جدول المحتويات:
فكر في العلاقة بين الأسعار الفورية والآجلة بنفس طريقة العلاقة بين القيمة الحالية المخصومة والقيمة المستقبلية. سعر الفائدة الآجل يعمل كمعدل خصم على دفعة واحدة من تاريخ مستقبلي (على سبيل المثال، خمس سنوات من الآن) وخصمها في موعد أقرب في المستقبل (ثلاث سنوات من الآن).
نظريا، يجب أن يكون السعر الآجل مساويا للسعر الفوري بالإضافة إلى أي أرباح من الورقة المالية، بالإضافة إلى أي رسوم تمويل. يمكنك أن ترى هذا المبدأ في عقود الأسهم الآجلة، حيث تستند الفروق بين الأسعار الآجلة والأسعار الفورية إلى توزيعات الأرباح المستحقة الدفع ناقصا الفوائد المستحقة الدفع خلال الفترة.
-> <>فهم الأسعار الفورية والمتقدمة
لفهم الاختلافات والعلاقة بين أسعار الفائدة الفورية والأسعار الآجلة، فإنه يساعد على التفكير في أسعار الفائدة مثل أسعار المعاملات المالية. النظر في سندات 1000 $ مع قسيمة سنوية من 50 $. المصدر يدفع أساسا 5٪ (50 $) للاقتراض 1000 $.
سعر الفائدة "بقعة" يخبرك ما هو سعر العقد المالي في التاريخ الفوري، والذي هو عادة في غضون يومين بعد التداول. إن األداة المالية التي تبلغ قيمتها الفورية 2٪ هي سعر السوق المتفق عليه للمعاملة بناء على إجراء المشتري والمشتري الحالي.
الأسعار الآجلة هي أسعار نظرية للمعاملات المالية التي قد تحدث في مرحلة ما في المستقبل. يجيب السعر الفوري على السؤال: "كم سيكلف تنفيذ معاملة مالية اليوم؟" ويجيب السعر الآجل على السؤال التالي: "كم سيكلف تنفيذ معاملة مالية في التاريخ المستقبلي X؟"
لاحظ أنه يتم الاتفاق على أسعار الفائدة الفورية والأسعار الآجلة في الوقت الحاضر. إنه توقيت التنفيذ مختلف. يتم استخدام السعر الفوري إذا كانت التجارة المتفق عليها تحدث اليوم أو غدا. ويستخدم السعر الآجل إذا لم يتم تحديد التجارة المتفق عليها حتى وقت لاحق في المستقبل.
لنفترض أن الطرفين يتفقان على استخدام سعر فائدة 5٪ للتداول ليتم بعد ستة أشهر من اليوم. هذا هو السعر الآجل. حتى إذا كانت أسعار السوق تتحول إلى 8٪ في ستة أشهر، يتم استخدام معدل 5٪ المتفق عليه في العقد الآجل.
تحويل من سعر إلى الأمام إلى الأمام
للبساطة، والنظر في كيفية حساب الأسعار الآجلة للسندات صفر القسيمة. يبدو أن الصيغة الأساسية لحساب الأسعار الآجلة هي كما يلي:
فوروارد = [(1 + سبوت ريت فور يار x) x / (1 + السعر الفوري للسنة y) y ] - 1
في الصيغة، "x" هي تاريخ المستقبل النهائي (مثلا 5 سنوات)، و "y" هو تاريخ المستقبل القريب (3 سنوات)، استنادا إلى منحنى السعر الفوري.
افترض أن السندات الافتراضية لمدة سنتين تسفر عن 10٪ في حين أن السندات لمدة سنة تسفر عن 8٪.والعائد الناتج من السندات لمدة عامين هو نفسه كما لو حصل المستثمر على 8٪ للسندات لمدة سنة واحدة ثم يستخدم التمديد لفاتره إلى سندات أخرى لمدة سنة عند 12٪.
[(1. 10) 2 / (1. 08) 1 ] - 1 = 12. 04٪. هذا الافتراض 12. 04٪ هو السعر الآجل للاستثمار.
لرؤية العلاقة مرة أخرى، لنفترض أن السعر الفوري لسندات مدتها ثلاث سنوات وأربع سنوات هو 7٪ و 6٪ على التوالي. أما السعر الآجل الذي يتراوح بين ثلاث سنوات وأربع سنوات، فإن المعدل المعادل المطلوب إذا تم سحب السندات لمدة ثلاث سنوات إلى سند سنة واحدة بعد استحقاقها - سيكون 3٪.
انظر الفرق بين كل من المعدلات في هذه المقالة الأسعار الآجلة مقابل الأسعار الفورية.
صرف العملات: سعر عائم مقابل. سعر الصرف الثابت
محروق بأسعار الصرف؟ أتساءل لماذا تتقلب بعض العملات في حين أن مربوطة الآخرين؟ تحتوي هذه المقالة على الإجابات.
كيف أقوم بتحويل روث 401 (K) إلى روث إيرا أو إيرا؟
تحويل الأموال من روث 401 (K) إلى روث إيرا من خلال ضمان حسابك الجديد جاهز وترتيب لنقل مباشر بين الأمناء القدامى والجدد.
أين يمكن أن أقوم بحفظ التقاعد بعد أن أقوم بإخراج روث إيرا؟
الخيار الأول لاستكشاف ما إذا كان يمكنك المساهمة في خطة 401 (K) أو 403 (b) أو 457 في العمل. إذا كان صاحب العمل يقدم أحد هذه الخطط، يمكنك المساهمة بمبلغ يصل إلى 18000 دولار (أو 24000 دولار إذا كنت تبلغ من العمر 50 عاما أو أكثر). يقدم العديد من أصحاب العمل مباراة مساهمة، والتي تعد واحدة من أفضل ميزات الاستثمار التقاعد المتاحة.