a:

وقد تبنى المستثمرون أصحاب الثروات الصافية استراتيجية وضع جزء من مراكز أسهمهم في فئات الأصول البديلة، بما في ذلك استثمارات الأسهم الخاصة. وقد اكتسب هذا الأسلوب من التنويع الجر بسبب تاريخها من عوائد عالية لم يتحقق بسهولة في خيارات الاستثمار أكثر تقليدية. ومع ذلك، فإن حقوق الملكية الخاصة تحمل درجة مختلفة من المخاطر عن فئات األصول األخرى نظرا لطبيعة االستثمارات األساسية.

شركات الأسهم الخاصة تجمع أموال المستثمرين مع مصادر التمويل المقترضة الأخرى للحصول على مراكز ملكية الأسهم في الشركات الصغيرة ذات الإمكانيات العالية للنمو. على الرغم من أن هذا قد يبدو وكأنه استراتيجية استثمارية ذكية، وهناك عدد من المخاطر المختلفة المرتبطة بالاستثمار في الشركات الصغيرة النمو، وخاصة تلك التي لا تزال في مراحل بدء التشغيل.

مخاطر السيولة هي مصدر قلق للمستثمرين في الأسهم الخاصة. فإن النمو في الشركات الصغيرة قد يستغرق وقتا طويلا، ومن المتوقع أن يترك أصحاب الأسهم الخاصة أموالهم مع شركة الأسهم الخاصة ما بين أربع وسبع سنوات في المتوسط. فبعض الاستثمارات تتطلب فترات أطول من ذلك قبل أن تعود أي عوائد. في فئات الأصول الأخرى، مثل أسهم الشركات الفردية، صناديق الاستثمار المشترك أو صناديق التداول المتداولة، يمكن للمستثمرين بيع الاستثمار في غضون أيام إذا كان ذلك الانخفاض بسرعة. الأسهم الخاصة لا تقدم هذا الفخامة.

--2>>

يواجه المستثمرون في الأسهم الخاصة أيضا مخاطر سوق أكبر مع استثماراتهم، حيث لا يوجد ضمان بأن أي من الشركات الصغيرة التي تستثمر فيها شركات الأسهم الخاصة سوف تنمو على الإطلاق. الفشل هو أكثر شيوعا بين هذه الشركات، مع واحد أو اثنين فقط من اثني عشر جعل أي عودة كبيرة للشركة ومستثمريها. وعلى الرغم من أن فئات الأصول الأخرى تحمل مخاطر السوق، فإن الاهتمام بالتخلف عن السداد أقل مع الشركات الأكثر رسوخا وقضايا ديونها أو حقوق الملكية.

وعموما، فإن مخاطرة الاستثمار في الأسهم الخاصة أعلى من تلك الخاصة بفئات الأصول الأخرى، ولكن العائدات من المحتمل أن تكون أعلى بشكل ملحوظ. وبالنسبة للمستثمرين الذين لديهم الأموال والقدرة على تحمل المخاطر، يمكن أن تكون الأسهم الخاصة استثمارا مربحا لجزء من المحفظة.