إكساكت سسينسس Corp. (إكساس) ارتفع 12. 6٪ يوم الثلاثاء إلى $ 22. 50 على 12 مليون سهم من الحجم، وهو ما يقرب من ستة أضعاف متوسط ​​الحجم. وذكرت الشركة إيرادات الربع الرابع 2016 من 35 $. 2 مليون، مقابل توقعات 35 $. 11 مليون. للعام بأكمله 2016، ذكرت الشركة الإيرادات من 99 $. 4 مليون، مقابل توقعات من 99 $. 19 مليونا. وكان مفتاح الزيادة في أسعار الأسهم هو التوجيه لعام 2017. وأعلنت الشركة عن خطط لبيع ما يقرب من 170 إلى 180 مليون دولار، مقابل توقعات قدرها 162 دولارا. 6000000. ولاحظت الشركة أيضا أنها شهدت تكلفة كولوغوارد تراجع إلى 170 $ من 201 $ خلال الربع. وتتوقع الشركة حجم كولوغوارد من 415000 في عام 2017 و 88000 في الربع الأول. كولوغوارد هو أداة فحص الشركة للبالغين 50 عاما أو أكثر لسرطان القولون والمستقيم.

وقد كان نمو إيرادات الشركة في وتيرة بطيئة، منذ ديسمبر من عام 2014. أنا امتثلت قائمة من البيانات من يشارتس على إكساس.

يؤدي تجاوز نمو الإيرادات على تكلفة السلع المباعة إلى التوسع في إجمالي الربح وهامش الربح الإجمالي. وتؤدي تكلفة السلع المباعة إلى التوسع في إجمالي الربح وهامش الربح اإلجمالي.

هذا أمر عظيم، ولكن بالنسبة للشركة التي تبلغ عائداتها 100 مليون دولار ورأس مال السوق 2 دولار. 5 مليار، كان هناك أفضل أن يكون أكثر من قصة من التوسع في هامش الربح الإجمالي. إكساس سوف تحتاج إلى النمو والكثير من النمو لدعم ما يقرب من 25 مرات مبيعات متعددة.

ويتوقع المحللون ارتفاع الإيرادات إلى 162 دولارا. 6 ملايين في عام 2017، وهو منخفض جدا نظرا لتوجيه الشركة ل 170 $ إلى 180 مليون $ في الإيرادات. ويتوقع المحللون عائدات قدرها 253 مليون دولار 2018، الأمر الذي من شأنه أن ينخفض ​​السعر إلى المبيعات متعددة وصولا إلى حوالي 10.

لدى الشركة نقد ومكافئات نقدية بقيمة 48 دولار أمريكي. 9 مليون في 31 ديسمبر 2016، بزيادة من 41 $. 1 مليون في عام 2015. وفي الوقت نفسه، لديها أيضا الأوراق المالية القابلة للتسويق من 262 $. 1 مليون في نهاية عام 2016، بانخفاض من 265 $. 7 مليون في نهاية عام 2015. وذكرت الشركة خسارة قدرها 167 $. 2 مليون في عام 2016، الذي كان أسوأ من أن 157 $. 8 مليون دولار في عام 2015.

وفقا لإيداع المجلس الأعلى للتعليم، كان للشركة عرض ثانوي في 27 يوليو 2016 بسعر 15 $. 50. أصدر 8. 5 ملايين سهم، وأثارت الشركة 126 $. 2 مليون في العائدات، صافية من الرسوم. وكانت الشركة قد أنجزت في السابق عرضا ثانويا بقيمة 7 ملايين سهم في يوليو 2015، بسعر 25 دولارا. 50، ورفع 175 مليون $ صافي الرسوم. وقد اضطرت الشركة إلى استكمال الثانوية في كل من العامين الماضيين لتمويل تكلفة العمليات.

العروض الثانوية تخلق التخفيف، وهو دائما خطر عند الاستثمار في شركة متنامية. ومع ذلك، وبتوجيه من 170 إلى 180 مليون دولار من الإيرادات في عام 2017، يبدو من المرجح أن تضطر إلى جمع المزيد من الأموال النقدية في عام 2017.وقد قامت الشركة بعمل جيد في عام 2015، ولكن الشركة لا تزال تقترب جدا من صافي الأرباح والتدفقات النقدية. لن أكون مندهشا لرؤية الشركة تفعل عرض آخر في وقت ما في عام 2017 لإضافة بعض وسادة إلى الميزانية العمومية.

قد يكون السهم في التقييم الحالي متقدما قليلا عن نفسه. وتقدم الشركة منتجا في شريحة متنامية وتحقق نموا في الإيرادات للحصول على اهتمام المستثمرين الراغبين في الانخراط في أعمال ذات نمو مرتفع. وبالإضافة إلى ذلك، عندما من المفترض أن تنمو الشركات والمستثمرين يدفعون مضاعفات عالية، وهناك القليل إن وجدت أي غرفة للخطأ. ببساطة، إذا كانت الشركة لا تغلب على التوقعات وزيادة أعدادها في الفصول القادمة، فمن المرجح أن نرى الكثير من التقلب.