتالي، فإن العملاء الذين اعتبروا بيع ممتلكاتهم في صناديق الاستثمار الأوروبية في الساعات التي تلت الانقلاب كان من الحكمة أن يظلوا صبورين.

الخلاصة

في نهاية المطاف، إتف هي متقلبة كما ليس فقط الأوراق المالية التي تحتوي عليها، ولكن كما التغيرات ساعة إلى ساعة في السوق نفسها. من خلال تثقيف العملاء أن يكونوا صادقين على تحمل المخاطر الخاصة بهم - وتذكيرهم بأن صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشترك لا تنشأ على قدم المساواة - المستشارين الماليين يمكن أن تساعد بشكل أفضل لهم الاستفادة من كل من المخاطر والمكافآت من هذه السوق المتنامية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع: ما الذي يحمله المستقبل لصناديق الاستثمار المتداولة .