تم أخيرا الإفراج عن القواعد الائتمانية التي طال انتظارها للمستشارين الماليين الذين يتعاملون مع أموال التقاعد لدى العميل. ويبدو أن وزارة العمل قد استمعت إلى ردود فعل الصناعة، كما أن الصيغة النهائية للقواعد قد خففت قليلا من النسخ الأولية. وفيما يلي نظرة على ما تبدو عليه القواعد، والتأثير المحتمل وما سيتبعه على الأرجح.

التنفيذ والتوقيت

- 1>>

سوف تكون النسخة النهائية من جميع جوانب المعيار الائتماني الجديد سارية المفعول اعتبارا من 1 يناير 2018. وأشار وزير العمل توماس بيريز إلى أن القواعد الجديدة ستنفذ على مراحل تبدأ في أبريل 2017. وقد تم إطالة ذلك من المسودة السابقة التي حددت ونافذة لمدة ثمانية أشهر لتنفيذ القواعد الجديدة. (للمزيد من المعلومات، راجع: ما هي سياسة سياسة الأمانة الائتمانية للمستشارين .

بيس

أحد سمات القواعد الجديدة هو ظهور إعفاء أفضل إهتمامات العقد أو بيس. هذه وثيقة الكشف التي يجب على المستشار تقديمها للعملاء الذين يسمحون للمستشارين بتقديم منتجات أو استراتيجيات من المحتمل أن يكون لها تضارب في المصالح ولا يجوز اعتبارها في مصلحة العميل الفضلى. القواعد النهائية الصادرة لديها بعض الاختلافات في العقد بيس من ما يعتقد كثيرون أنها تبدو.

• تتضمن القواعد النهائية شرطا للتجديد يشمل الاستثمارات التي تمت قبل "تاريخ تطبيق" العقد. وستخضع الاستثمارات والمشورة التي تتم بعد هذا التاريخ لمخصصات المكتب. في الواقع، هناك الحد الأدنى من الإفصاح المطلوبة للعملاء الحاليين. ويمكنهم أن يوافقوا على "موافقة سلبية" دون توقيع. يمكن الإفصاح عنها عن طريق رسالة أو البريد الإلكتروني، ويمكن أن يدفن في الأوراق الأخرى. في كثير من الحالات يبدو أن هؤلاء العملاء قد لا تتلقى الكثير في الطريق من المعلومات التي كان المقصود أصلا. كيف يمكن للمستشارين التخطيط للتغييرات في القواعد الائتمانية. )
• وقد وسعت النسخة النهائية من الأصول وخيارات الاستثمار التي يمكن تضمينها في عقد بيس لتشمل مجموعة كاملة من المنتجات أو الخدمات التي قد تعرض على العميل. وتشير وزارة العمل على موقعها أن نيتها كانت التأكد من أن خيارات المستثمرين لم تكن محدودة. وكان ذلك أيضا مرجحا استجابة لتعليقات الصناعة على قائمة مقيدة من الأصول التي يمكن التوصية بها لحسابات التقاعد. وكانت نية وزارة العمل هي توجيه المستشارين بعيدا عن التوصية بدائل معينة ومنتجات عالية المخاطر في حسابات الاستجابة العاجلة وحسابات التقاعد الأخرى.
• تم تغيير توقيت عقد بيس. وطالب الاقتراح الأصلي بتوقيع عقود بيس في الاجتماع الأولي مع العميل.ويمكن الآن التوقيع على توقيعها في وقت لاحق في عملية مثل عندما يوقع العميل الأوراق لفتح الحساب (الحسابات) حيث الصفقة التي تنطوي على الأصول التي تتطلب الكشف سيتم.
• طلب مشروع النسخة الإفصاح عن المصروفات المتوقعة لمدة خمس سنوات وعشر سنوات للمنتجات المشمولة بالإفصاح. وتلغي النسخة النهائية هذه التوقعات فضلا عن شرط الكشف السنوي عن هذه النفقات. <لمزيد من المعلومات، انظر: القاعدة الائتمانية: كيف ولماذا الاستعانة بمصادر خارجية للمخاطر الخاصة بك .
• تمت إزالة الحظر ضد التوصية المنتجات الملكية من صاحب العمل مستشار المدرجة في مشروع نسخة من القواعد. ويبدو أن التفكير هو أن وزارة العمل لا تريد حظر بيع هذه المنتجات إذا كانت أفضل حل للعميل. وتقدم الصيغة النهائية للقواعد توجيهات محددة بشأن الكيفية التي يمكن بها للمستشارين أن يلبوا معيار المصلحة الفضلى عندما يتعلق الأمر بالمنتجات المملوكة ملكية خاصة.
• وتشمل القواعد النهائية لغة في بيس التي تسمح للتوصية من منتجات التأمين والعلاوة وتشمل أحكام الكشف التي تعكس كيفية بيع هذه المنتجات. وضع مشروع النسخة منتجات التأمين على أساس الحياة القائمة على التأمين في وضع غير مؤات من حيث أن فوائد هذه المنتجات ليست سهلة الفهم من قبل بعض العملاء.
• يبدو أن المعاشات السنوية المفهرسة لن تكون معفاة من قواعد الأمانة كما كان يعتقد أنها كانت في الماضي. ويتعين على المستشارين الراغبين في بيع هذه المنتجات أن يلتزموا بمتطلبات نظام التسديد والإعانات المالية نفسها كما هو الحال مع المعاشات السنوية المتغيرة ومنتجات الدخل الأخرى مدى الحياة. وارتفعت مبيعات المنتجات السنوية المفهرسة بنحو 13٪ في عام 2015. وبعيدا عن اللجان، يكافئ وكلاء التأمين في كثير من الأحيان مع امتيازات مثل الإجازات وغيرها من الامتيازات غير المالية. كيف ستؤثر القاعدة الائتمانية على المعاش السنوي .
• ستغطي المشورة المقدمة إلى مقدمي مشروع الخطط الصغيرة (401 (ك)) الآن مخصصات المكتب.
• يتم الآن إسداء المشورة إلى خطط إريسا الأكبر والمشاركين في تلك الخطط من مخصصات المكتب.
• وأضافت النسخة النهائية حكما للوسطاء رسوم مستوى. ويتناول ذلك على وجه التحديد التوصيات بأن يقوم العميل بتحويل رصيده 401 (k) إلى حساب حساب الاستجابة العاجلة بموجب ترتيب رسوم المستوى. سوف تحتاج بيس إلى توثيق سبب هذا التمديد في مصلحة العميل. وسينطبق هذا أيضا في الحالة التي سيتم فيها نقل العميل من ترتيب العمولة إلى ترتيب رسوم المستوى.

ميزات أخرى

• النسخة النهائية معزولة من شرط أن رسوم منخفضة وتكلفة المنتجات والخدمات منخفضة التكلفة مكلفة في مسودة الإصدار. وأوضحوا أن المستشار غير ملزم بأن يوصي بأقل خيار للرسوم إذا كان خيار منتج أو خدمة آخر أفضل للعميل.
• وقد ألغت المسودات الأولية بشكل أساسي اللجان. النسخة النهائية تتراجع عن هذا الموقف وتقدم أمثلة للسياسات والإجراءات التي من شأنها أن تكون متوافقة مع اللجان والتي من شأنها تلبية الاحتياجات.وتشير وزارة العمل أيضا إلى أن نقل العميل إلى نموذج قائم على الرسوم إذا لم يكن ذلك في مصلحتهم الفضلى يشكل معاملة محظورة غير معفاة. <لمزيد من المعلومات، انظر: كيف يمكن أن تختلف معايير سيك و دول الائتمانية .

تحقق من هذه الصفحة على موقع وزارة العمل للاطلاع على نظرة أكثر اكتمالا على الأحكام النهائية لل بيس وغيرها من جوانب القواعد النهائية في نقطة نقطية وتنسيق الرسم البياني.

ما هي الخطوة التالية؟

النقاط المبينة أعلاه هي ملاحظات اليوم الأول من الإفراج عن وزارة العمل ووسائل الإعلام الأخرى. ولا شك أن هناك بعض النقاط التي تحتاج إلى توضيح. وسيتعين على شركات الوساطة ومستشاري الاستثمار المسجلين أن يصنفوا من خلال النسخة النهائية لتحديد ما يتعين عليهم القيام به من حيث الامتثال وإجراء أي تغييرات على نماذج أعمالهم.

بالإضافة إلى ذلك يمكن أن يكون هناك تحديات قانونية للقواعد من قبل شركات الوساطة الفردية و / أو مجموعات الصناعة. قد يتم الاتصال عملاء الوسطاء والممثلين المسجلين من قبل المستشارين لإبلاغهم بالتغييرات في علاقتهم الناشئة عن القواعد الجديدة. لقد سمعت قصصا عن ذلك يحدث بالفعل في بعض الحالات.

الخلاصة

كانت النسخة النهائية من قواعد الأمانة الائتمانية تسقط قليلا من بعض المسودات السابقة بناء على مدخلات الصناعة. وبغض النظر عن ذلك، فإن هذه القواعد الجديدة تعد بأثر عميق على الطريقة التي يخدم بها المستشارون الماليون عملائهم وعلى صناعة المستشار المالي ككل. (للمزيد من التفاصيل، انظر: قاعدة الائتمان الائتماني: رياس انظر التأثير السلبي .