a:

الترابط، بحد ذاته، لا يمكن أن يؤثر على سوق الأسهم لأنه ببساطة هو الدرجة التي يتصرف فيها شيئين بنفس الطريقة. ومع ذلك، يمكن أن يكون الترابط بين نشاط اثنين من الأسهم، أو بين الأسهم وأداء مؤشر معين أو قطاع أو صناعة، عاملا هاما جدا في وضع استراتيجية استثمار حذرة. يستخدم محللو الأسهم مقياسا يدعى معامل الارتباط لوضع تنبؤات حول كيفية التصرف في المخزون استنادا إلى الأداء السابق ونشاط أمان آخر يظهر أن السهم المعني مرتبط به.

ما هو معامل الارتباط؟

يستخدم معامل الارتباط لقياس درجة واتجاه العلاقة بين أي من الأسهم. يمكن أن يكون في أي مكان بين -1 و 1، على الرغم من أنه هو دائما تقريبا بين. ويقال إن أي سمينين لهما معامل 1 يرتبطان ارتباطا تاما. وهذا يعني عندما يتحرك سهم واحد يصل خمس نقاط، والآخر يفعل بالضبط نفس الشيء، في نفس الوقت. إن ارتباط -1 هو ارتباط سلبي "مثالي"، بمعنى أنه عندما يرتفع سهم واحد خمس نقاط، يفقد الآخر خمس نقاط. هذا النوع من السلوك نادر بشكل لا يصدق في سوق الأوراق المالية، لذلك الترابطات الكمال تقريبا نظريا تماما.

كيف ولماذا ترتبط الأسهم؟

معظم الأسهم لها علاقة في مكان ما في منتصف النطاق، مع معامل 0 يشير إلى عدم وجود علاقة بين الأوراق المالية. الأسهم في مساحة التجزئة على الانترنت، على سبيل المثال، من المرجح أن لا علاقة مع الأسهم من الإطارات والسيارات متجر الجسم. وذلك لأن الشركات لديها عمليات مختلفة جدا، والمنتجات والخدمات من متجر السيارات ليست الأشياء التي يمكن توفيرها عمليا.

ومع ذلك، من المحتمل أن يكون لمتاجر الكتب الطوب وقذائف الهاون علاقة سلبية مع مخزون الأمازون. كوم، كما شعبية التجزئة على الانترنت هو عادة الأخبار السيئة للمخازن الكتب التقليدية. الأسهم من معالج الدفع الشعبي باي بال من المرجح أن تكون مرتبطة إيجابيا مع أسهم تجار التجزئة على الانترنت التي تستخدم خدماتها. إذا كانت الأسهم من موقع ئي باي والأمازون وشراء أفضل تلتقط بسبب زيادة الإيرادات عبر الإنترنت، فمن المرجح أن باي بال سوف تشهد دفعة مماثلة مع الدخل المدفوع رسومها تلتقط وتقارير الأرباح الإيجابية تشجع المستثمرين.

استخدام معامل الارتباط

عند وضع استراتيجية الاستثمار واختيار الأسهم لمحفظتك، يمكن أن يكون معامل الارتباط أداة مفيدة جدا. ويمكن استخدامه لتحديد الأسهم في الصناعات المختلفة التي تميل إلى التحرك جنبا إلى جنب، أو للتحوط الرهانات الخاصة بك عن طريق اختيار الأسهم مع معامل سلبي بحيث إذا فشل أحد الأسهم، والآخر من المرجح أن تحصل على دفعة.عندما يكون للمخزون معامل ارتباط 0، فهذا لا يعني أنهم لا يتصرفون بنفس الطريقة. بدلا من ذلك، فهذا يعني أنه من المرجح أن تتحرك بشكل مختلف كما هي للتحرك معا، مما يجعلها لا يمكن التنبؤ بها. ومع ذلك، هذا يعني أيضا أن هناك احتمال أقل أن العديد من الأسهم غير مترابطة سوف تفشل في وقت واحد.

اختيار مجموعة متنوعة من الأسهم بدرجات واتجاهات مختلفة من الارتباط هو واحد من استراتيجيات التنويع الأكثر شيوعا وفعالية. والنتيجة هي المحفظة التي تعرض اتجاها تصاعديا عاما، لأنه في أي وقت من الأوقات، يجب أن يكون الأمن واحد على الأقل على ما يرام حتى لو فشل الآخرون.