a:

مقايضة العملات، والمعروفة أيضا بمبادلة عبر العملات، هي معاملة خارج الميزانية العمومية يقوم فيها طرفان بتبادل أصل الدين والفائدة بعملات مختلفة. إن الأطراف المشاركة في مقايضات العملات هي عموما مؤسسات مالية تعمل إما بمفردها أو كوكيل لشركة غير مالية. إن الغرض من مقايضة العمالت هو التحوط من التعرض لمخاطر أسعار الصرف أو تخفيض تكلفة اقتراض العملة األجنبية.

تشبه مقايضة العملات مقايضة أسعار الفائدة، إلا أنه في مقايضة العملات، يكون هناك تبادل للأصل، بينما في مقايضة أسعار الفائدة، لا يتغير الأصل. وبدلا من ذلك، في تاريخ التداول، يتبادل الطرفان المبالغ الاسمية بالعملتين. خلال مدة المعاملة، يقوم كل طرف مقابل بدفع الفائدة بشكل دوري، بنفس العملة التي يتلقاها أصل المبلغ، للطرف الآخر. وفي تاريخ الاستحقاق، يقوم الطرفان بتبادل المبالغ الأصلية الأولية، مع عكس التبادل الأولي بنفس سعر الصرف الفوري.

ضع في اعتبارك المثال التالي: يريد الطرف المقابل تحويل 100 مليون دولار أمريكي من سعر الفائدة المتغير إلى قرض ثابت بسعر الجنيه الإسترليني. في تاريخ التداول، الطرف المقابل A تبادل 100 مم دولار أمريكي مع الطرف المقابل B مقابل 68. 35 مم غبب. خلال فترة المعاملة، يدفع الطرف المقابل (أ) سعر ثابت بالجنيه الإسترليني مقابل الطرف المقابل (ب) مقابل الدولار الأمريكي ليبور لمدة ستة أشهر. يتم احتساب الفائدة بالدولار الأمريكي على 100 مليون دولار أمريكي، في حين يتم حساب تدفقات الجنيه الإسترليني على ما يعادل الجنيه الإسترليني، أي الدولار الأمريكي المفترض مضروبا في سعر الصرف الفوري. عند النضج، يتم تبادل الافتراضات مرة أخرى. يتلقى الطرف المقابل ألف 100 مليون دولار أمريكي ويتلقى الطرف المقابل باء 68. 35 جنيه استرليني.