a:

يحدث التمويل خارج الميزانية عندما تحصل الشركة على تمويل لا يغير الأصول أو الخصوم أو حقوق الملكية المسجلة في الميزانية العمومية. إن الطريقة الأكثر شيوعا لإنشاء بند خارج الميزانية تتضمن مركبة ذات أغراض خاصة يمكن أن تحمل أصولا أو التزامات بدلا من الشركة الأم. وهناك عدة طرق لتنفيذ التمويل خارج الميزانية العمومية، على الرغم من تشديد القواعد المحاسبية على مر السنين للحد من بعض الخيارات.

أنواع التمويل خارج الميزانية

ربما يكون الإصدار الأقدم من التمويل خارج الميزانية العمومية هو عقد الإيجار التشغيلي. من خالل هذه الطريقة، تقوم الشركة بتأجير أحد األصول وتدخل في عقد مع المؤجر الستخدامه، بدال من اإلبالغ عن األصل واإللتزامات المناظرة.

في بعض الأحيان، تقوم الشركة ببيع حساباتها المدينة إلى طرف آخر، وبالتالي إزالة الأصول غير المؤكدة - والديون - من بياناتها المالية. حتى لو كان موقف المشتري - اللجوء يرافق الصفقة، الميزانية لا تحتاج إلى أن تعكس ذلك.

الطريقة الأكثر انتشارا هي سبف - شركة تم إنشاؤها حديثا مصممة خصيصا لتحمل الأصول والخصوم نيابة عن شركة راعية.

لماذا يجري التمويل خارج الميزانية

التمويل خارج الميزانية العمومية هو أسلوب شعبي للحد من التعرض للمخاطر. والفكرة هي أن الموجودات أو المطلوبات غير المرغوب فيها يمكن تحويلها من الشركة األم إلى الشركة ذات األصول الخاصة، وعلى األقل على السطح، فإن جميع المخاطر المرتبطة بتلك الموجودات أو المطلوبات تذهب معها.

يمكن لرشكة سبفس رفع رأس املال للرشكة األم. لأن سبف موجود دون غالبية بنود الميزانية العمومية المرتبطة الشركة الراعية لها، قد تحصل على تصنيف ائتماني أعلى وانخفاض تكاليف رأس المال.

في الماضي، استخدم التمويل خارج الميزانية العمومية لتجنب الالتزامات الضريبية أو لإخفاء ضعف الميزانية العمومية من المستثمرين والدائنين. إنرون تستخدم بشكل غير مشروع حوالي 3 000 سبس لإخفاء الديون المعدومة.