بعد ثلاث سنوات من كارثة التداول، توقفت شركة غلوبال X بيور غولد مينرس إتف (نيزاركا: غ) بشكل دائم في 16 أكتوبر 2014. ولم يكتسب الصندوق أبدا قوة جذب مع المستثمرين أو في السوق، وبلغ متوسط ​​الخسارة السنوية 28. 28٪ على مدى عمرها.

تم إطلاق الصندوق التجريبي لتبادل العملات (إتف) في مارس 2011، واستنادا استراتيجيا حول فكرة أنه سوف تتبع السعر الفوري للذهب أفضل من غيرها من إتفس التعدين الذهب. وأشارت متطلبات الأهلية للصندوق إلى أن شركات تعدين الذهب تحتاج إلى توليد ما لا يقل عن 90 في المائة من إيراداتها من أنشطة تعدين الذهب. هذه القيود تعني أن محفظة الصندوق قد فوت على عمالقة التعدين الأكثر استقرارا ومتنوعة في صناعة تعدين الذهب، أبرزها شركة باريك الذهبية (نيس: أبكس أبكسبريك غولد Corporation14. 02 + 0 11٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و غولدكورب Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: غ غولدكورب إنك 13. 16 + 0. 46٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). وقد تعرض هؤلاء المستثمرين لأشد القطاعات تقلبا وأصغرها في صناعة صغيرة ومتقلبة بالفعل.

على الرغم من أن الصندوق لم يبق على قيد الحياة، هناك معلومات أساسية مفيدة للمستثمرين الذهب مخبأة في تحليل أداء الصندوق.

مراجعة أداء مدى الحياة حسب الشهر

ليس من الممكن في كثير من الأحيان تشريح الأداء الشهري لصندوق المؤشرات الأوروبية على مدى حياته. لم تعد شركة إتف العالمية للذهب الخالص لمناجم الذهب من الطفولة، مما جعلها فرصة نادرة لفحص كيفية دخول المستثمرين ومن ثم الفرار من صندوق بدء التشغيل غير الناجح.

تم تداول الصندوق في البورصات الأمنية لمدة 42 شهرا. وشهد أداء سلبي في 27 شهرا، وشهدت أداء إيجابي في 15 شهرا. ليس من المستغرب أن صندوق النقد الدولي كان قد سجل ما يقرب من ضعف الأشهر السلبية كأشهر إيجابية، ولكن توزيع المكاسب والخسائر هو أكثر إثارة للاهتمام.

هبط موسميا، وكان أداء الصندوق أفضل في أغسطس، عندما كانت عوائد إيجابية دائما ومتوسط ​​عوائد قوية. وكان متوسط ​​الربح في الشهر بين عامي 2011 و 2014 هو 6. 83٪، وكان متوسط ​​كسب 6. 25٪. وكان الشهر الأسوأ ربما مايو، الذي سجل خسارة متوسطة من 9. 85٪ وفقدان متوسط ​​قدره 8. 85٪. من ستة أشهر مع أربع سنوات من البيانات، كان أغسطس فقط إيجابية دائما، وكان فقط مايو كان دائما سلبيا. مارس ونوفمبر وديسمبر كانت دائما سلبية، ولكن الصندوق لم يتاجر في جميع مارس خلال عام 2011، ولا في نوفمبر وديسمبر خلال عام 2014.

الذهب كاستثمار موسمي

الذهب سلعة موسمية. السعر يميل للحصول على أكبر قيمة بين يوليو وأكتوبر، ويفقد أكبر قيمة بين مارس ويونيو.

أداء الذهب العالمي الذهب الخالص عمال المناجم إتف يناسب تقريبا نمط أطول من أداء الذهب.وبالنظر إلى الأشهر من تموز / يوليه إلى تشرين الأول / أكتوبر فقط، اكتسبت مؤسسة التدريب الأوروبية تراكما بنسبة 12 في المائة في حياتها. فقد الصندوق تراكما 61. 4٪ بين شهري مارس ويونيو. هذا هو ارتباط تقريبي، لكنه على الأقل يشير إلى أن صعوبات الصندوق لم تكن في المقام الأول بسبب عدم القدرة على التحرك مع سعر الذهب.

لماذا أغلقت شركة إتف

أدرجت مؤسسة إتف غلوبال X بيور غولد مينرس إتف نسبة مصروفات قدرها 59 نقطة أساس في تقاريرها النهائية. هذا الرقم ليس رهيبا بشكل رهيب، ولكن أيضا ليس من منطلق مع ما تتقاضاه صناديق X العالمية على صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر نجاحا. والأهم من ذلك، أن الصندوق قد أبلغ عن أقل من 5 ملايين دولار في الأصول الخاضعة للإدارة (أوم) في عام 2014، وهو مبلغ صغير ومحفوف بالمخاطر بالنسبة لصندوق الاستثمار الأوروبي. كما عانى الصندوق أيضا من السيولة، حيث كانت الصفقات قليلة، بينما كانت الفوارق غالبا ما تتجاوز 1٪.

ومع ذلك، فإن التحديات التي يواجهها عاملو المناجم الذهبية X بيور غولد مينرس كانت أكثر أهمية. أطلقت "جلوبال إكس فوندز" صندوق الاستثمار المتداول هذا قرب نهاية تسلق تاريخي في أسعار الذهب، وهو خطأ التنبؤ الكلاسيكي. وتداول الذهب بنحو 700 دولار للأوقية في أكتوبر / تشرين الأول 2008، وارتفع سعر الذهب إلى ما فوق دولار واحد لكل 800 أونصة بحلول يوليو / تموز 2011، بعد شهور قليلة من إطلاق الصندوق. وبحلول الوقت الذي أغلقت فيه المؤسسة في تشرين الأول / أكتوبر 2014، انخفض سعر الذهب الفوري بمقدار الثلث منذ ارتفاعاته في عام 2011. واستجاب سعر سهم صندوق الاستثمار الأوروبي بفقدان أكثر من ثلثي قيمته خلال نفس الفترة، وهو ما يتلاءم مع نمط مخزونات تعدين الذهب التي تعمل كنظائر متقلبة للذهب الطبيعي.