في غياب خيار امتلاك النفط الطبيعي كاستثمار، توجه المستثمرون إلى صندوق النفط الأمريكي (نيزاركا: أوسو وحدات شراكة صندوق النفط الأمريكي 51 + 2 95٪ << كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) للتعرض لأحد أهم السلع الأساسية في الاقتصاد العالمي. والصندوق المتداول في البورصة (إتف) هو أكبر صندوق في هذه الفئة، مع أصول تحت إدارة (أوم) بقيمة 3 دولارات. 58 مليار دولار، فضلا عن كونها الأكثر نشاطا بمتوسط ​​حجم يومي يبلغ 446 دولارا. 36 مليون حتى 30 مارس 2016.

يقوم الصندوق بتتبع سعر خام غرب تكساس الوسيط باستخدام عقود العقود الآجلة التي يتم تداولها قبل نهاية الشهر. صندوق النفط الأمريكي يوفر حساسية عالية للتغيرات في أسعار خام غرب تكساس الوسيط، ولكن هيكل الصندوق يجعلها أكثر ملاءمة للاستخدام كمركبة تكتيكية قصيرة الأجل من كونها شراء وشراء الاستثمار. كصندوق مصمم لتتبع أسعار خام غرب تكساس الوسيط، يرتبط صندوق النفط الأمريكي بشكل كبير بالنفط الخام في الأداء السنوي وأنماط التداول الموسمية.

- 2>>

الأداء منذ عام 2012

منذ بداية عام 2012 وحتى يونيو 2014، تتبعت أسعار خام غرب تكساس الوسيط نمط جانبي بين 110 و 86 دولارا. وقد تحرك صندوق النفط الأمريكي بشكل عام أيضا بشكل جانبي، بعائد سلبي قدره 12.4٪ في عام 2012، يليه ربح بنسبة 5. 84٪ في عام 2013. وبحلول يونيو 2014، ارتفع الصندوق بنسبة 9٪ ، ولكن بعد أن بلغ خام غرب تكساس الوسيط 105 دولارات. 54 برميلا في نفس الشهر، وانخفضت أسعار النفط كل شهر للفترة المتبقية من العام. ونتيجة لذلك، أنجز صندوق نفط الولايات المتحدة عام 2014 بفقدان 42. 36٪.

- 3>>

استقرت أسعار النفط وأسعار أسهم صندوق نفط الولايات المتحدة خلال الأشهر الستة الأولى من عام 2015، ولكن استؤنفت عمليات البيع في يوليو واستمرت حتى نهاية العام بسبب استمرار العرض المفرط والطلب الباهظ نفط. وأدى استمرار الضغط على أسعار النفط إلى عودة -45. 97٪ للصندوق في عام 2015. واصل صندوق النفط في الولايات المتحدة اتجاهه الهبوطي في عام 2016، مع بداية العام حتى تاريخه (حتى تاريخه) العائد من -11. 82٪.

أنماط التجارة الموسمية

مع ارتفاع أسعار النفط بشكل جانبي في عامي 2012 و 2013، تداول صندوق النفط الأمريكي في نمط غير واضح لزيادات الأسعار، حيث تتخلل أشهر الشراء بيع أشهر والعكس بالعكس. وفي كلتا السنتين، انقسمت المكاسب والخسائر الشهرية بالتساوي في كل ستة أشهر.

ومع ذلك، فقد أظهر صندوق النفط الأمريكي نمطين تجاريين متميزين لانخفاض أسعار الأسهم: نمط شهري للخسائر منذ عام 2012 وفترات طويلة من الخسائر المتتالية، والذي أصبح واضحا بعد انخفاض أسعار النفط في عام 2014.

على أساس شهري، سجلت سبتمبر خسائر في كل عام منذ عام 2012، لمتوسط ​​خسارة شهرية قدرها 5.12٪. وقد سجل شهر يناير خسائر في أربع سنوات من خمس سنوات منذ عام 2012، بمعدل خسارة شهرية قدره 4. 28٪. نوفمبر وديسمبر، كانت أسوأ شهور لصندوق النفط الأمريكي، بسبب خسائر حادة في عامي 2014 و 2015. في السنوات الأربع منذ عام 2012، كان متوسط ​​الخسارة لشهر نوفمبر 7. 55٪، في حين بلغ متوسط ​​متوسط ​​شهر ديسمبر وعائد سلبي من 6. 8٪.

بعد ارتفاع يونيو 2014، كان صندوق النفط الأمريكي سبعة أشهر متتالية خاسرة. وفي الفترة من تموز / يوليو 2014 إلى كانون الثاني / يناير 2015، بلغ متوسط ​​الخسائر في الشهر 10 في المائة. وابتداء من نوفمبر / تشرين الثاني 2015، كان للصندوق عائدات سلبية خالل فبراير / شباط 2016، حيث بلغ متوسط ​​خسائره٪ 65.

الخلاصة

كان أداء صندوق النفط الأمريكي في ارتباط مباشر مع انخفاض أسعار خام غرب تكساس الوسيط. من يوليو 2014 حتى مارس 2016، انخفض سعر سهم الصندوق في 16 من 21 شهرا، بمتوسط ​​عائد قدره -5. 54٪ شهريا. منذ عام 2014، تميل الانخفاضات في الأسعار إلى التعجيل في النصف الثاني من العام، في يناير / كانون الثاني 2015 وفبراير / شباط 2016.

كانت النقطة المضيئة الوحيدة لأسعار أسهم صندوق النفط الأمريكي هي الفترات القصيرة بين فبراير / شباط و يونيو 2014 و 2015. وفي عام 2014، ارتفعت أسعار األسهم في تلك الفترة بنسبة 2٪. وفي نفس الفترة من عام 2015، بلغ متوسط ​​المكاسب الشهرية 66٪. هذا الاتجاه هو عقد في عام 2016 أيضا، مع متوسط ​​مكاسب شهرية لشهر فبراير ومارس من 4. 95٪.