a:

بالنسبة للأسهم عالية القيمة والمستثمرين من المؤسسات، تعتبر الأسهم الخاصة خيارا استثماريا جذابا نظرا لإمكانية تحقيق عوائد مرتفعة. وتندرج األسهم الخاصة ضمن فئة فئة األصول البديلة، وعلى الرغم من أن تعريفها مشوش، إال أنها تشير بشكل عام إلى مجموعة مدارة من األموال التي تم جمعها أو اقتراضها تستخدم بشكل صريح للحصول على وضع ملكية األسهم في الشركات الصغيرة ذات إمكانات النمو. وتشجع شركات الأسهم الخاصة الاستثمار من المصادر الغنية من خلال تحقيق عائد أكبر على الاستثمار من فئات الأصول البديلة الأخرى أو خيارات الاستثمار التقليدية.

- 1>>

قدمت شركة كامبريدج أسوسياتس، المؤشر الذي يتتبع أداء شركات الأسهم الخاصة داخل الولايات المتحدة، عائدات سنوية قدرها 16٪ من عام 2003 حتى عام 2013. وعلى نفس الإطار الزمني، سجل مؤشر راسل 2000 ، وهو مقياس تتبع الأداء للشركات الصغيرة، عاد سنويا 9. 1٪ للمستثمرين، في حين أن S & P 500 عاد 7. 4٪. ومن الواضح أن المستثمر الذي یتعرض لخطر الاستثمار في الأسھم الخاصة قد یحصل علی عائد أعلی بکثیر من أولئك الذین اختاروا المسار الأکثر تقلیدا للاستثمار في صندوق الاستثمار الأوروبي الذي تتبع مؤشر شھري.

وبالمقارنة مع الاستثمارات البديلة الأخرى، فإن عوائد الأسهم الخاصة أقل إثارة للإعجاب. من خلال الربع الثالث من عام 2013، سجلت كامبريدج أسوسياتس أداء مشابها للأسهم الخاصة واستثمارات رأس المال الاستثماري على مدى العقد الماضي، مع استمرار الأسهم الخاصة في معظم الفترات. ومع ذلك، فقد عاد مؤشر رأس المال الاستثماري بنسبة 26٪ سنويا على مدى السنوات ال 15 الماضية، في حين عادت الأسهم الخاصة بنسبة 12٪ سنويا. على مدى السنوات ال 20 الماضية، يأتي رأس المال الاستثماري قدما بنسبة 30٪ العائد السنوي مقارنة مع الأسهم الخاصة في 13٪ 5.

على الرغم من أن الأسهم الخاصة يمكن أن تكون خيارا استثماريا مربحا للأفراد ذوي القيمة العالية، إلا أنها ليست فئة الأصول البديلة الوحيدة التي توفر عائدات جذابة. يجب على المستثمرين المهتمين في الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري أو البدائل الأخرى أن تدرك إمكانات ارتفاع العائدات كما يأتي مع درجة عالية من المخاطر. فمن المستحسن أن يقيموا تحملهم للمخاطر قبل الاستثمار.