في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة، من الشائع أن يبحث المستثمرون عن مصادر لزيادة دخل الأرباح. بعض المستثمرين على استعداد لإقفال شهادة إيداع طويلة الأجل (سد) لزيادة العائد. ويحاول آخرون زيادة الدخل عن طريق الانتقال إلى أوراق مالية ذات دخل ثابت أطول أجلا أو أقل جودة. وتشمل كلا الاستراتيجيتين المخاطر؛ تحتاج إلى أن تكون على استعداد لاتخاذ على مخاطر أعلى لتحقيق عوائد أعلى.

الأسهم ذات العائد على الأرباح هي خيار آخر. في حين أن الشركات الكبيرة والمستقرة مثل أت & T Inc. (نيس: T تات & T إنك 32. 86-1 32٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و إكسون موبيل كوربوراتيون (نيس: شوم < زوميكسون موبيل Corp83 75 + 0 69٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) دفع أرباح ضخمة أعلى من العائدات التي يمكن الحصول عليها على سندات الخزينة ملاحظة، هذه الأرباح تتطلب استثمارات في الأسهم، والتي هي بطبيعتها أكثر خطورة من السندات والمنتجات المصرفية.

تحمل الأسهم ذات العائد المرتفع مخاطرة أكبر. شركات مثل أت & T و إكسون موبيل يمكن أن تدفع عائدات أعلى بسبب طبيعة كثيفة النقدية لأعمالهم. ومع ذلك، فإن العديد من الشركات التي تدفع عائدات عالية تحتاج إلى القيام بذلك بسبب الأوضاع المالية غير المستقرة. أسوأ السيناريوهات هنا هي خسارة إجمالية للاستثمار إذا كانت الشركة تتخلف عن السداد أو تذهب إلى الإفلاس.

النظر في هذه العوامل قبل الاستثمار في الأسهم ذات العائد المرتفع.

هل توزيعات الأرباح محفوفة بالمخاطر؟

الشركات في ظروف مالية أكثر خطورة تقدم عوائد توزيعات أرباح عالية لمكافأة المستثمرين للمخاطر التي تتخذها. فحص معدل نمو الإيرادات والتدفق النقدي الحر والدخل التشغيلي للتأكد من أن الشركة لديها الوسائل المالية لدفع الأرباح في المستقبل.

إذا كنت تسعى للحصول على عوائد أرباح أعلى من خلال الاستثمار في شركات ذات جودة أقل، فإنك لا تخاطر فقط بتوزيعات أرباح ربع سنوية ولكن أيضا احتمال انخفاض سعر السهم. فالشركات التي لديها تدفقات نقدية حرة سلبية أو انخفاض الإيرادات معرضة بشكل خاص للخطر. الأسهم مخاطرة في الأوقات الاقتصادية العادية. قد يكون مطاردة عائد مرتفع من الأسهم ضعيفة ماليا كارثية لمحفظتك.

هل يمكن التنبؤ بأرباح الأسهم؟

معظم المستثمرين على دراية الشركات التي تدفع أرباحا ربع سنوية منتظمة. على سبيل المثال، فإن الأرستقراطيين في أرباح الأسهم، الشركات التي رفعت أرباحها سنويا لمدة 20 عاما أو أكثر على التوالي، لديها قدر كبير من القدرة على التنبؤ من حيث ما ستبدو عليه الأرباح في المستقبل.

صناديق الاستثمار العقاري (ريتس) والشراكات المحدودة المحدودة (ملبس) هي أمثلة على الشركات التي لا تتصرف بهذه الطريقة. وعادة ما تقترض صناديق الاستثمار العقاري المال باهظ الثمن وتستخدم الأموال لشراء الأوراق المالية الرهن العقاري التي تدفع عائدا أعلى.وكثير منها يتمتع بقدرة عالية على زيادة الغلة التي غالبا ما تكون أعلى من 10٪. هذا النوع من النفوذ في حد ذاته هو خطير جدا، ولكن التعرض للرهون العقارية أيضا يجعلها حساسة للغاية لأسعار الفائدة. ومع تذبذب أسعار الفائدة وتغير الظروف الاقتصادية، فإن عائد توزيعات أرباح ريت أيضا. وقد تختلف توزيعات األرباح بشكل كبير على أساس ربع سنوي.

تحمل القواعد المتعددة الأطراف قواعد مماثلة، إلا أنها تعمل في مجال السلع والطاقة. وبدأت العديد من هذه الشرآات في خفض توزيع الأرباح بسرعة وسط انهيار بيئة أسعار النفط. (ملب)

ملبمورغان ستانلي تبادل ملاحظات متداولة 2011-21 3. 31 سلسلة -F- المرتبطة كوشينغ ملب معرف الدخل المرتفع 86 + 0٪ 08 < كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) شهدت توزيعات أرباح انخفضت بمقدار الثلث في العام الماضي. هل توزيعات الأرباح بسبب انخفاض سعر الأسهم؟ تعريف توزيعات الأرباح هو توزيعات أرباح سنوية للسهم الواحد مقسومة على سعر السهم الحالي. ويعتبر سعر السهم عموما مؤشرا في الوقت الحقيقي للقيمة النسبية للنشاط التجاري، ولكن الأرباح الربع سنوية يمكن أن تكون مؤشرا متخلفا قليلا. ولا تقتصر الشركات إلا على تخفيض أرباحها كملجأ أخير. المستثمرين يميلون إلى الحصول على مخيف من تخفيضات الأرباح، والتي تعطي الانطباع بأن الشركة في ورطة مالية.

فكر في شركة التسويق هارت هانكس Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: هس

هشارت-هانكس إنك 06-0 94٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). وقد دفعت الشركة أرباحا ربع سنوية ثابتة قدرها 8 سنتات للسهم الواحد منذ عام 2012. وخلال ذلك الوقت، انخفض سعر السهم من حوالي 10 دولارات للسهم الواحد إلى دولار واحد. 61، وذلك اعتبارا من 9 مايو 2016. ويتزامن انخفاض سعر السهم مع الإيرادات هارت هانكس هبوط والأرباح. وبالنظر إلى سعر سهمها وأرباحها الفصلية، فإن عائد توزيعات الأرباح السنوية على هارت هانكس كان أكثر من 20٪. ومن المرجح أن ينجذب المستثمرون الذين يسعون إلى تحقيق الدخل إلى المحصول، ولكن هارت هانكس أعلنت أنها كانت تلغي أرباحها بالكامل في مارس 2016 للحفاظ على النقد للعمليات الجارية. لا تأخذ عائد توزيعات الأرباح بالقيمة الاسمية. بحث الوضع المالي للشركة قبل الاستثمار لضمان أن عائد توزيع أرباح جذابة ليس مجرد وهم.