a:

يمثل التقلب الضمني جانبا مهما من علاوة قيمة الوقت لخيار ما. كما يزيد التقلب الضمني، والدعوة ووضع أسعار الخيار ترتفع. عندما تنخفض التقلبات الضمنية، تنخفض أسعار الخيارات.

خيارات

الخيارات هي المشتقات المالية التي تمثل عقدا من قبل طرف البيع، أو كاتب الخيار، إلى طرف شراء، أو حامل الخيار. ويتيح هذا الخيار للمالك القدرة على الشراء من خلال خيار المكالمة أو بيعه في حالة خيار البيع أو الأصل المالي بسعر متفق عليه في تاريخ محدد أو خلال فترة زمنية محددة. ويتطلع حاملي خيارات المكالمة إلى الربح من الزيادة في سعر الأصل الأساسي، في حين أن أصحاب خيارات الشراء يمكن أن يولدوا أرباحا من انخفاض الأسعار. الخيارات هي متعددة الاستخدامات ويمكن استخدامها في العديد من الطرق. في حين أن بعض التجار يستخدمون الخيارات فقط لأغراض المضاربة، والمستثمرين الآخرين، مثل تلك الموجودة في صناديق التحوط، وغالبا ما تستخدم خيارات للحد من المخاطر المرتبطة الاحتفاظ الأصول.

التقلبات

فيما يتعلق بسوق الخيارات، فإن التقلب هو إشارة إلى مستوى التذبذب في سعر السوق للأصل الأساسي. التقلب هو مقياس لسرعة وكمية الحركة لأسعار الأصول الأساسية. إن إدراك التقلبات يسمح للمستثمرين بفهم أفضل لماذا تتصرف أسعار الخيارات بطرق معينة.

هناك نوعان شائعان من التقلب يؤثران على أسعار الخيارات. ويقيس التقلب التاريخي، المعروف أيضا بالتذبذب الإحصائي، السرعة التي تغيرت بها أسعار الأصول الأساسية خلال فترة زمنية معينة. غالبا ما تحسب التقلبات التاريخية سنويا، ولكن لأنه يتغير باستمرار، ويمكن أيضا أن تحسب التقلبات التاريخية يوميا ولأطر زمنية أقصر. من المهم للمستثمرين معرفة الفترة الزمنية التي يتم فيها حساب التقلبات التاريخية للخيار. وبصفة عامة، فإن نسبة التقلبات التاريخية المرتفعة تترجم إلى قيمة خيار أعلى.

التقلب الضمني هو مفهوم محدد للخيارات وهو توقع من قبل المشاركين في السوق لدرجة تحول الأوراق المالية الأساسية في المستقبل. التقلب الضمني هو أساسا تقدير الوقت الحقيقي لسعر الأصل عند تداوله. وهذا يوفر التقلب المتوقع للأصل الأساسي للخيار على مدى العمر الكامل للخيار، وذلك باستخدام الصيغ التي تقيس توقعات السوق الخيار. عندما تتعرض أسواق الخيارات لاتجاه هبوطي، فإن التقلبات الضمنية تزداد بشكل عام. وعلى العكس من ذلك، فإن الاتجاهات الصاعدة في السوق عادة ما تسبب تقلبات ضمنية في الانخفاض. ويشير التقلب الضمني العالي إلى أنه من المتوقع حدوث حركة سعرية أكبر في المستقبل.

خيار انحراف

ديناميكية أخرى لخيارات التسعير، وخاصة ذات الصلة في الأسواق الأكثر تقلبا، هو الانحراف الخيار.إن مفهوم انحراف الخيار معقد إلى حد ما، ولكن الفكرة الأساسية وراء ذلك هي أن الخيارات ذات أسعار الإضراب المتنوعة وتاريخ انتهاء الصلاحية تتاجر بتذبذبات ضمنية مختلفة؛ ومقدار التقلب هو موحد. وبدلا من ذلك، فإن مستويات التقلبات المرتفعة تتجه نحو حدوثها في كثير من الأحيان بأسعار معينة من الإضراب أو تواريخ انتهاء الصلاحية.

كل خيار له مخاطر تقلب مرتبطة، ويمكن أن تختلف ملامح مخاطر التقلبات اختلافا كبيرا بين الخيارات. التجار في بعض الأحيان توازن بين خطر التقلب عن طريق التحوط خيار واحد مع آخر.