a:

السندات غير المرغوب فيها لها نفس الوظائف الفنية مثل السندات الأخرى؛ يقوم المشترون من السندات بإقراض الأموال إلى المنظمة مقابل عودة أصل الدين والفائدة عند استحقاق معين. على الرغم من اسم وسمعة السندات غير المرغوب فيه، يمكنك مقارنتها مثل أي أداة دين أخرى. العثور على معلومات جيدة وقياس المخاطر / العائد المقايضة ضد أهدافك الاستثمارية الحالية.

العثور على معلومات جيدة عن سندات غير المرغوب فيه

البحث عن شركة مصدرة لعلامات القوة أو الضعف يسمى "تحليل الائتمان". يجب على جميع المقرضين إجراء تحليل الائتمان، سواء كانوا مصرفا أو مستثمرا للسندات، لتقييم مخاطر الطرف المقابل. هذه هي الطريقة التي تحدد ما إذا كانت الشركة جديرة بالثقة وكنت من المرجح أن تحصل على المال الخاص بك مرة أخرى.

ابدأ بالاطلاع على التصنيف الائتماني للشركة. أما وكالات التصنيف الائتماني الثلاثة الأكثر تأثيرا فهي موديز وستاندرد آند بورز وفيتش. هذه هي الشركات الرائدة في العالم في تقييم مخاطر الائتمان للمستثمرين.

يتم تعريف السندات غير المرغوب فيها حسب تصنيفاتها الائتمانية. ولكي تعتبر السندات "غير مرغوب فيه"، يجب أن تحصل على تصنيف ائتماني أقل من Baa3 من قبل موديز أو BBB- ل ستاندارد & بور's أو فيتش. يمكنك العثور على معلومات مباشرة من وكالة التصنيف الائتماني أو من خلال نشر مالي آخر.

هناك قيود على النظر في التصنيف الائتماني فقط. في بعض الأحيان تأخذ الشركة مخاطر متعلمة لتوسيع عملياتها. وحتى يتم توليد اإليرادات المستقبلية، فإن التصنيف االئتماني للشركة ربما يعاني. وعلى العكس من ذلك، قد يعني تصنيف ائتماني مرتفع أن الشركة ليست عدوانية بما فيه الكفاية في هيكل رأسمالها. هذا هو السبب في تحليل ائتماني إضافي مفيد.

الطريقة الأكثر مباشرة لإجراء تحليل الائتمان هي مراجعة البيانات المالية للشركة المصدرة. وهذا ما يسمى "تحليل الميزانية العمومية". ويوصى بشدة أن يكون لديك فهم قوي للتقارير المالية قبل الاعتماد فقط على هذه الطريقة.

هناك الكثير من الموارد المالية الأخرى ذات السمعة الطيبة التي تقوم بتحليل الائتمان. بعض هذه مجانية، ولكن الكثير ليست كذلك. هذا هو الطريق مفيدة لأولئك الذين يريدون تعليقات الخبراء.

تكلفة المخاطرة والمردودية والفرص

تعوض الشركات ذات التصنيف الائتماني الضعيف عن طريق تقديم عائد أعلى على ديونها؛ قد يكون المستثمرون أكثر استعدادا للمخاطرة إذا كان العائد المحتمل أعلى. اعتمادا على تحمل المخاطر والأهداف المالية الخاصة بك، قد يكون القرار الصحيح لاختيار السندات غير المرغوب فيها أكثر خطورة، وارتفاع العائد.

العثور على حق المكافأة المخاطر مكافأة أسهل من القيام به. ومع ذلك، فمن المهم للغاية اتخاذ خيارات مستنيرة تتناسب مع احتياجاتك الاستثمارية. تاريخيا، العائد على السندات غير المرغوب فيه هو 4-6٪ أعلى من U.S. ترياسوريس. إذا كان لديك القليل فقط من المال المحفوظ للاستثمار، فمن المحتمل ليس من الأفضل أن يعرضها لشراء أكثر خطورة.

يمكن استيعاب المخاطر والمخاطر عن طريق فحص تكلفة الفرصة البديلة. لنفترض أنك قررت استثمار $ 5، 000 في غير المرغوب فيه بوند شيز؛ لم تعد قادرة على استثمار أن $ 5، 000 في غير المرغوب فيه بوند أبك. هذا هو جزء من ما يدعو الاقتصاديين تكلفة الفرصة الخاصة بك، أو كل شيء آخر كنت يمكن أن تفعل مع أن $ 5، 000.

مرة واحدة لديك معلومات جيدة، وشراء السندات غير المرغوب فيه محددة عندما يكون أفضل استخدام أموالك. إذا لم يكن أفضل استخدام، ضمن معايير الاستراتيجية المالية الخاصة بك، فمن الأفضل أن يكون بعيدا عن فرصة.