a:

تؤثر السياسة النقدية على تأثير فيشر لأنها تحدد سعر الفائدة الاسمي. تأثير فيشر هو نظرية اقتصادية اقترحها الاقتصادي ايرفينغ فيشر لتحديد أسعار الفائدة الحقيقية. وحسب معدلات الفائدة الحقيقية بأخذ الفرق بين سعر الفائدة الاسمي والتضخم. استنادا إلى تأثير فيشر، إذا كان معدل الفائدة هو 5٪ ولكن معدل التضخم هو 3٪، ثم معدل الفائدة الحقيقي هو 2٪.

بالإضافة إلى تحديد سعر الفائدة، فإن السياسة النقدية تتشكل باستمرار وتتفاعل مع التضخم. وتستهدف مستويات التضخم المتواضعة حفز النشاط الاقتصادي، ولكن يتم الاحتفاظ بها من خلال رفع أسعار الفائدة إذا كان هناك تخوف من التضخم المفرط. وبشكل أساسي، فإن تأثير فيشر له مدخلان: أسعار الفائدة الاسمية والتضخم.

يتم تحديد أسعار الفائدة الاسمية من قبل البنوك المركزية للعثور على أفضل مزيج من استقرار الأسعار والنمو الاقتصادي. التضخم هو عامل رئيسي في هذه العملية. وباإلضافة إلى ذلك، فإن للتغيرات في أسعار الفائدة تأثير كبير على التضخم. وعندما تزداد أسعار الفائدة، تتحول عقود توريد النقود إلى أموال ثابتة الدخل أو حسابات ادخار أو خارج التداول. عندما يتم خفض الأسعار، فإنه يزيد من المعروض من المال، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار والمزيد من الدولارات مطاردة الأصول.

خارج الظروف القصوى، فإن أسعار الفائدة والتضخم لها علاقة إيجابية. ومع ذلك، فإنها يمكن أن تحيد عن الفترات الزمنية التي تركز فيها البنوك المركزية على خلق فرص العمل وزيادة النشاط الاقتصادي. في نهاية المطاف، السياسة النقدية لها يد كبيرة في تأثير فيشر، لأنها تسيطر مباشرة أسعار الفائدة الاسمية. وتؤثر السياسة النقدية على التضخم على المدى الطويل؛ على المدى القصير، يؤثر التضخم على سياسة سعر الفائدة.