على مدى الأشهر القليلة الماضية، استعد المجتمع الاستشاري المالي للقاعدة الائتمانية الجديدة المروعة من وزارة العمل والتي ستظهر قريبا في شكلها النهائي. وكان العديد من المستشارين، وخاصة أولئك الذين يعملون على هيئة وسطاء، خائفين من التأثير المحتمل لهذا التشريع على أعمالهم.

المعيار الائتماني الذي تعتزم وزارة العمل استخدامه سوف يختلف نوعا ما عن المعيار المستخدم حاليا من قبل المجلس الأعلى للتعليم، والعديد من المستشارين قلقون من أن هذا المعيار المزدوج قد يكون من الصعب التمسك به. ولكن المستشارين بحاجة إلى وقف وتقييم ما يحدث بالفعل في جميع المجالات في هذه الصناعة الآن. وقد تكون القاعدة الائتمانية الجديدة في نهاية المطاف مجرد امتداد لحركة عامة نحو معيار ائتماني في هذه الصناعة.

- 1>>

الأحكام الحالية

في 14 مارس، أصدر المجلس الأعلى للأوراق المالية حكما بتغريم ثلاثة تجار وسيط في المجموعة الاستشارية إيغ $ 7. 5 ملايين دولار لاستخدام الصناديق الاستثمارية في الحسابات الاستشارية التي تفرض رسوما قدرها 12 ب - 1 عندما تكون هناك أموال متكافئة متاحة لا تحمل هذه الرسوم. وحققت شركات الوساطة الثلاثة (التحالف الملكي وساجيبوانت فاينانشال و فسك للأوراق المالية) حوالي 2 مليون دولار من هذه الرسوم في الفترة من 2012 إلى 2014، وقررت لجنة الأوراق المالية والبورصات أنها لم تبلغ عملاءها بوضوح عن تضارب المصالح الذي جاء باستخدام هذه الأموال. وأدى هذا الفشل إلى انتهاك للواجب الائتماني وإخفاق إدارات الامتثال التابعة لها في استخدام بدائل التمويل الأقل تكلفة المتاحة. (لمزيد من المعلومات، راجع: ما هي سياسة سياسة الأمانة الائتمانية للمستشارين . )

أصدرت فينرا أيضا تقريرا إلى المستشارين بشأن توظيفهم لمستشاري روبو لإدارة أصول عملائهم. ويشير التقرير إلى أن المستشارين بحاجة إلى البدء في الحفاظ على معيار ائتماني عندما يستخدمون هذه البرامج الآلية ويحللون خوارزمياتهم الأساسية للتأكد من أنهم سيعملون دون قيد أو شرط على مصالح العملاء الفضلى. وسيتطلب ذلك عملية مستمرة لتقييم البرنامج من عدة نواح مختلفة، بما في ذلك دقة البيانات التي يتم إدخالها، وأي تضارب محتمل في المصالح قد يتم توليده، والعلاقة العامة بين العملاء والشركة والبرنامج. (لمزيد من المعلومات، راجع: هل يمكن للمستشارين المستقبليين التقيد بالمعيار الائتماني؟ )

ويذكر أحد أجزاء التقرير أن المستشارين مسؤولون عن "الحوكمة والإشراف على الخوارزميات، بما في ذلك التقييم المبدئي لمنهجية الأدوات الرقمية وجودة وموثوقية مدخلات البيانات، فضلا عن التقييم المستمر مثل اختبار الأدوات للتأكد من أدائها كما هو متوقع، وتحديد ما إذا كانت النماذج المستخدمة من قبل أداة لا تزال مناسبة مع تغير ظروف السوق."وهذا يعني أساسا أن ضباط الامتثال سوف تضطر إلى أن تصبح القراءة والكتابة بما فيه الكفاية مع أجهزة الكمبيوتر للإشراف بشكل صحيح على الرموز التي تستخدم في البرامج الروبوتية بحيث تتمسك بالمعايير الائتمانية. وتشمل القضايا الرئيسية هنا كم من العملاء قادرون على الاعتماد على هذه البرامج للاضطلاع بمهامهم بطريقة ائتمانية ومدى حصول البرامج على "معرفة" العملاء وفهم أهدافهم الاستثمارية، تحمل المخاطر والآفاق الزمنية. وبالتالي فإن هذه البرامج تخضع في نهاية المطاف لنفس التدقيق الذي يجريه المستشارون البشريون، لذلك يحتاج المخططون إلى التأكد من أن منصاتهم الآلية توضع على العلامة. كيف يمكن للمستشارين التخطيط للتغييرات في القواعد الائتمانية. )

الخلاصة

من المرجح أن يكون للقاعدة الائتمانية الجديدة تأثير كبير على نماذج أعمال العديد من المخططين الماليين، ولكن يبدو أن الصناعة تتجه في هذا الاتجاه في أي حال. ويتعين على المستشارين الذين يستخدمون منصات روبو في ممارساتهم التأكد من أن برامجهم ستفي بالمعيار الائتماني الجديد عند نشره، وأن إجراءات هذه البرامج تعكس بدقة الإجراءات التي يتخذها مقدمو الرعاية الإنسانية لعملائهم. لمزيد من المعلومات حول القاعدة الائتمانية الجديدة، يرجى زيارة الموقع الإلكتروني لوزارة العمل على شبكة الإنترنت. وزارة العمل. زاويه. (للمزيد من المعلومات، راجع: كيف تؤدي القاعدة الائتمانية إلى نشوء نزاعات حول إيرا؟ .