تاريخيا، تم تطوير العقود الآجلة والخيارات الذهبية كأدوات تحوط للمنتجين التجاريين وعمال الذهب: عمال المناجم، والمجوهرات، وعملات الحكومة وجامعي القطع، وحتى في صناعة الإلكترونيات.

غالبا ما يشجع الناس اليوم على امتلاك بعض الذهب كتحوط ضد التضخم أو لتنويع استثماراتهم مع الأصول الصلبة. من بين جميع المعادن الثمينة، والذهب هو الأكثر عقدا على نطاق واسع كاستثمار وله تاريخ مخزن على حد سواء السلع والعملة - وحدة حساب. مثل السلع الأخرى، يمكن أن يتذبذب الذهب في القيمة، وأحيانا تعاني من تقلبات كبيرة في الأسعار. إن جاذبية المعدن تفتحه لتداول المضاربات، مما يجعله عقدا محفوفا بالمخاطر إلى حد ما لأن السعر يستجيب بسرعة للأحداث الجيوسياسية والاقتصادية الكلية. إحدى الطرق للتخفيف من تقلبات امتلاك الذهب هي استخدام خيارات الشراء كجزء من محفظتك. خيارات الذهب وضعت أيضا كبديل لاتخاذ موقف قصير في سبائك الذهب المادية، والنقود المعدنية أو الأسهم التعدين. (لمزيد من المعلومات، راجع البرنامج التعليمي أساسيات العقود الآجلة .)

خيارات وضع الذهب خيارات

الخيار وضع مشتق. وهو العقد الذي يسمح لصاحب بيع لبيع الأصول الأساسية بسعر محدد في أو قبل وقت محدد. غير أن مالك العقد غير ملزم بذلك، إذا كان سعر الأصل الأساسي قد جعل البيع خاسرا. وفي حالة خيارات الذهب، فإن الأصل الأساسي هو عقود الذهب الآجلة. أما التبادلان الرئيسيان حيث يتم تداول الخيارات الذهبية، وهما كومكس (جزء من مجموعة سم) في نيويورك وبورصة طوكيو للسلع الأساسية (توكوم) في اليابان.

خيارات الذهب كومكس في الولايات المتحدة التجارة تحت الرمز أوغ. هذه هي "النمط الأمريكي" الخيارات، مما يعني أنها قد تمارس من قبل صاحب في أي وقت في أو قبل انتهاء الصلاحية. األصل األساسي هو عقد كوميكس للذهب اآلجلة لعقد الخيار) والذي يمثل 100 أوقية من الذهب (.

وفقا لقواعد المجموعة سم، العقود الآجلة قابلة للتبديل للتسليم البدني، والذهب المسلمة بموجب هذه العقود "يجب أن تحقق إلى حد أدنى 995 صفاء …. ويحدث انتهاء الصلاحية أربعة أيام عمل قبل نهاية الشهر الذي يسبق شهر عقد الخيار. إذا وقع يوم انتهاء الصلاحية يوم الجمعة أو مباشرة قبل عطلة إكسهانج، فسيتم انتهاء الصلاحية في يوم العمل السابق. "خيارات الذهب توكوم في اليابان هي أيضا النمط الأمريكي، مع الأصول الأساسية هي 1 كيلوغرام من الذهب المادي لكل عقد 99. 99٪ صفاء.

في حين أن كومكس تقدم كل من التداول الإلكتروني المفتوح، إلا أن توكوم عبارة عن منصة إلكترونية بالكامل.(للمزيد، راجع: الوصول إلى سوق الذهب .

- <>>

استخدام خيارات الشراء على الذهب

إن الغرض المقصود من الذهب وضع الخيارات في البداية، كما هو الحال مع معظم العقود المشتقة، كأداة تحوط للمستخدمين التجاريين.

على سبيل المثال، منتج الذهب (مثل منجم) يعمل بهامش ربح معين ويعمل في إنتاج سلعة، وليس المضاربة على تحركات الأسعار أو الاتجاهات. من أجل الحفاظ على تلك هوامش الربح الثابتة، تحتاج عملية التعدين إلى فكرة جيدة إلى حد ما عن سعر الذهب سوف يكون بعض الوقت في المستقبل عندما خام خام يمكن بيعها في السوق.

وبطبيعة الحال، لا أحد يستطيع التنبؤ بالمستقبل، ولكن باستخدام السعر الحالي هو نقطة انطلاق جيدة. إذا كانت شركة التعدين تعرف أنها تستطيع الحفاظ على هامش ربحها طالما أن الذهب لا ينخفض ​​أكثر من 10٪ بحلول نهاية العام، يمكن للشركة شراء خيارات الشراء التي تنتهي في غضون عام مع سعر ممارسة إلى 10٪ أقل من سعر السوق الحالي. وهذا يعطي الشركة الحق في بيع الذهب بسعر محدد في المستقبل، حتى لو انخفض سعر السوق بأكثر من ذلك بكثير، مع الحفاظ على هامش ربح الشركة.

وفي الوقت نفسه، إذا ارتفع سعر الذهب، يمكن للشركة اختيار عدم ممارسة خياراتها والسماح لها بالانتهاء، والاستفادة من حركة السعر التصاعدي للسلعة. وبطبيعة الحال، فإن خيارات الشراء لها سعر (يشار إليه عادة باسم القسط)، وأنه يجب العمل على اتخاذ قرار التحوط.

يمكن للمرء أيضا تحوط الاستثمار المالي في الذهب باستخدام خيارات وضع. إذا كان شخص ما لديه محفظة متنوعة بشكل جيد والتي تشمل قدرا كبيرا من الذهب فإنها قد تنظر في شراء خيارات الحماية لحماية هذا الجزء من تخصيص الأصول من حركة هبوطية غير متوقعة. وقد يختار المستثمر شراء ما يكفي من الحمايات لحماية موقعه بأكمله أو جزء منه فقط. هل يمكنني الاستثمار في الذهب أو الفضة مع روث إيرا؟ )

خط القاع

المتداول الذي يعتقد أن سعر الذهب سوف يسقط ويريد أن يستفيد من يمكن للموقف المضاربة صريح شراء يضع صراحة وبيعها لإغلاق في وقت لاحق. تصبح خيارات الشراء أكثر قيمة حيث ينخفض ​​الأصل الأساسي في السعر. هذه هي استراتيجية قابلة للحياة نظرا لعدم وجود آلية جيدة لبيع الذهب البدني القصير، وبيع العقود الآجلة للذهب قصيرة على الهامش يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا إذا تم رفع الأسعار وهامش المكالمات. عند شراء وضع، يمكن للمرء أن يفقد هو قسط المدفوعة للخيار.