انتهى الإصدار النهائي لقسم العمل من قواعده الائتمانية الجديدة إلى أن يسقط قليلا في عدة مجالات مقارنة بالمسودات الأولية. ومع ذلك، فإن القواعد النهائية رقم 1، 023 صفحات في الطول، وسوف يسبب بعض الصداع الامتثال لتجار وسيط مستقل. وكلفة هذا الامتثال المضافة، للوسطاء، من المرجح أن لا تكون ضئيلة.

في حين أن القواعد الجديدة من المرجح أن يكون لها على الأقل بعض التأثير على جميع المستشارين الماليين، فمن المتوقع أن أولئك في عالم الوساطة سوف تتأثر أكثر من غيرها.

اقرأ على حيث سيشعرون بأكبر قدر من التأثير. (999)> البقاء للأصلح مثل معظم الشركات الكبيرة، أكبر أربع شركات وساطة، ويلز فارجو وشركاه ، بنك أوف أمريكا كورب، مورجان ستانلي و أوبس، لديها الموارد المالية والتكنولوجيا لتلبية الاحتياجات الجديدة. حتى الشركات متوسطة الحجم مثل لبل فينانسيال، أميريبريس وغيرها من وسيط مستقل التجار من المرجح أيضا أن تكون قادرة على الامتثال. وقبل إصدار القواعد النهائية، خفضت شركة لبل بالفعل تكلفة العديد من خيارات حسابها القائم على الرسوم، وأشارت إلى أنها تبحث عن سبل لجعل انتقال العملاء من الحسابات القائمة على المعاملات إلى الخيارات القائمة على الرسوم أكثر كفاءة .

قد يواجه وكلاء الوسيط المستقلين أصعب الطرق للامتثال. وقد لا تكون لديهم الموارد المالية للاستثمار في التكنولوجيا وخبرة الامتثال لتلبية جميع المتطلبات. وبالتالي، فإنه لن يكون من المستغرب أن نرى بعض هذه الشركات الصغيرة حل أو الحصول عليها. وقد يكون هناك اتجاه آخر يتمثل في رؤية عدة شركات أصغر حجما تندمج بطريقة ما في نشر تكاليف الامتثال على قاعدة أكبر.

وليس فقط شركات الوساطة والتاجر الصغيرة التي قد تميل إلى الدخول في عمليات الاندماج. قد تجد شركات ريا الأصغر حلا في الاندماج أيضا. وفي حين أن معظم الدعاية المحيطة بقضايا الامتثال قد ركزت على عالم الوساطة، سيتعين على رياس أيضا إجراء بعض التعديلات في إجراءات الامتثال الخاصة بها. وقد يكون ذلك مكلفا بالنسبة لهم.

وقال ديفيد كانتر، رئيس إدارة الممارسة في حلول فديليتي للتخليص والحفظ، مؤخرا: "إن الآثار قد تختلف من حيث الطرق الدقيقة بين رياس وتجار الوساطة، ولكن كلهم ​​سوف يحتاجون إلى فهم والامتثال لقاعدة العمل. "ويرى الاندماجات وسيلة للشركات الصغيرة لتخفيف التكاليف المتزايدة للامتثال. (لمزيد من المعلومات، راجع:

كيف تعني سياسة سياسة الأمانة الائتمانية للمستشارين.

) أقل المستشارين؟ قد يتم إجبار المستشارين والممثلين المسجلين الذين يتعثرون من حيث تقديم المشورة لخطط 401 (ك) على الخروج من تلك الأعمال من قبل التجار الوساطة بسبب جوانب الامتثال الجديدة.وهذا يمكن أن يقلل من عدد المستشارين الذين يخدمون خطط أصغر، ولكن هذا قد لا يكون بالضرورة شيئا سيئا لتلك الخطط والمشاركين الخطة.

هذا ما حدث في الولايات المتحدة K. بعد أن مرت البلاد قواعد مماثلة في عام 2011. ومنذ ذلك الحين، انخفض عدد المستشارين الماليين هناك بنحو 22٪.

قال الرئيس التنفيذي لشركة أميريبريس جيم كراشيولو: "من المرجح أن تؤدي البيئة التنظيمية إلى توطيد داخل هذه الصناعة، التي نراها بالفعل. قد يفتقر املستشارون املستقلون أو الوكالء املستقلون إىل املوارد أو املقياس ملتابعة التغريات املطلوبة، والسعي إىل شريك قوي مثل أمرييبريس. "

في الواقع، يبدو أن أمري بريس تتطلع إلى إضافة مستشارين قد يجدون فرصهم محدودة في شركات الوساطة الصغيرة من خلال هذا التوطيد المتوقع. هذا هو مجرد مثال واحد على البقاء للأصلح الاتجاه الذي من المرجح أن نرى في الفضاء تاجر وسيط.

كيف ستغير القاعدة الائتمانية كيف يعمل المستشارون؟

) التكنولوجيا والابتكار للمساعدة التكنولوجيا هي بالفعل جزء كبير من أعمال الوساطة والتاجر. خذ ظهور الصناعة مؤخرا نسبيا من روبو المستشارين. في خطوة واحدة استثنائية، لب المالية، أكبر منظمة المستشارين الماليين المستقلين في العالم، وشاركت مع مدير الأصول بلاكروك مدير الأصول في تطوير منصة روبو المستشار. اشترت بلاك روك مستشار روبو فيوتشرادفيسور في عام 2015، وقد استخدمت التكنولوجيا لإقامة تحالفات مع شركات الخدمات المالية الأخرى لتوفير الوصول إلى هذه التكنولوجيا.

وفقا ل

إنفستمنت نيوس

، "ستدمج شركة لبل فيوتشرادفيسور، التي حصلت عليها بلاك روك في الصيف الماضي، على لوحة التحكم التابعة لها، مما يتيح الوصول إلى المحافظ الاستثمارية النموذجية للشركة، فضلا عن تجميع البيانات وإدارة المحافظ والعميل بوابة. " قد تكون منصات روبو الاستشارية وسيلة لتجار الوسطاء لمواصلة خدمة العملاء الأصغر حجما بموجب ترتيب قائم على الرسوم حيث تصبح العمولات غير قابلة للحساب لحسابات التقاعد بموجب القواعد الائتمانية الجديدة. ولا يزال يتعين علينا أن نرى كيف سيتكفل مستشارو روبو بموجب القواعد الائتمانية الجديدة. من المرجح أن تحفز القواعد تطوير وترقية العديد من المنصات والتطبيقات التكنولوجية التي ستساعد وكلاء الوساطة المستقلين في مواجهة تحديات الامتثال هذه.

القاعدة الائتمانية تطالب المنتجات التقنية الجديدة.

) الخلاصة من المؤكد أن القواعد الائتمانية الجديدة سيكون لها تأثير كبير على عالم الوساطة والتاجر المستقل. فالتكاليف المتوقعة وحدها ستجبر الشركات الأصغر على النظر في الاندماج مع شركات أخرى مماثلة الحجم أو ربما تسمح لنفسها بأن تحصل عليها شركات أكبر حجما. قد تكون النتيجة النهائية عدد أقل من المستشارين المستندين إلى الرسوم والتكليف وعدد أقل من وكلاء الوساطة المستقلين. (للمزيد من المعلومات، راجع:

كيف يجب على المستشارين تكثيف التكنولوجيا للقواعد الائتمانية.

)