التضخم أمر لا مفر منه. أي اقتصاد يرى النمو سوف تواجهه، والمستهلكين يدفعون ثمنها من خلال السلع بأسعار أعلى. ولكن ما الذي يمكن عمله حيال ذلك؟ مكافحة عودة التضخم .
توتوريال: دليل المستثمر للتضخم

الكثير - عندما يتعلق الأمر بالبنوك المركزية. واضطر المصرفيون المركزيون إلى التعامل مع التضخم وجميع أنواع القوى النقدية الأخرى على مر السنين. وردا على ذلك، اضطر واضعو السياسات إلى زيادة عدد استراتيجيات مكافحة الضغوط التضخمية - من التغيرات في السياسة النقدية (مثل ارتفاع أسعار الفائدة) إلى المعاملات المشتقة. وتساعد هذه الاستراتيجيات على تهدئة الارتفاع السريع في الأسعار عند تنفيذها، ولكنها يمكن أن توفر أيضا أدلة طويلة الأجل لمستثمري النقد الأجنبي.

<1>>

رفع سعر الفائدة
رفع أسعار الفائدة هو خطة العمل المفضلة عندما يتعلق الأمر بمكافحة البنك المركزي ضد التضخم. لماذا ا؟ انها أسهل وأبسط استراتيجية، ويمكن أن تكون النتائج في بعض الأحيان أسرع بالمقارنة مع أساليب أخرى. فكل هيئة نقدية تقوم، في هذه الحالة، بزيادة المعيار الذي تشير إليه معظم المصارف التجارية والتجارية عند إنشاء قروض العملاء. وتشمل هذه المنتجات قروض الرهن العقاري والطالب والسيارات، جنبا إلى جنب مع القروض التجارية للشركات. وبمجرد ارتفاع هذه المعدلات، تزداد تكلفة النقود. هذا ليس شيئا جيدا للعملاء أو الشركات. (لمزيد من المعلومات حول العلاقة بين أسعار الفائدة والتضخم، راجع فهم معدلات الفائدة والتضخم وسوق السندات .

دائما ما يبحث المستثمرون في صرف العملات الأجنبية عن هذه الفرصة.

المستثمرون العالميون يبحثون باستمرار عن عوائد أسعار الفائدة المرتفعة جنبا إلى جنب مع مخاطر منخفضة نسبيا. وينطبق الأمر نفسه على مستثمري النقد الأجنبي. لذلك، عندما يختار البنك المركزي رفع أسعار الفائدة، يمكنك التأكد من أن الطلب على تلك العملة سوف يرتفع. على سبيل المثال، استفاد الدولار الأسترالي من هذه الظاهرة ابتداء من يونيو 2010. رفع البنك المركزي الأسترالي معدلات عدة مرات بين أواخر 2009 وأوائل 2011. بحلول يناير 2011، ارتفع الدولار الاسترالي بنسبة 26٪ مقارنة مع الدولار الأمريكي ردا ، كما هو مبين في الشكل 1.

- <>>

الشكل 1: ارتفاع أسعار الفائدة عزز الدولار الاسترالي بنسبة 26٪ مقابل الدولار الأمريكي في عام 2010

المصدر: فكس تريك إنتليشارتس

مع انتعاش الاقتصاد الأسترالي بسرعة وسط الاقتصاد العالمي الهابط ، اضطر البنك المركزي في البلاد إلى رفع أسعار الفائدة أكثر من مرة - بمقدار 25 نقطة أساس في كل مرة - من أجل مكافحة التضخم. وأدت القرارات إلى ارتفاع الطلب على الدولار الاسترالي، وخاصة مقابل الدولار الأمريكي، خلال تلك الفترة. (لمزيد من المعلومات حول U. لعب العملات الأجنبية مقابل الدولار الأمريكي - واربح .

متطلبات الاحتياطي للتبديل
استراتيجية فعالة بنفس القدر للبنوك المركزية هي رفع متطلبات الاحتياطي للمؤسسات المصرفية .

عندما يختار البنك المركزي رفع متطلبات الاحتياطي، يحد من مبلغ المال أو النقد في النظام - ويشار إليه بالقاعدة النقدية. إن زيادة احتياطي االحتياطي تزيد من االحتياطي النقدي األدنى الذي يحكمه البنك التجاري، وبالتالي فإن هذا التعديل يمنع البنك من إقراض تلك النقدية. هذا القيد من المال سيؤدي إلى إبطاء ارتفاع الأسعار حيث سيكون هناك أقل من المال يطارد نفس السلع بأسعار باهظة (نأمل أن قمع الطلب). وتؤيد الحكومة الصينية هذه السياسة بسبب سياسة العملة شبه الثابتة الخاصة بها. ومنذ مطلع عام 2011، اختار بنك الشعب الصيني رفع احتياطي الاحتياطي ثلاث مرات - بزيادة المعدل بمقدار 50 نقطة أساس في كل مرة.

ينبغي أن يؤدي قرار رفع متطلبات الاحتياطي إلى إبطاء تضخم عملة الدولة. وفي كثير من الأحيان، يساعد هذا القرار أيضا على تغذية الاتجاه الصعودي لأسعار الصرف الأجنبي من حيث القيمة بسبب المضاربين. لذلك، فإن قرار البنك المركزي يحمل أهمية بالنسبة للمستثمر الأجنبي.

من خلال زيادة متطلبات الاحتياط، يعترف البنك المركزي بأن التضخم يمثل مشكلة ويتعامل معها بقوة. ومع ذلك، فإن ذلك قد يزيد من جاذبية العملة لمستثمري الفوركس، حيث يتوقعون زيادة جولة أخرى من متطلبات الاحتياطي. كما أن العرض من المال يخفف - نتيجة لارتفاع الاحتياطيات التي تحتفظ بها البنوك - المضاربة يساعد على دعم وحتى نشر تقييم العملة أعلى (وبالتالي خفض التضخم). في اشارة الى اليوان الصيني، آثار الطلب المضاربة واضحة: ارتفعت العملة التي اكتسبت بنسبة 4٪ تقريبا بعد سلسلة من ارتفاع سعر الاحتياطي من يونيو 2010 إلى يناير 2011، كما توقع المضاربين مزيد من الزيادات في الحصص الاحتياطي للبنوك المحلية الصينية. (للمزيد من المعلومات عن الدولار الأمريكي واليوان الصيني، انظر لماذا تانغوس العملة الصينية مع الدولار .

عمليات السوق المفتوح البنوك المركزية العالمية أيضا إجراء عمليات السوق المفتوحة لتنظيم المعروض النقدي في نهاية المطاف السيطرة على التضخم المستهلك. المستخدمة من قبل مسؤولين الاحتياطي الاتحادي الولايات المتحدة، معاملات السوق المفتوحة هي بسيطة جدا. وباستخدام علاقاتهم مع حوالي 20 من تجار السوق، سيقوم مجلس الاحتياطي الاتحادي بإجراء صفقات عكسية لإعادة الشراء لتقليل العرض بشكل مؤقت أو إجراء اتفاقيات إعادة الشراء بين عشية وضحاها لإنشاء إمدادات مؤقتة. () نعم، هذه العمليات لها تأثير على أسعار صرف العملات الأجنبية لأنها عادة ما تكون في دعم من قرار أطول أجلا. على سبيل المثال، إذا كان المصرفيون المركزيون ينحازون إلى زيادة في سعر الفائدة، فإنهم سيبحثون لاحقا عن استخدام اتفاقيات إعادة الشراء العكسي لمواصلة سحب أموال النظام.ونتيجة لذلك، فإن المستثمرين في مجال النقد الأجنبي سوف يكون دائما على اطلاع على هذه الإعلانات لضمان يبقى موضوع تشديد النقدية الحالية سليمة. تقدير العملة

أخيرا وليس آخرا، ستلجأ البنوك المركزية إلى ارتفاع أسعار العملة البسيطة في مكافحة أسعار المستهلكين.

وعادة ما تستخدم هذه الاستراتيجية فقط من قبل الحكومات التي تقدم عملات ثابتة أو مربوطة، وذلك ببساطة لأنها قادرة على السيطرة الفعالة على سعر صرف العملة. والسبب في هذا الخيار الاستراتيجي بسيط. وتزداد أسعار المستهلك عادة مع زيادة تكاليف مدخلات المنتجين - أو أسعار المواد الخام. وللتخفيف من ارتفاع أسعار املنتجني، سيسمح املصرفيون املركزيون بعملة أقوى لتقليل األسعار املصنفة في أسعار هذه املدخالت. ومن شأن ذلك أن يخفض بشكل فعال أسعار المستهلك مع مرور المنتجين بأسعار أقل من السوق للعملاء.
على سبيل المثال، فإن برميل النفط بسعر 100 دولار للبرميل سيكلف 700 يوان بسعر صرف قدره 7 أوسد / كني. ولكن إذا كان يوان يقوي إلى 3 أوسد / كني، فإن نفس برميل النفط تكلف فقط 300 يوان. هذا هو ما يعادل انخفاض السعر إلى حوالي 43 $ للبرميل. (اقرأ،

تعرف على البنوك المركزية الرئيسية

لمزيد من المعلومات عن البنوك المركزية.) سيظهر المستثمرون في العملة فرصة. ارتفاع قيمة العملة الثابتة أو مربوطة سوف تضيف فقط إلى القوة الكامنة للعملة في المستقبل. لماذا ا؟ وسيستمر الطلب على السوق يفوق العرض كما توقعت تحركات مماثلة على المدى القريب. اعتمد اقتصاد سنغافورة هذه السياسة في 2007-2008، حيث ارتفع معدل التضخم الاستهلاكي بمعدل 6٪، ونما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 10٪ خلال تلك الفترة. ومنذ ذلك الحين، ارتفعت العملة الأساسية (الدولار السنغافوري) بنسبة 13٪ مقابل الدولار الأمريكي. وسعت سلطة النقد في سنغافورة نطاق تداول الدولار السنغافوري من أجل التعويض عن ارتفاع أسعار المستهلكين. وكما كان متوقعا، ساعدت المضاربة على مزيد من المرونة في النطاق التجاري في تقدير العملة في البلد. (لمزيد من المعلومات عن الأسواق الآسيوية، راجع مقدمة

للأسواق المالية الآسيوية

. الخلاصة من خلال رفع أسعار الفائدة، وزيادة متطلبات الاحتياطي وتطبيق أدوات مالية محدثة، البنوك المركزية اليوم لديها الكثير من الاستراتيجيات للنظر عند مكافحة التضخم. ويمكن أن يتيح توقيت وإعلان هذه الاستراتيجيات فرصا كبيرة لتجار العملات الأجنبية الراغبين في إبقاء عيونهم على السياسة النقدية العالمية. (لمزيد من المعلومات، راجع

معلومات معلومات سوق العملة
.