a:

الاستثمار في قطاع الطيران أكثر خطورة من الاستثمار في السوق الأوسع. ويشير المقياس الأكثر دقة لتقلب القطاع، وهو معامل بيتا، إلى أن قطاع الطيران، الذي يتألف من شركات الطيران ومصنعي قطع الطائرات ومقاولي الدفاع، ينطوي على مخاطر أكبر بنسبة 16 في المائة على المستثمرين من السوق الأوسع نطاقا. الاتجاه الصعودي هو القطاع الذي يحقق مكاسب أفضل من المتوسط ​​خلال أسواق الثور. ويأتي الجانب السلبي في الأسواق الدببة، عندما يترك التعرض لقطاع الطيران المستثمرين عرضة لمزيد من المخاطر.

AD:

يستخدم المستثمرون الدهاء معامل بيتا في هيكلة محافظهم بناء على مقدار المخاطر التي يرغبون في تحملها. ويوفر هذا المقياس مقياسا موحدا للتقلبات التي تجعل من السهل مقارنة مخاطر القطاع بالسوق الأوسع. A بيتا من 1 يشير إلى القطاع الذي يتحرك في القفل مع السوق الأوسع. ويقال إن هذا القطاع يحمل متوسط ​​المخاطر. بيتا أكبر من 1 يدل على قطاع أكثر تقلبا. وتحول القطاعات عالية البيتا إلى مكاسب قوية عندما يرتفع السوق ولكن أيضا تعاني خسائر كبيرة عندما ينخفض ​​السوق. وبيتا بين 0 و 1 يدل على قطاع يوفر المزيد من الاستقرار من السوق الأوسع. فإنه يكسب أقل خلال أسواق الثور، لكنه يحمل قيمته بشكل أفضل خلال الأسواق الدب. وأخيرا، يشير بيتا سلبي إلى قطاع يتحرك عكسيا مع السوق. وتؤدي هذه القطاعات الفريدة أداء أفضل في أسواق الدب عندما يعاني بقية الاقتصاد، وهي تميل إلى فقدان القيمة عندما تكتسب بقية الأسواق.

AD:

قطاع الطيران يحمل بيتا من 1. 16. هذه القيمة تخبر المستثمرين القطاع 16٪ أكثر تقلبا من السوق الأوسع. النظر في اثنين من الأسهم، واحد الأسهم الفضاء والأخرى مخزون من السوق الأوسع. كل من التجارة مقابل 100 $ للسهم الواحد. سوق ضخمة الثور يصل ويضاعف السوق. وبالتالي، فإن السهم من السوق الأوسع يزيد بمقدار 100 دولار إلى قيمة تداول 200 دولار للسهم الواحد. الأسهم الفضاء، وهو 16٪ أكثر تقلبا، ويزيد بمقدار 116 $ ويتداول في 216 $ للسهم الواحد.

AD:

إذا كان السوق الدب قوي بنفس القدر، فإن أسعار الأسهم الفضائية أسوأ من نظيره من السوق الأوسع. افترض أن الانكماش يخفض السوق إلى النصف. يخسر السهم من السوق الأوسع 50 دولارا وينتهي عند 50 دولارا. خسارة الأسهم الفضاء هو 16٪ أكبر عند 58 $، لذلك ينتهي في $ 42.

في مبلغ الدولار، الفرق في المكاسب بين الأسهم اثنين خلال سوق الثور أكبر من الفرق في الخسائر خلال سوق الدب. في الواقع، فإن المكاسب مضاعفة الخسائر. وهذا هو أحد الأسباب التي تجعل العديد من المستثمرين، وخاصة مستثمري النمو، يفضلون القطاعات العدوانية ذات التقلبات العالية مثل الفضاء.وهناك سبب آخر هو أن أسواق الأسهم كانت دائما تتجه نحو الارتفاع على المدى الطويل. لذلك، فإن مستثمرين المرضى الراغبين في ركوب الركود يجلبون المزيد من المال عن طريق الاستثمار في قطاعات ذات معدلات أعلى من المتوسط ​​من تلك التي يحققونها من خلال الاستثمار في السوق الأوسع.