سعر الفائدة هو تكلفة اقتراض المال. أو، على الجانب الآخر من العملة، هو التعويض عن الخدمة ومخاطر إقراض المال. وبدون ذلك، لن يكون الناس على استعداد لإقراض أو حتى إنقاذ أموالهم، وكلاهما يتطلب تأجيل الفرصة لقضاء في الوقت الحاضر. ولكن أسعار الفائدة السائدة تتغير دائما، وأنواع مختلفة من القروض تقدم أسعار فائدة مختلفة. إذا كنت مقرضا أو مقترض أو كليهما، فمن المهم أن تفهم أسباب هذه التغييرات والاختلافات.

المقرضون والمقترضون

يخطر المقترض المالى بأن المقترض قد لا يسدد القرض. وبالتالي، يوفر الفائدة تعويضا معينا لتحمل المخاطر. إلى جانب خطر التخلف عن السداد هو خطر التضخم. عند إقراض المال الآن، قد ترتفع أسعار السلع والخدمات في الوقت الذي يتم فيه رد أموالك، وبالتالي فإن القوة الشرائية لمالك سوف تنخفض. وبالتالي، يحمي الاهتمام من الارتفاع المستقبلي في التضخم. المقرض مثل البنك يستخدم الفائدة لمعالجة تكاليف الحساب أيضا.

المقترضون يدفعون الفائدة لأن عليهم دفع ثمن للحصول على القدرة على إنفاق الآن، بدلا من الاضطرار إلى الانتظار سنوات لتوفير ما يكفي من المال. فعلى سبيل المثال، يجوز للشخص أو الأسرة أن يحصل على رهن على منزل لا يستطيعون دفعه بالكامل في الوقت الحاضر، ولكن القرض يسمح لهم بأن يصبحوا أصحاب المنازل الآن بدلا من المستقبل البعيد.

الشركات أيضا الاقتراض من أجل الربح في المستقبل. وقد يقترضون اآلن لشراء معدات حتى يتمكنوا من البدء في تحقيق تلك اإليرادات اليوم. البنوك تقترض لزيادة أنشطتها، سواء الإقراض أو الاستثمار ودفع الفائدة للعملاء لهذه الخدمة.

وبالتالي، يمكن اعتبار الفائدة كلفة لمنشأة واحدة ودخل لآخر. الفائدة هي تكلفة الفرصة البديلة للحفاظ على المال الخاص بك نقدا تحت فراش الخاص بك بدلا من الإقراض. إذا كنت تقترض المال، فإن الفائدة عليك أن تدفع أقل من تكلفة ترك الفرصة للحصول على المال في الوقت الحاضر.

كيف يتم تحديد أسعار الفائدة

العرض والطلب مستويات أسعار الفائدة هي عامل من عوامل العرض والطلب على الائتمان: زيادة الطلب على الائتمان سوف ترفع أسعار الفائدة، في حين أن انخفاض الطلب على الائتمان سوف يقلل منها. وعلى العكس من ذلك، فإن زيادة المعروض من الائتمان ستخفض أسعار الفائدة في حين أن انخفاض المعروض من الائتمان سيزيدها. يزداد الإئتمان من خلال زيادة في مقدار الأموال المتاحة للمقترضين. على سبيل المثال، عند فتح حساب مصرفي، كنت في الواقع إقراض المال للبنك. اعتمادا على نوع الحساب الذي تفتحه (شهادة الإيداع ستحقق معدل فائدة أعلى من حساب التحقق، الذي لديك القدرة على الوصول إلى الأموال في أي وقت)، يمكن للبنك استخدام هذا المال لأعمالها والاستثمار أنشطة.وبعبارة أخرى، يمكن للبنك تقديم المال إلى العملاء الآخرين. فكلما زاد عدد المصارف التي يمكن إقراضها، زاد الائتمان المتاح للاقتصاد. ومع زيادة المعروض من الائتمان، ينخفض ​​سعر الاقتراض (الفائدة). انخفاض الائتمان المتاح للاقتصاد عندما يقرر المقرضون تأجيل سداد قروضهم. على سبيل المثال، عندما تقرر تأجيل دفع فاتورة بطاقة الائتمان لهذا الشهر حتى الشهر المقبل أو حتى في وقت لاحق، فإنك لا تزيد فقط من قيمة الفائدة التي سوف تضطر لدفعها ولكن أيضا تقليل كمية الائتمان المتاحة في السوق. وهذا بدوره سيزيد من أسعار الفائدة في الاقتصاد. التضخم سيؤثر التضخم أيضا على مستويات سعر الفائدة. وكلما ارتفع معدل التضخم، من المرجح أن ترتفع أسعار الفائدة. ويحدث ذلك لأن المقرضين سيطلبون أسعار فائدة أعلى كتعويض عن انخفاض القوة الشرائية للأموال التي سيتم سدادها في المستقبل. الحكومة الحكومة لديها رأي في كيفية تأثير أسعار الفائدة. وكثيرا ما يعلن مجلس الاحتياطي الاتحادي (فيد) عن إعلانات حول كيفية تأثير السياسة النقدية على أسعار الفائدة. سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، أو المعدل الذي تفرضه بعض المؤسسات على قروض قصيرة الأجل للغاية، يؤثر على سعر الفائدة الذي تحدده البنوك على الأموال التي تقدمها؛ ثم ينخفض ​​السعر في نهاية المطاف إلى أسعار إقراض أخرى قصيرة الأجل. ويؤثر بنك الاحتياطي الفدرالي على هذه المعدلات مع "معاملات السوق المفتوحة"، وهي أساسا شراء أو بيع الأوراق المالية الأمريكية الصادرة سابقا. عندما تشتري الحكومة المزيد من الأوراق المالية، يتم ضخ البنوك بأموال أكثر مما يمكن استخدامها للإقراض، وتنخفض أسعار الفائدة. عندما تبيع الحكومة الأوراق المالية، يتم صرف الأموال من البنوك لهذه الصفقة، مما يجعل الأموال أقل في تصرف البنوك للإقراض، مما اضطر إلى ارتفاع أسعار الفائدة.

أنواع القروض

من العوامل المفصلة أعلاه، العرض والطلب، كما كنا ضمنا سابقا، القوى الرئيسية وراء مستويات سعر الفائدة. غير أن سعر الفائدة لكل نوع من أنواع القروض يعتمد على مخاطر الائتمان والوقت والاعتبارات الضريبية (ولا سيما في الولايات المتحدة) وقابلية التحويل للقرض المعين.

المخاطر تشير إلى احتمال سداد القرض. وهناك احتمال أكبر بأن لا يتم سداد القرض يؤدي إلى ارتفاع معدلات الفائدة. أما إذا كان القرض "مضمونا"، فهذا يعني أن هناك نوعا من الضمانات التي سيكتسبها المقرض في حالة عدم سداد القرض (أي سيارة أو منزل)، فإن سعر الفائدة ربما يكون أقل . ويرجع ذلك إلى أن عامل الخطر يحسبه الضمان.

بالنسبة لأوراق الدين التي تصدرها الحكومة، هناك بالطبع مخاطر ضئيلة جدا لأن المقترض هو الحكومة. ولهذا السبب، ولأن الفائدة خالية من الضرائب، فإن المعدل على سندات الخزانة يميل إلى أن يكون منخفضا نسبيا.

الوقت هو أيضا عامل خطر. فالقروض الطويلة الأجل تتاح لها فرصة أكبر لعدم سدادها لأن هناك مزيدا من الوقت للمضار الذي يؤدي إلى التقصير.كما أن القيمة الاسمية للقرض الطويل الأجل، مقارنة بالقروض القصيرة الأجل، هي أكثر عرضة لآثار التضخم. ولذلك، كلما طال المقترض لسداد القرض، والمزيد من الفائدة التي يجب أن تحصل على المقرض.

وأخيرا، فإن بعض القروض التي يمكن تحويلها مرة أخرى إلى المال بسرعة سيكون لها القليل إن وجدت أي خسارة على أصل إعارة بها. وعادة ما تحمل هذه القروض أسعار فائدة أقل نسبيا.

الخلاصة

حيث أن أسعار الفائدة هي عامل رئيسي في الدخل الذي يمكن أن تكسبه عن طريق إقراض المال، وتسعير السندات، والمبلغ الذي يجب أن تدفعه لاقتراض المال، فمن المهم أن تفهم كيف تتغير أسعار الفائدة: في المقام الأول من قبل قوى العرض والطلب، التي تتأثر أيضا بالتضخم والسياسة النقدية. وبطبيعة الحال، عندما كنت تقرر ما إذا كان الاستثمار في أمن الديون، فمن المهم أن نفهم كيف تحدد خصائصه أي نوع من سعر الفائدة يمكنك الحصول عليها.